中央定調！釋放十大政策信號

拆解八項重點任務，看清每個信號背后的機遇邏輯。

來源 | 筆記俠

中央經濟工作會議分析了當前經濟形勢，總結了“十四五”規劃取得的成就，也部署了2026年的重點經濟工作。

2026年是“十五五”規劃的開局之年，要想順利完成“十五五規劃”的相關目標，必須打好這開局之戰。

在會上，中央經濟工作委員會以“更加積極、靈活高效”對2026年的財政貨幣政策定了調，以“八個堅持”確定了2026年經濟工作的八項重點任務。

從政策基調到實操路徑，這場關鍵會議釋放的信號遠比想象中更具突破性。

不同于以往側重“托底穩增長”，2026年經濟工作的核心邏輯已悄然切換——

從短期刺激轉向長期造血，從單點發力轉向系統協同，每一項部署都精準回應著市場最關切的痛點。

接下來，就讓我們逐一拆解這八項重點任務，看清每個信號背后的機遇邏輯，在2026年的新賽道上搶占先機。

01

定基調

積極的財政政策

和靈活高效的貨幣政策

在12月8日召開的中央政治局會議上，確定了“積極有為”的政策基調，要實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

政策一：財政部，繼續實施更加積極的財政政策

會議指出：要保持必要的財政赤字、債務總規模和支出總量，加強財政科學管理，優化財政支出結構，規范稅收優惠、財政補貼政策。

重視解決地方財政困難，兜牢基層“三保”底線。

嚴肅財經紀律，堅持黨政機關過緊日子。

適當增加中央預算內投資規模，優化實施“兩重”項目，優化地方政府專項債券用途管理。

對此，財政部部長藍佛安表示：

“會議對明年的財政政策明確定調，要求繼續實施更加積極的財政政策。這與今年（ 2025年 ）的政策取向一以貫之，是應對外部沖擊和內部風險挑戰的重大決策部署。”

在具體安排上，財政政策重點體現為“兩個保持”：

即保持政策力度；保持政策連續性。

具體實施路徑上做到三個堅持：

堅持投資于物和投資于人相結合；

堅持惠民生與促消費相結合；

堅持財政貨幣政策相協同。

藍佛安的講話說明，現在經濟運行的環境還比較復雜，實施更加積極的財政政策，可以幫助國家應對可能出現的沖擊和挑戰，更好地支撐經濟的穩定與發展。

政策二：央行，以促進經濟穩定增長、物價合理回升作為重要考量

會議指出：把促進經濟穩定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運用降準降息等多種政策工具，保持流動性充裕，暢通貨幣政策傳導機制。

引導金融機構加力支持擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

中國人民銀行行長潘功勝在2025金融街論壇年會上表示：

央行將繼續堅持支持性的貨幣政策立場，實施好適度寬松的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具。

