萬科20億元債券展期公布新方案：擬寬限期內支付利息并提供增信

首次展期方案未獲通過后，萬科推出新一輪債券展期解決方案。

12月16日晚，上海浦東發展銀行股份有限公司作為召集人披露萬科2022年度第四期中期票據（22萬科MTN004）第二次持有人會議的議案概要。此次會議披露的展期方案在利息支付、增信承諾等方面作出變動。

此次涉及的債券“22萬科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項余額20億元，票面利率3.00%。此前浦發銀行已于12月5日披露該債券的三項展期議案，并于12月10日召開首次持有人會議。盡管參與表決的18家機構所持表決權占總表決權的99.45%，但三項展期方案均未達到90%的生效門檻。其中，萬科初始提出的無增信方案展期方案獲0票支持。根據債券募集說明書約定，對未能按期足額償付債務融資工具本金或利息的違約情形設置了5個工作日的寬限期。此次，雙方在寬限期內繼續溝通債券解決方案。

根據浦發銀行披露的第二次持有人會議公告，此次涉及三項議案均為特別議案，需超過90%表決權的持有人同意方可生效。

議案一為豁免本次持有人會議召集、召開程序的相關時限要求的議案。該議案顯示，為保護持有人利益并結合發行人實際情況，根據《募集說明書》的規定擬縮短召集程序的時限，議案提請持有人同意豁免本次持有人會議發布召開持有人會議公告、發送議案、提出補充議案、發送及披露最終議案的期限要求，同意本次持有人會議召集、召開程序相關時限的縮短。調整后的具體時限包括：12月15日完成會議公告披露及議案發送；12月16日15:00前符合資格的持有人可提交補充議案，同日完成最終議案發送及概要披露；12月22日10點前完成全部議案表決。

議案二為調整中期票據本息兌付安排的議案。該議案提出，本金兌付時間展期12個月，調整后兌付時間為2026年12月15日，屆時償付本期中期票據全部本金；利息支付較初始議案優化，2025年12月15日到期的應付利息6000萬元在寬限期內支付，即2025年12月22日內支付。上述寬限期間未償付本金按照3.00%計息，未償付利息不計復利。展期期間（2025年12月15日至2026年12月15日）本期中期票據票面利率維持不變，即按照3.00%計息，展期期間的新增利息隨本金的兌付一同支付，即利隨本清。此外，明確展期將由萬科提供相應的增信措施。

議案三為延長該期中期票據的寬限期的議案。議案擬將本期債券本息兌付寬限期由原5個工作日延長至30個交易日，寬限期屆滿日定為2026年1月28日。寬限期內足額償付本息、消除違約事件或獲得持有人會議豁免的，不構成發行人違約，且不產生罰息、違約金等額外費用，未償付本金按票面利率計息，實際支付日利隨本清，未償付利息不額外計息。

按照規定，持有人會議對上述列入議程的各項議案分別審議，逐項表決。持有人應在2025年12月22日10:00前通過存續期服務系統提交表決回執，或將表決回執發送至召集人。

值得關注的是，除上述20億元中票外，交通銀行公告顯示，萬科另一筆年內到期債券“22萬科MTN005”也將于12月22日召開持有人會議審議展期，召集人將于12月17日前披露議案。該筆債券余額37億元，票面利率3.00%，原到期日為今年的12月28日。年內兩筆債券合計需償還本金及利息約58.71億元。此外，2026年萬科仍將面臨超百億元境內公開債到期，且到期時間集中于明年的4月至7月。