喜訊！半導體設備，中國又成第一大買家

如果你只看西方媒體，這幾年中國半導體產業，似乎永遠處在三個狀態里輪回：“被封鎖”、“不可持續”、“馬上見頂”。但現實，偏偏一次次不按他們寫好的劇本走。

就在最近，國際半導體產業協會（SEMI）的一份預測，讓不少外媒不得不重新改口——中國大陸，再次成為全球半導體設備支出第一的地區。不是短暫沖高，而且在未來幾年里，仍將穩穩排在第一。

先別急著高興，我們得把話說清楚。在很多西方分析報告里，中國的設備投入，長期被貼上幾個標簽：“只是買成熟制程設備”、“靠政策刺激撐起來”、“技術封鎖下的被動投資”、“一旦補庫存結束，就會崩”。他們從沒真正相信，中國能把這條路走通。甚至還有外媒直言不諱地說：“中國的設備支出，看起來很大，但缺乏高端含量。”

聽起來是不是很熟悉？

但SEMI的數據，偏偏不給面子。問題是，市場不聽評論員的，市場只認訂單。SEMI最新預測顯示：2025年全球半導體設備銷售額將創下歷史新高，中國大陸，仍是全球最大設備支出地區，到2027年，中國依然穩居前三，且規模領先。

這意味著哪怕在最保守、最中性的國際行業組織眼里，中國的設備需求，都不是“虛火”，而是實打實的長期存在。

他們最不愿承認的一點：中國買的，早就不只是低端設備。外媒最愛強調的一句話是：“你買得多，不代表你技術先進。”這句話，本身沒錯。但問題是，中國現在買的設備結構，已經發生了變化。SEMI在報告里反復強調三個關鍵詞：AI算力、高帶寬內存（HBM）、 先進封裝與測試。這些領域，有一個共同點：對設備的要求極高，對工藝協同要求更高。

如果只是“湊數”，后端設備不可能出現40%以上的增長率；如果只是“應付政策”，存儲、測試、封裝不會同時加速。換句話說：設備不會陪你演戲。

比“第一名”更刺眼的，其實是趨勢。SEMI明確指出從2026年開始，中國設備支出增速可能放緩。這句話，在外媒眼里原本應該是“轉折點”。但他們很快發現：這不是崩塌，而是轉段。什么意思？規模已經足夠大、盲目擴張階段結束、投資開始向結構優化集中。這是一個產業走向成熟的典型信號。

問題來了：這恰恰是他們曾經說中國“永遠做不到”的階段。

為什么這次“唱衰”不靈了？因為這次，現實太具體了。中國不是靠一兩條先進產線“撐門面”，而是：同時推進邏輯、存儲、封裝、測試，同時消化全球最大的下游市場，同時承受最復雜的外部環境。

在這種條件下，設備支出還能長期居全球第一，這已經不是“運氣”，而是體系能力。外媒可以不喜歡，但很難再否認。

有些話，外媒現在已經不太敢說了。比如——“中國很快就會被卡死。”因為賬面數據擺在那兒：最燒錢、最重資產、最長期的設備投資，中國沒退場。而且，還在第一的位置上。這不是情緒勝利，這是產業現實的勝利。你可以不承認中國領先，但你無法忽視一個事實：當全球半導體設備周期再次拉長，中國，已經成了繞不過去的那個變量。

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