中國光伏行業協會罕見未預測下一年度新增裝機 業內關注組件何時重回“1元”時代

今日，2025光伏行業年度大會在西安舉行。財聯社記者注意到，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華做主旨報告時，罕見地未對下一個年度新增裝機數據作出預測。

作為行業一年一度的總結和前瞻會議，光伏行業年度大會通常在每年12月中下旬進行。往年大會期間，中國光伏行業協會通常會發布當年最新的裝機數據統計，并預測下一年度裝機量預期，該數據將作為明年行業企業經營決策的重要參考。

業內已心照不宣的是，中國光伏產業在經歷數年的高增長后，2026年的裝機量將有可能負增長。就在大會前一天進行的光伏供應鏈配套發展論壇上，國金證券新能源與電力設備首席分析師姚遙在報告中指出，展望2026年，高基數背景下，上半年新增裝機同比壓力較大，2026年國內裝機有較大概率出現光伏平價上網以來的首次負增長。

據其分析預測，考慮到各地市場化電價的不確定性，預計保守/中性/樂觀三種情景假設下，國內2026年新增裝機185/225/275GW。在假設2025年新增裝機為285GW的情況下，對應增速同比-35%/-21%/-4%。

不過，對于已連續兩年處于周期底部，亟須將規模擴張轉向價值提升的光伏行業而言，增速降低或許并不能算是“壞消息”。此次年度大會期間，多位企業代表呼吁，應該將行業引導轉向高技術、高品質的競爭，良性競爭下要警惕通過“劣質低價”損害產業。而業內關注的焦點在于產品價格的回升，機構基于多重樂觀條件預測，隨著硅料、銀漿等成本上升，若行業恢復合理盈利，一體化組件單瓦價格可能升至0.9元-1元左右。

從高增長期進入平穩發展階段

2025年光伏新增裝機總體呈現前高后低的特點。王勃華在今天的主題報告中總結稱，前三季度各類型裝機“脈沖式”變化，集中式、工商業分布式、戶用分布式各類裝機類型在二季度爆發式增長，三季度劇烈回落。

“136號文”發布后，國內搶裝帶動新增裝機規模顯著提升。統計數據顯示，今年1-10月，國內光伏新增裝機253GW，同比增長40%。

今年的光伏裝機增量主要體現在上半年。今年1-5月，光伏新增裝機198GW，同比增加150%；6月以后，新增并網裝機顯著回落，并保持單月同比負增長狀態。6-10月，光伏僅新增55GW，同比減少46%。其中，單月新增裝機在8月觸底，9-10月逐步回升。根據國金證券預計，2025年國內新增裝機達到280GW以上。

自確定“雙碳”目標以來，經歷了連續幾年的新增裝機量高增長后，國內光伏行業的發展方向也將發生轉變。陽光電源（300274.SZ）董事長曹仁賢在大會上表示，過去以規模擴張為主的發展模式難以為繼，由大到強，由速度到質量的深刻變革，是全行業必須攻克的歷史性難題。他認為，要以行業自律與供應鏈協同，重塑健康產業生態。企業要聚焦產品質量提升，推動落后低效產能有序退出。

多位參會代表提到，行業階段性不景氣并不意味著行業開始衰退。王勃華認為，在下一輪爆發式需求來臨前，行業亟需向高質量發展轉型，以適配需求；姚遙認為，綠電直連、配儲等模式或令光伏項目收益率重獲吸引力，AI算力疊加全球制造業復蘇，海外缺電或帶來超預期需求。

產業鏈價格方面，電池、組件、硅片環節受到分布式新政、136號文影響，上半年價格有所起伏，在3月達到高點，4月整體進入下行通道，6月進入價格低點；6月27日《中華人民共和國反不正當競爭法》通過，多晶硅、硅片、電池環節受“不低于成本銷售”要求影響， 7-10月價格回升并整體保持穩定。

現階段，光伏行業規模早已不是產業或者企業首要關注的指標。有業內人士評價稱，目前虧損金額最高的普遍是行業龍頭，一些二三線企業憑借更靈活的開工率調節和差異化產品，反而能在行業“寒冬”中有明顯的經營好轉。

“自律”將是明年重點

加強行業自律是本次大會的關鍵詞。據中國光伏行業協會最新公布，此次年度大會期間，光伏行業近60余家企業就進一步加強行業自律、維護市場秩序達成共識，光伏行業持續深化自律建設，共同邁向了高質量發展新階段。

事實上，自律成效是決定組件價格能否順利跟漲的重要因素，也是決定全產業鏈能否順利扭虧的前提條件。今年三季度以來，在價格上漲帶動下，多晶硅環節盈利顯著修復，25Q3頭部硅料企業經營端已實現盈利；Q3硅片環節順價相對順暢，疊加部分低價庫存影響，盈利顯著改善；不過，據國金證券報告，電池組件環節價格漲幅未完全覆蓋成本上漲，測算盈利仍處于承壓狀態。

光伏組件作為主產業鏈中最接近終端的環節，其價格變化直接反映產業鏈順價是否通暢。此次年度大會期間，姚遙在報告中提到，基于特定條件下，明年一體化組件價格區間為0.88-0.99元，成為業內熱議話題。

姚遙進一步表示，該條件基于“反內卷有效推進，各環節產品銷售價格覆蓋企業全成本”的核心假設。此外，大宗商品的價格上漲，對整個組件成本的上升有比較明顯的貢獻。他同時提到，如果明年行業要恢復到這種盈利水平，有一個非常重要的前提，即各個環節的開工率都壓在非常低的水平。

多位組件企業人士在與財聯社記者交流時表示，這個價格預期非常樂觀，實現的難度不小。目前，TOPCon雙玻雙面的價格大約在0.7元/W附近，異質結和BC價格略高。如果要實現單瓦1元的價格，意味著組件價格明年漲幅要達到40%。

財聯社記者注意到，從全產業鏈整體經營情況看，今年Q3已經出現明顯好轉。據悉，今年前三季度，主產業鏈環節虧損達310.39億元，其中Q3虧損64.22億元，相比Q2虧損減少56.18億元，收窄約46.7%。

姚遙認為，從“名義產能”維度，當前光伏產業鏈主要環節供給仍顯著過剩。展望2026年，“反內卷”有望推動行業落后產能加速出清，同時市場化出清持續進行，二三線企業稼動率或將維持較低水平，尾部產能加速退出或重組，預計2026年光伏產業鏈盈利有望實現年度扭虧。

當前光伏主產業鏈已持續虧損近兩年，企業通過以銷定產、收縮規模等方式加強現金管理、控制虧損規模，2025年Q3大部分主鏈企業經營現金流環比改善。

隆基綠能（601012.SH）董事長鐘寶申認為，盡管光伏行業在經歷深度調整，龍頭企業也面臨盈利壓力，但隨著我國新型能源體系建設的穩步推進、能源結構調整的持續深化、技術創新和產業結構的不斷優化，‘十五五’期間，我國光伏產業在政策支持與市場驅動之下，行業定會突破發展困境，邁向更高質量、可持續的發展新階段。

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