提供短期、中期、長期流動性安排，保持社會融資條件相對寬松。同時，繼續完善貨幣政策框架，強化貨幣政策的執行和傳導。

他所提出的“綜合運用多種貨幣政策工具”，可見除了常規工具，結構性政策工具將持續發揮重要作用，以增強對關鍵領域和薄弱環節的精準支持。

02

強引擎

內需主導與創新驅動

任務一：堅持內需主導，建設強大國內市場

會議指出：深入實施提振消費專項行動，制定城鄉居民增收計劃，擴大優質商品和服務供給，優化“兩新”政策實施，清理消費領域不合理限制措施，釋放服務消費潛力；

推動投資止跌回穩，增加中央預算內投資規模，優化地方政府專項債券用途管理，激發民間投資活力，高質量推進城市更新。

今年以來，國內外政治經濟環境的不確定性和極大的挑戰，因此建設國內市場，凸顯內需和消費的重要性，就是要將其打造成穩定經濟增速的“定海神針”。

甚至在會議文稿末尾，還特別指出：

要在大局中把握明年經濟工作的關鍵著力點，圍繞做強國內大循環，拓展內需增長新空間。

說了那么多，到底如何才能“建設強大國內市場”？

核心動作主要有這幾個方面。

第一，消費持續加碼，國補政策有望延續。

“十五五”規劃明確提出，內需拉動經濟增長，居民消費率明顯提高是主要目標之一。

2026年將繼續優化“大規模設備更新和消費品以舊換新”（ “兩新”政策 ）實施。

對于消費者來說，這番表述意味著明年的“國補”大概率會繼續延續。

明年的國補力度將會比今年更大，范圍也大概率會出現擴大。

第二，改善民生，增強居民消費意愿。

會議提出要制定實施城鄉居民增收計劃。這一表述意義非常重大。

單純的“國補”和“消費券”的邊際效應非常明顯，使用越多，效果越不明顯，因為這本質上是一個刺激手段。

因此，與其反復刺激消費端，不如從根本上改善居民收入和預期。

當居民收入持續增長、收入預期改善，消費意愿就會更高、更穩定、可持續。

有研究報告顯示：低收入群體的消費傾向其實非常高，只要能夠讓他們實現增收，他們拿到錢以后就會很快付諸消費。

第三，清理消費領域不合理的措施，釋放消費需求。

什么是消費領域的不合理措施？

比如，重慶市發布《進一步清理消費領域限制性舉措持續擴大消費若干措施》中提到：

公積金的提取方式；服務消費的限制；醫療的隱性門檻等六大領域中的18項具體措施。

清華大學中國發展規劃研究院常務副院長董煜認為：

“對消費領域不合理限制措施有序清理，有利于充分釋放內需潛力，進一步增強經濟長期向好的內生動能。”

