國泰海通證券：因業(yè)務(wù)不審慎，深交所下發(fā)監(jiān)管函

近期，國泰海通證券因業(yè)務(wù)不審慎被深交所出具監(jiān)管函。此前，國泰海通證券旗下營業(yè)部因從業(yè)人員業(yè)務(wù)違規(guī)被上海證監(jiān)局處罰。

三季報顯示，國泰海通證券營收458.92億元，同比增長101.6%；歸母凈利潤220.74億元，同比增長131.8%。風(fēng)控指標較今年上半年走弱，其中流動性覆蓋率、風(fēng)險覆蓋率較2025年6月末下滑超30個百分點。

因業(yè)務(wù)不審慎被出具監(jiān)管函

12月5日，深交所披露關(guān)于對國泰海通證券股份有限公司的監(jiān)管函（深證函〔2025〕1200號）。

2023年12月8日，深交所受理了中節(jié)能鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請，原海通證券（現(xiàn)已更名為國泰海通證券，以下簡稱國泰海通證券）為項目獨立財務(wù)顧問。經(jīng)查，國泰海通證券在執(zhí)業(yè)過程中對標的公司提前確認收入事項核查不到位：

《中節(jié)能鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司發(fā)行股份及現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》顯示，標的公司中節(jié)能大地環(huán)境修復(fù)有限公司（以下簡稱大地修復(fù)）對環(huán)境修復(fù)項目按履約進度確認收入，履約進度按照各項目實際累計發(fā)生成本占合同預(yù)計總成本的比例確定，以供應(yīng)商簽字蓋章的工程完成產(chǎn)值確認表為佐證，并以經(jīng)客戶或監(jiān)理簽字蓋章確認的產(chǎn)值（工程量）確認單進行復(fù)核。國泰海通證券在審核問詢回復(fù)中稱執(zhí)行了控制測試、檢查與收入確認相關(guān)的支持性文件、對項目成本執(zhí)行檢查和截止性測試等，并發(fā)表核查意見稱大地修復(fù)根據(jù)投入法確認項目完工百分比，相關(guān)內(nèi)控制度健全并有效執(zhí)行。

經(jīng)查，大地修復(fù)部分項目存在提前確認收入的情況，對大地修復(fù)2022年、2023年營業(yè)收入的影響金額分別為6638.64萬元、-473.77萬元，占大地修復(fù)當期營業(yè)收入的比例分別為11.35%、-0.81%；對大地修復(fù)當期利潤總額的影響金額分別為1695.41萬元、-63.49萬元，占大地修復(fù)當期利潤總額的比例分別為46.98%、-1.13%。國泰海通證券對大地修復(fù)部分項目收入確認、成本核算準確性執(zhí)行的核查程序不到位，發(fā)表的核查意見不審慎。

分析發(fā)現(xiàn)，國泰海通證券曾在2025年8月收到上海證監(jiān)局對國泰海通證券上海普陀區(qū)大渡河路證券營業(yè)部下發(fā)的警示函。經(jīng)查，該營業(yè)部存在以下問題：一是未能嚴格規(guī)范工作人員執(zhí)業(yè)行為，個別員工存在為客戶之間的融資提供便利的行為；二是在開展融資融券業(yè)務(wù)過程中，存在為客戶融資融券繞標的不正當交易活動提供便利的情形。

風(fēng)控指標三季度走弱

2025年3月，國泰君安與海通證券正式合并為國泰海通，公司目前于上交所、港交所主板上市。

2025年三季度，公司實現(xiàn)營收458.92億元，同比增長101.6%；歸母凈利潤220.74億元，同比增長131.8%。

數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度，公司的流動性覆蓋率為241.53%，較2025年6月末下降48.58個百分點；風(fēng)險覆蓋率為269.42%，較2025年6月末下滑36.01個百分點；凈穩(wěn)定資金率為143.09 %，較2025年6月末下滑5.45個百分點；資本杠桿率為20.2 %，較2025年6月末下滑3.29個百分點。

（文章序列號：1999384558738477056/PLH）