日本GDP負(fù)增長還敢加息？央行瘋了嗎？

日本GDP負(fù)增長還敢加息？央行瘋了嗎？

全球4萬億資金正在緊急撤退，今天，日本干了件讓所有經(jīng)濟學(xué)家炸鍋的事兒——經(jīng)濟明明在衰退，央行卻突然宣布加息，這是1995年以來的最高利率，全球金融市場瞬間炸裂。

但更瘋狂的是，這背后藏著一個顛覆認(rèn)知的真相：日本正在用自殺式加息，發(fā)動一場針對美元的貨幣戰(zhàn)爭。

先看數(shù)據(jù)打臉：日本三季度GDP負(fù)增長0.8%，但通脹卻連續(xù)47個月超過2%的目標(biāo)，更離譜的是，企業(yè)加息率沖到4.1%，創(chuàng)下30年新高。這完全違背經(jīng)濟學(xué)常識，按教科書的說法，經(jīng)濟疲軟就該降息刺激，但日本偏要反向操作。

為什么？因為日本央行發(fā)現(xiàn)了一個致命漏洞：過去10年靠印鈔機強推經(jīng)濟增長，結(jié)果年輕人工資沒漲，物價卻一路飛升，再這樣下去，整個國家就要被通脹吞噬。現(xiàn)在日本央行玩的就是一招置之死地而后生——既然放水救不了經(jīng)濟，那就干脆加息，保住貨幣信用。

首相高市早苗一邊狂撒18萬億日元刺激經(jīng)濟，一邊默許央行加息，這根本就是在打配合戰(zhàn)。看懂了嗎？財政放水保增長，貨幣抽水抗通脹，這是日本賭上國運的最后一搏。

但最恐怖的連鎖反應(yīng)才剛剛開始。全球有4萬億美元的資金在做空日元套利，日本這一加息，這些錢必須立刻平倉逃跑。首當(dāng)其沖的就是印度和東南亞地區(qū)，這些地方的企業(yè)債有1/3靠日元套利資金支撐，現(xiàn)在資金撤離，整個亞洲金融市場都要抖三抖。

更狠的是，日本這一加息，直接把美日利差壓到2.3%，創(chuàng)下20年新低。要知道，過去30年美元能稱霸全球，靠的就是利差碾壓。現(xiàn)在日本第一個站出來掀桌子，美聯(lián)儲徹底頭大——自己這邊還在為降息吵得不可開交，12月會議三票反對降息，創(chuàng)下6年紀(jì)錄，日本卻已經(jīng)果斷加息。

這就是預(yù)期管理的最高境界，日本央行用30年來最猛的加息，向全世界證明誰才是真正的貨幣政策大師。

這場加息最受益的居然是日本老人，他們53%的資產(chǎn)是現(xiàn)金存款，過去負(fù)利率讓錢越存越少，現(xiàn)在終于能吃到利息了。養(yǎng)老金也開始狂買日股，東證指數(shù)一天之內(nèi)涌入萬億日元。

而那些靠廉價日元活著的跨國企業(yè)則慘了，索尼、豐田存放在避稅天堂的利潤，現(xiàn)在必須回流日本，因為國內(nèi)的利率更高了。

現(xiàn)在全球資本都在重新站隊，10年期日債收益率沖到1.978%，比德國國債還高，徹底摘掉了負(fù)收益率的“恥辱帽”。這意味著什么？日元正在從避險貨幣變身收益貨幣，亞洲金融秩序要變天了。

如果你手里有印度阿達尼的債券或者越南股票，現(xiàn)在必須小心了，這些都是日元套利資金的最愛，一旦平倉潮爆發(fā)，它們會首當(dāng)其沖。

但另一邊，日本的便利店和房地產(chǎn)股卻迎來春天，物價漲得越兇，它們的利潤就越可觀。

日本這次加息根本不是普通的經(jīng)濟決策，而是一場金融核試驗。它證明了一個真理：貨幣政策的終極使命不是討好市場，而是捍衛(wèi)國家信用。

當(dāng)植田和男按下加息按鈕的那一刻，舊時代的貨幣游戲規(guī)則就已經(jīng)死了。現(xiàn)在唯一的問題是，下一個敢跟美元硬剛的會是誰？