最后，文件里特別強調了一句，“有效激發民間投資活力”。

這意味著，對民營企業、對個人投資者的限制，可能會被松綁。

比如，你想辦個高品質的養老院，結果審批手續能跑斷腿；

你想做個高端家政平臺，結果各種資質卡得死死的。

以后，這些限制措施，可能就會逐漸被優化。

同時，優質的服務，也開始被重視。

所以，能提升生活體驗、節省時間的生意，比如高品質的家政、個性化旅游、體育健康，或許會迎來新的機會。

因為只有讓成千上萬的企業家愿意掏出真金白銀去建廠、去開店，經濟的毛細血管，才能熱起來。

內需的拉動，正在經歷一次結構性的切換：

從短期消費端，轉向長期提升生產端和收入端。

因為當老百姓兜里有錢，并且相信之后會越來越有錢，消費才會真正起來。

任務二：堅持創新驅動，加緊培育壯大新動能

會議原文提出：制定一體推進教育科技人才發展方案，建設京津冀、長三角、粵港澳大灣區國際科技創新中心，強化企業創新主體地位，完善新興領域知識產權保護制度；

制定服務業擴能提質行動方案，實施新一輪重點產業鏈高質量發展行動，深化拓展“人工智能+”，完善人工智能治理，創新科技金融服務。

2026年創新的方向，將從“埋頭攻關”轉向了“加速落地”。

① 創新實現的路徑

具體落地，大概有這么三個路徑。

首先，創新的區域，從遍地開花變成重點突破。

以前，我們實行過“全民創新”的政策；

但今年，文件里直接點名了這三個地方：京津冀、長三角、粵港澳大灣區。

這三個地方會建設成為“國際科技創新中心”，科創資源也會向這三個地方瘋狂集中。

目的是形成合力，讓錢、人才、項目在一個生態里高效流轉。

其次，創新的主體，從國家領銜變到了企業主體。

要讓科技成果落地，企業必須沖在最前頭。因為企業離炮火最近，離客戶最近。

它們最知道，什么樣的技術，市場才真正愿意買單。

最后，AI的發展，也從技術探索階段，到了應用與治理的階段。

去年提AI，是鼓勵探索的“人工智能+”行動。

今年提AI，是“深化拓展”和“完善治理”。

AI已經過了拿著錘子找釘子的階段，接下來，真的要鋪開用了。

所以，隨之而來的數據安全、倫理規范，也成了重中之重。

② 看得懂方向，才看得清機會

首先，對于找工作或者創業的人來說，地理位置可能會前所未有的重要。

因為大量的創新資源，正在向京津冀、長三角、大灣區配置。

對于科技行業的人來說，不在這幾個地方布局，不光補貼和政策享受不到，生態和產業鏈資源，也會成為大問題。

同時，“賣鏟子”的人，也會迎來春天。

既然企業要成為創新主力，那么，幫企業搞研發的（ 工業軟件 ）、搞轉型的（ 數字化服務 ）、搞錢的（ 科技金融 ）、搞保護的（ 知識產權服務 ），就會迎來一波業務增長。

