英偉達稱來自中企訂單暴漲，北京緊急開會，一旦放行將賺盆滿缽滿

近日，多名知情人士向外媒透露，美國政府已原則性同意英偉達向中國市場出口其“次頂級”AI芯片H200。這一消息尚未正式落地，卻已在產業層面激起漣漪——中國多家科技企業迅速表達采購意向，訂單需求出現明顯放量，而在大洋彼岸，英偉達內部也開始重新評估產能安排。

幾乎在同一時間，北京方面緊急召集相關部門開會，對這筆潛在的大宗芯片進口進行集中評估，是否放行、放行多少、附帶哪些條件，成為會議討論的核心議題。

從技術參數上看，H200并非英偉達當前最先進的產品。

真正站在英偉達技術巔峰的，是面向未來幾代大模型的Blackwell架構芯片，而H200，定位介于此前被限制出口的H800與最新一代產品之間，被美方定義為“性能可控”的產品。

但“不是最強”，并不等于“不夠用”。

相比H800，H200在顯存容量、帶寬以及AI推理效率等關鍵指標上均有實質性提升，對于目前主流的大模型訓練、推理和部署需求而言，H200已完全能夠勝任。換句話說，它不是實驗室里的前沿產品，而是可以直接轉化為商業競爭力的現實工具。

對正處在算力焦慮中的中國科技企業來說，這種“剛好夠用、又不在禁令最嚴紅線之內”的芯片，吸引力不言而喻。

一位長期關注AI基礎設施的業內人士形容：“它不是理想中的最優解，但在現實條件下，是少數還能買到的、具備規模意義的選擇。”

值這次所謂的“放行”，并非無條件。

多方消息顯示，美方在同意H200出口的同時，要求英偉達對該產品加收約25%的附加費用，這一安排，某種程度上反映了華盛頓當前的兩難心態：既不愿徹底放棄中國市場帶來的巨大商業回報，又希望通過價格和產品層級控制，繼續維持技術優勢。

從英偉達的角度看，這幾乎是一筆穩賺不賠的生意。

中國市場對高性能算力的需求真實而迫切，訂單規模可觀，附加費用則進一步推高了利潤空間，若交易順利推進，對正承受資本市場高期待的英偉達而言，無疑是一劑強心針。

但從更宏觀的角度看，這種“加價放行”的模式，也暴露出美國科技出口管制策略的現實妥協——在完全封堵與徹底開放之間，尋找一個對自身利益更有利的中間地帶。

面對突如其來的采購窗口，中方的反應并不意外。

算力短缺，是真問題，國產芯片發展，又是長期戰略，這正是決策層需要同時面對的兩條現實曲線。

一方面，人工智能已經從概念競賽走向應用競賽，無論是大模型、自動駕駛，還是工業智能化、醫療輔助決策，都對算力提出了明確而迫切的需求，短期內，如果高性能芯片供給受限，很多項目將被迫放緩甚至停滯。

另一方面，近年來國內半導體企業在政策和市場雙重推動下，正在關鍵節點上艱難爬坡，盡管在制程、生態和規模上仍有差距，但方向已經明確，投入也在持續加大。

在這個時間點，如果大規模引入英偉達H200，勢必會對本土芯片形成擠壓效應，資本、訂單和開發資源，可能再次向成熟的海外方案集中，本土廠商的成長空間將被進一步壓縮。

這并不是簡單的“支持國產”或“追求效率”之爭，而是必須反復權衡的現實問題。

除了產業層面的影響，供應鏈安全也是會議討論中的重要變量。

過去幾年，外部環境的變化已經反復證明，高度依賴單一來源的關鍵技術，存在不可忽視的系統性風險，即便當前H200被允許出口，也并不意味著未來不會再度收緊。

一位參與過相關政策研究的人士指出：“如果現在因為短期算力壓力而形成新的依賴，一旦政策再次反轉，空缺未必能由國產芯片迅速填補。”

這正是決策的難點所在——國產芯片尚未完全成熟，但已經走在路上，如果在關鍵階段被外部產品“壓回去”，后果可能比暫時的算力不足更加深遠。

因此，是否放行H200，已經不只是一個采購審批問題，而是牽涉到產業節奏控制、風險管理和長期技術路線的綜合判斷。

如果把所有希望寄托在某一次“放行”上，本身就偏離了長期邏輯。

正如一位業內人士所說：“可以買，但不能指望；能用，但不能依賴。”