國家發改委新政：A股結構迎來重塑契機（附50股）

全國發展和改革工作會議于12至13日在北京順利召開。會議著重強調，要切實做好明年發展改革重點工作，綜合整治“內卷式”競爭，大力培育發展新動能。具體舉措包括完善重點行業產能治理與重大基礎設施調控，積極培育壯大新興產業和未來產業，深化拓展“人工智能+”行動，補齊科技服務業短板，完善低空經濟產業生態，深入推進數字經濟高質量發展。

一、政策對A股的深遠影響

此次政策定調，不僅為明年宏觀經濟工作指明方向，更會對A股市場的產業格局與投資主線產生積極且深遠的影響。總體而言，會議釋放的信號對A股構成系統性利好。

一方面，“整治內卷式競爭”將通過產能治理與行業調控，優化傳統行業供給結構與競爭生態，緩解部分領域過度競爭導致的利潤擠壓問題，助力相關行業龍頭上市公司修復盈利能力、提升估值。另一方面，“培育發展新動能”以科技創新驅動產業升級，為資本市場開辟出明確且極具成長潛力的新賽道。政策重點聚焦人工智能、新興產業、未來產業、低空經濟與數字經濟，這些領域有望獲得從頂層設計到產業規劃，再到配套資源的全方位支持，迎來加速發展的黃金時期。因此，市場風格預計將進一步向科技創新與高質量發展主題傾斜。

在眾多受益方向中，“深化拓展‘人工智能+’行動”占據核心引領地位。這表明人工智能已從概念探索階段，邁向與實體經濟深度融合、全面賦能的新階段。在政策驅動下，人工智能算力基礎設施、核心算法與框架、行業應用落地等全產業鏈將迎來需求爆發。緊隨其后的“完善低空經濟產業生態”與“深入推進數字經濟高質量發展”，將為無人機、eVTOL飛行器、數字基礎設施、數據要素、產業數字化等細分領域注入確定性增長動力。同時，“大力培育壯大新興產業和未來產業”將惠及高端制造、生物科技、量子信息等前沿板塊。

基于政策導向力度、產業關聯緊密程度以及市場空間廣闊程度，我們綜合分析出受此輪政策利好影響最為顯著的五十只核心股票。這些標的分布于人工智能算力與芯片、人工智能算法與應用、低空經濟、數字經濟基礎設施以及新興產業領軍者等關鍵鏈條。