創新，正在從企業的單打獨斗，變為產業鏈生態圈的競爭。

03

破堵點

堅持改革攻堅與改革開放并進

任務三：堅持改革攻堅，增強高質量發展動力活力

會議提出：制定全國統一大市場建設條例，深入整治“內卷式”競爭；

深化國資國企改革，完善民營經濟促進法配套法規政策，清理拖欠企業賬款；

推動平臺企業與經營者、勞動者共贏發展，拓展要素市場化改革試點，健全地方稅體系；

深入推進中小金融機構減量提質，深化資本市場投融資綜合改革。

① 深化改革，拆除堵點

如果要用一個詞來形容2026年的改革，那可能是：動真格了。

去年談改革，更多像是“立規矩”。

比如，出臺“民營經濟促進法”，制定“統一大市場建設指引”。

但今年，就真的要動手，把阻礙經濟發展的堵點拆掉了。

首先，全國統一大市場，從“指引”到了“條例”。

“指引”是倡議，告訴你方向；

“條例”是法規，不執行就要追責。

以前，你的產品想賣到外省，可能還得在當地設個廠，或者必須用當地的物流。

以后，這些為了保護本地企業而設的“關卡”，可能統統都要被拆掉。

高效的企業，就能更快地把產品和服務在全國鋪開。

另外，首次把“整治內卷”寫到了改革任務里。

其目的是消滅自殺式的惡性競爭。

靠無限補貼、惡性價格戰搞垮行業的行為，可能不再是企業的戰略策略，而是被監管的違規行為。

然后，加大對民企的保護力度。

無論是“完善民營經濟促進法配套法規政策”，還是“加緊清理拖欠企業賬款”，對民營經濟的支持，制度保障會越來越完善。

② 改革的又一波受益者

在這個大背景下，誰會受益？有三個判斷：

其一，連鎖品牌可能迎來紅利期。

特別是餐飲、零售、生活服務。

因為跨區域經營的隱形門檻降低了，以前你在一個省做得好，以后你可以更容易地把店開遍全國。

其二，價值型企業，越來越容易“出頭”。

反內卷整治之下，政策會幫你擋住惡性競爭，你就可以專注做品質，做效率。

其三，服務B端的企業，迎來剛需的爆發。

隨著法律法規越來越細，企業需要更專業的合規服務。

財稅、法務、數字化咨詢，這些生意的需求會越來越大。

過去，你的護城河可能是牌照、關系；

未來，你的護城河必須是效率和創新。

任務四：堅持對外開放，推動多領域合作共贏

會議指出：穩步推進制度型開放，擴大服務領域自主開放，優化自由貿易試驗區布局，扎實推進海南自由貿易港建設；

推進貿易投資一體化、內外貿一體化發展，鼓勵服務出口，發展數字貿易、綠色貿易；

深化外商投資促進體制機制改革，完善海外綜合服務體系，推動共建“一帶一路”高質量發展，商簽更多區域和雙邊貿易投資協定。

① 從開門做買賣，到按規則建市場

以前的開放，靠的是優惠政策，比如降關稅、給補貼、放寬準入等措施，讓別人來買東西。

它能吸引短期的熱錢，但很難留住長期的信心。

但外資會擔心：今天你給我優惠，明天會不會變卦？

今年的任務就成了“穩步推進制度型開放”。

所謂的“制度型開放”，意味著中國，正在從“開門做買賣”，走向“按國際規則建市場”。

因為 未來的全球競爭，不再只是產品和產能的競爭，更是制度和規則的競爭。

誰的制度更透明、成本更低、確定性更強，全球資本和產業鏈就往哪里靠攏。

在這個背景下，再看那句“鼓勵支持服務出口”，就有了更深的含義。

要知道，賣服務和賣產品，邏輯完全不一樣。

賣衣服鞋帽，只要質量好、價格低就行，一手交錢一手交貨。

但賣軟件、賣數據、賣咨詢、賣AI工具（ 服務 ），靠的是“信任”。

對方敢不敢把數據，放在你的服務器上，敢不敢用你的SaaS系統，要取決于你的法律完不完善，你的數據保護嚴不嚴格。

制度不透明，數據就不敢跨境，服務就沒法出口。

從這個角度上說，推進“制度型開放”，其實是在為中國的服務業出海鋪路。

② 誰是開放的急先鋒？

在這條路上，誰又會成為領跑者？

