手把手教你期權交易的決策完整流程！

很多期權新手在面對繁瑣的T型報價，怎么選擇合約？怎么構建期權策略？一頭霧水。這次給大家帶來一期，保姆級教程。手把手教你期權交易一套完整的決策流程，讓你擁有一套標準的期權交易方法！

一共分為六個步驟：

第一步：判斷行情方向

這一步重中之重，它決定了后續流程到底該怎么做。同時方向判斷的準確與否，決定了交易的成敗。

市場行情無非三種，上漲，震蕩，下跌。我們認為的行情如下圖，直來直去。

而實際，市場行情的走勢是曲折的，復雜的。

當你對市場的方向有了自己的判斷，就可以開始了。

第二步：判斷行情的速度

這一步，建議從波動率入手。波動率是衡量標的波動的統計指標，它的數值高低，升波或者降波代表著市場對于該標的未來波動的預期。波動越大，漲幅或者跌幅的空間越大，反之波動越小，就沒有多少的漲跌空間。

主要看波動率處在相對什么位置。

行情速度的快慢決定了買方盈虧的關鍵，對于期權來說不僅要判斷方向，也要判斷行情的速度（波動率能否升波）。

第三步：決定期權策略

這一步我給幾種常見的行情情況，大家可以自行對照。

當然，期權策略不止如此，度過新手期之后，大家可以根據不同的行情構建不同的期權策略。

第四步：選擇合約行權價和月份

先說月份，無論是什么期權品種，其實一般情況下，方向為主的策略，選擇近月（當月或者下月）合約即可，太遠月合約對于當下的行情反應并不敏感，沒辦法發揮期權以小博大的特性。

如何選擇行權價，核心思路是你對行情的預期。

如果預期，漲跌幅度不大，可以選擇平值或者實一檔，盡量減少時間和波動率對買方的影響

如果預期，行情會有大的爆發（上漲或者下跌），可以選擇虛值。舉個例子，比如現在標的價格是1000，你預期是跌到800，那就850行權價的認沽合約，要選擇比你預期更近一點的行權價合約。

第五步：倉位管理

這個要分買方和賣方。很多人對買方會陷入誤區，認為虧損是確定的，所以喜歡重倉，其實恰恰相反，買方勝率低，權利金的虧損一定要在自己能夠承受的范圍之內。

賣方因為需要高額的保證金，天然就限制了你的倉位，而且因為行情的變動，到期日的臨近，都會提高賣方保證金，所以賣方需要給自己留下足額的保證金。可以把賣方比作期貨，按照期貨的倉位管理，管理賣方的倉位。

第六步：離場策略

一筆交易的離場分為兩種情況，止盈和止損。

止損可以按照技術止損，資金止損和時間止損三種思路。止盈的話，特別要提一點的是賣方策略，尤其是賣虛值期權，在已經獲得80%的權利金之后，沒必要為了獲得最后的20%，10%的權利金去冒更大的風險。

篇幅有限，只能給大家先整理出一個大概的框架。

期權新手可以按照這六個交易步驟，一步步構建和完善屬于自己的期權交易體系。

怎么樣才能更好地運用好期權這個工具，那就需要專業的認知和能力，投資路之路漫長，同行者比目的地更重要。機會都是留給有準備的人，從現在開始學習點期權知識吧，學習一定要找專業的專注的圈子和專業的團隊。

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