首先，當然是數字化出海的企業。

SaaS軟件、國產游戲、AI應用、跨境電商平臺。

隨著國內規則與國際接軌（ 比如數據跨境流動新規 ），這些企業出海的法理障礙會被掃除，以后不僅能賣貨，還能賣能力。

接著，還有規則翻譯官。

既然要對接國際規則，那么懂規則就成了剛需。

比如懂歐盟“碳關稅”的咨詢機構，懂跨境數據隱私的律所，懂國際ESG標準的審計公司。

以后，我們不只是輸出中國制造，更要輸出中國服務和中國標準。

04

夯基石

促進協調聯動

推動綠色轉型

任務五：堅持協調發展，促進城鄉融合和區域聯動

會議指出：

統籌推進以縣城為載體的城鎮化建設和鄉村全面振興，推動縣域經濟高質量發展；

嚴守耕地紅線，抓好糧食生產，促進農產品價格合理；

鞏固脫貧攻堅成果，納入鄉村振興戰略統籌實施；

支持經濟大省挑大梁，加強重點城市群協調聯動，深化跨行政區合作；

加強主要海灣整體規劃，推動海洋經濟高質量發展。

去年的中央經濟工作會議上，城鄉發展和區域戰略，其實是分在兩個不同的任務里講的。

一是“新型城鎮化和鄉村振興”，二是“區域戰略”。

總體的要求是：

農村搞好農村的，城市搞好城市的，東部帶好頭，西部別掉隊。

但今年，這兩件事被合并成了一項任務。

關鍵詞變成了“融合”和“聯動”。

① 三個戰略支點

在這張新的作戰地圖上，有三個戰略支點，值得你特別關注：

首先，縣城，是未來城鎮化的重要陣地。

大城市的資源承載力，快到極限了。

那大量的農村人口進城，去哪里？

去縣城。

未來，縣城不再只是農村和城市的連接點，而是中國經濟新的“蓄水池”。

相關的產業、消費、就業機會也將隨之轉移。

其次，城市群，會進一步加深協同發展。

以前我們看城市，看的是單兵作戰能力。

成都怎么樣？重慶怎么樣？

但文件里強調，“加強重點城市群協調聯動，深化跨行政區合作”。

未來的競爭單位，可能不再是單個城市，而是長三角、粵港澳、成渝這樣的“城市軍團”。

而在軍團內部的行政壁壘和重復建設，或許會成為改革的重點。

最后，海灣，升級為國家級的戰略門戶。

以粵港澳大灣區為代表的類似區域，會被放在一個更高的戰略層面，去承接更高端的產業和國際貿易功能。

② 機會：下沉市場提質，跨城服務爆發

首先，是下沉市場的標準化。

既然縣城是未來的蓄水池，那么把在一、二線城市驗證過的商業模式（奶茶、零食、快餐、酒店），通過標準化復制到縣城，依然是巨大的紅利。縣城的消費升級，還在繼續。

其次，是跨城的“連接生意”。

城市群內部的墻被拆掉后，連接城市的服務會爆發。

比如城際物流、跨城供應鏈管理、區域通用的生活服務卡等等。

過去，我們是在地圖上畫圈，把地盤圈起來；

未來，我們要在地圖上連線，讓資源跑起來。

任務六：堅持“雙碳”引領，推動全面綠色轉型

會議指出：深入推進重點行業節能降碳改造，制定能源強國建設規劃綱要，加快新型能源體系建設，擴大綠電應用；

加強全國碳排放權交易市場建設；實施固體廢物綜合治理行動，打好藍天、碧水、凈土保衛戰，強化新污染物治理；

扎實推進“三北”工程攻堅戰，實施自然保護地整合優化；

加強氣象監測預警體系建設，補齊北方地區防洪排澇抗災基礎設施短板，提高應對極端天氣能力。

對比去年的任務，“雙碳”的邏輯躍升了一個大層級。

從產業端，成為國家級別的體系能力。

① 能源體系全面升級

去年談“雙碳”，關鍵詞是“營造綠色低碳產業健康發展生態”“零碳園區”“碳足跡管理”“綠色建筑”，重心在“產業端”。

但今年的重心，明顯上移，變成了“能源體系”“碳市場”“極端天氣”，重心轉向了“國家能力”，建設一個綠色的國家能源和安全體系。

這里邊，有三個層面的升級。

第一，從建項目，升級為建體系。

原文說，“制定能源強國建設規劃綱要，加快新型能源體系建設。”

注意，是體系。

這就意味著，我們要把之前分散在項目里的綠電，通過一張更智能、更強大的電網，穩定地輸送到全國。

重點不只是“發多少電”，而是“把電管好、送好”。

第二，從談概念，升級為真交易。

原文強調，“加強全國碳排放權交易市場建設”。

以前企業減排，可能為了情懷，或者為了補貼。

以后，排碳就是真金白銀的成本，減排就是實打實的收益。

第三，從環境保護，到風險管理。

去年，我們講“藍天、碧水、凈土”，但今年，明確點出要“應對極端天氣”“補齊防洪排澇短板”。

氣候問題，已經上升到國家安全的高度。

② 碳生意，有很多新機會

而在這個過程中，就會衍生出來很多機會。

其一，能源管理服務，會成為剛需。

既然“碳”變成了成本，那么幫企業算清楚碳賬本、幫工廠優化能耗的SaaS軟件、節能顧問，可能會像今天的財務軟件一樣普及。

其二，電網調節生意，潛力巨大。

風電光電不穩定，所以能幫電網“削峰填谷”的生意很有潛力。比如儲能電站、虛擬電廠。

其三，氣候韌性基建，是新市場。

城市要防洪，農業要抗旱，建筑要防臺風。圍繞“應對極端天氣”的城市改造、設施升級，有可能是一個新的萬億級市場。

如果說去年的重點，是多種樹，那今年的重點，就是造森林。

05

保底線

強民生辦實事

守底線化風險

任務七：堅持民生為大，努力為人民群眾多辦實事

會議指出：實施穩崗擴容提質行動，穩定高校畢業生、農民工等重點群體就業，鼓勵靈活就業人員、新就業形態人員參加職工保險；

推進教育資源布局結構調整，增加普通高中學位供給和優質高校本科招生；

優化藥品集中采購，深化醫保支付方式改革；

實施康復護理擴容提升工程，推行長期護理保險制度，加強對困難群體的關愛幫扶；

倡導積極婚育觀，穩定新出生人口規模；

扎實做好安全生產、防災減災救災、食品藥品安全等工作。

① 人力資本，將成為重要競爭力

去年的民生，是“保障基本生活”“推動教育優質均衡發展”“防止返貧”。

整體的思路，就是穩住，不要掉隊。

但今年，邏輯變了。

民生從“成本”變成了“投資”。

投資的，就是“人”的競爭力。

這也體現在三個方面。

第一，人口，從“自然結果”變成“戰略變量”。

原文的這句“努力穩定新出生人口規模”，分量很重。

已經不是簡單的“給點補貼鼓勵生”，而是把人口規模本身，上升到了國家戰略安全的層面。

人口，是必須穩住的戰略基石。

第二，教育，從“落實公平”變成“升級標配”。

去年強調“義務教育均衡”，是為了公平。

但今年提出“增加普通高中學位”“擴大優質高校本科招生”。

面對未來的AI時代、高端制造時代，光有基礎教育不夠了。

國家希望每一個人，都掌握更多技能。

第三，就業，從“保飯碗”變成“提質量”。

去年強調的是“幫扶”，核心是讓你別失業。

今年變成了“穩崗擴容提質”，還專門提到讓靈活就業人員“參加職工保險”。

這意味著，不僅要有活干，還要有尊嚴、有保障地干。

② 機會：高品質、專業化的人口服務

那在這個過程中，又有什么機會？

一老一小仍然是增量市場。

但機會，正在從通用型，轉向高品質和專業化。

比如，針對“優生優育”的母嬰服務、針對“上好學”的素質教育和職業技能提升、針對“品質養老”的康復護理與智慧養老設備。

同時，靈活就業的人數，已經到了2億人。

那么，圍繞這個龐大群體的需求，比如針對他們的職業技能培訓、財稅規劃服務、社保代繳服務，也會迎來增長。

人口這個要素，正在被重新定義。

過去，是人口紅利，但未來，是人力資本。

任務八：堅持守牢底線，積極穩妥化解重點領域風險

會議指出：著力穩定房地產市場，因城施策控增量、去庫存、優供給，鼓勵收購存量商品房用于保障性住房；

深化住房公積金制度改革，推動“好房子”建設，加快構建房地產發展新模式；

積極有序化解地方政府債務風險，督促各地主動化債，不得違規新增隱性債務；

優化債務重組和置換辦法，多措并舉化解地方政府融資平臺經營性債務風險。

從任務的排序來看，風險雖然還在，但最危險的階段已經過去了。

接下來的主線任務，不再是短期托底，而是開始做系統性重構。

具體來說，房地產不再只是托住，而是要換模式；

地方債不再只是穩住，而是要主動化解。

① 房地產，風向變了

房地產去年的任務，是“止跌回穩”“釋放剛需改善性需求”“盤活存量用地”。

但今年是“控增量”“去庫存”“優供給”“收購存量商品房轉做保障性住房”。

這里透露出兩個信號。

第一，舊模式徹底結束了。

過去那種“借錢買地→快速蓋房→坐等漲價”的高周轉模式，早已不靈了。

明確要求“控增量”，賣不出去就別蓋了。

那往哪發展？

往真正長久居住的好房子發展。

第二，房地產的屬性變了。

“收購存量房用作保障房”，房地產可能會往“準公共產品”發展。

游戲規則的改變，一定會淘汰一批舊玩家。

但也同時，打開了巨大的市場空間。

比如，既然國家要大規模收儲商品房，那么圍繞這些房子的改造、裝修、運營管理、物業服務，是不是會出現一個萬億級的新市場？

又比如，隨著舊模式的終結，未來房地產的競爭，可能不再是規模的競爭，而是科技、綠色、康養等“產品力”的競爭。

② 地方債：不能再借明天的錢，過今天的日子

地方債的任務中，著重強調了“主動化債”“不得新增隱性債務”“優化債務重組和置換辦法”。

地方要想辦法，盤活資產、優化支出，化解債務。

不能再靠借明天的錢，過今天的日子了。

以前，有人靠紅利起飛，但接下來，大家都要靠能力著陸。

參考來源：

1.《 中央定調八大經濟任務：2026，告別內卷，從輸血到造血 》，劉潤；

2.《 中央經濟工作會議釋放十大政策信號 》，21世紀經濟報道；

3.《 明年的經濟定調，我們劃了5個重點 》，吳曉波頻道；

4.《 馬光遠：中央政治局會議，釋放明年宏觀政策的幾大信號 》， 光遠看經濟。

· END ·

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