二、政策驅動下的核心受益標的及邏輯簡述

以下是根據會議精神，篩選出的受政策影響顯著的五十只核心股票及其簡要理由，按核心受益領域分類呈現：

（一）人工智能算力與芯片（基石層）

寒武紀（688256）：作為國產AI芯片領軍企業，是構建自主可控算力體系的核心力量。

海光信息（688041）：國產高端處理器核心供應商，深度受益于算力基礎設施國產化進程。

景嘉微（300474）：國產GPU重要企業，其圖形處理與計算芯片是關鍵算力組件。

龍芯中科（688047）：自主CPU指令集生態構建者，為基礎算力提供底層支撐。

安路科技（688107）：國產FPGA龍頭，在靈活計算與芯片驗證中發揮關鍵作用。

中科曙光（603019）：高端計算與數據中心解決方案龍頭，直接受益于算力建設。

工業富聯（601138）：全球服務器制造巨頭，為AI算力提供硬件承載。

浪潮信息（000977）：國內服務器核心供應商，深度參與國內外算力項目。

紫光股份（000938）：旗下新華三是國內ICT設備主力，網絡是算力集群的“血管”。

中興通訊（000063）：通信設備與服務器綜合供應商，參與算力網絡建設。

寶信軟件（600845）：背靠寶鋼，核心工業軟件與IDC業務兼具，受益“人工智能+工業”。

數據港（603881）：專業數據中心服務商，直接承接算力需求。

（二）人工智能算法與應用（賦能層）

海康威視（002415）：全球安防與智能物聯龍頭，視覺AI技術與場景落地能力頂尖。

大華股份（002236）：安防與智慧物聯領軍企業，以AI賦能城市與企業數字化轉型。

科大訊飛（002230）：國內語音AI與認知智能龍頭，“星火”大模型深化行業應用。

德賽西威（002920）：智能座艙與智能駕駛域控制器龍頭，是“人工智能+汽車”核心標的。

中科創達（300496）：全球領先的智能操作系統產品及技術提供商，覆蓋物聯網與汽車領域。

恒生電子（600570）：金融科技絕對龍頭，是“人工智能+金融”的核心實踐者與受益者。

衛寧健康（300253）：醫療信息化龍頭，正積極推動AI在醫療診斷、管理等場景的應用。

廣聯達（002410）：數字建筑平臺服務商，借助AI助力建筑行業降本增效。

虹軟科技（688088）：視覺AI算法領先供應商，智能手機與智能汽車業務雙輪驅動。

拓爾思（300229）：專注于自然語言處理和大數據分析，在政務、媒體等領域有深度應用。

（三）低空經濟產業生態

中直股份（600038）：國內直升機制造主力，將直接受益于低空飛行器市場需求增長。

航天電子（600879）：航天測控、無人機系統重要配套商，產品廣泛應用于低空領域。

縱橫股份（688070）：國內工業無人機整機龍頭，專注于垂直起降固定翼無人機。

億航智能（EH）：全球領先的載人級自動駕駛飛行器企業，是低空出行概念核心標的。

航天彩虹（002389）：國內軍用無人機骨干企業，技術可向民用物流、測繪等領域拓展。

宗申動力（001696）：通用航空發動機及無人機動力系統的重要研發制造企業。

四川九洲（000801）：空管系統與設備核心供應商，是低空空域管理基礎設施建設者。

四創電子（600990）：母公司中國電科在低空監視、雷達系統方面實力雄厚。

（四）數字經濟與科技服務

用友網絡（600588）：企業級服務與云服務龍頭，“人工智能+管理軟件”前景廣闊。

金山辦公（688111）：辦公軟件國產化核心，AI功能嵌入正重塑產品價值與用戶體驗。

易華錄（300212）：藍光存儲與數據湖戰略，深度契合數據要素資產化與基礎設施方向。

人民網（603000）：作為權威媒體，在數據確權、流通及內容科技領域有獨特布局。

啟明星辰（002439）：網絡安全龍頭企業，數字經濟發展與AI應用深化均離不開安全底座。

三六零（601360）：網絡安全及互聯網服務商，安全大模型與AI安全是重要方向。

中國移動（600941）：電信運營商龍頭，是數字基礎設施的核心構建者與運營者。

中國電信（601728）：全面布局算力網絡與產業數字化，是“國云”主要承載者。

（五）新興產業與未來產業領軍者

埃斯頓（002747）：國產工業機器人龍頭，是智能制造的關鍵執行單元。

匯川技術（300124）：工業自動化控制領軍企業，是制造業升級的核心部件供應商。

藥明康德（603259）：全球醫藥研發外包龍頭，AI與生物技術的結合將提升研發效率。

華大基因（300676）：基因科技龍頭，在精準醫療和生命科學前沿領域深度布局。

北方華創（002371）：國內半導體設備平臺型龍頭，是突破核心技術瓶頸的關鍵力量。

中微公司（688012）：刻蝕設備國際領先，在半導體與微觀加工制造中至關重要。

中復神鷹（688295）：碳纖維行業龍頭，新材料是高端制造與未來產業的基礎。

寧德時代（300750）：全球動力電池霸主，持續技術創新引領新能源產業發展。

陽光電源（300274）：光伏逆變器與儲能系統全球龍頭，深耕新能源電力電子技術。

邁瑞醫療（300760）：醫療器械國產龍頭，高端醫療設備是生物醫藥產業重要組成部分。

聚光科技（300203）：高端分析儀器廠商，科學儀器是補齊科技服務業短板的關鍵環節。

皖儀科技（688600）：環保在線監測與實驗室儀器供應商，受益于科研服務能力提升。

三、錢誠益彰，千順萬順

這五十只股票涵蓋了政策重點扶持的“人工智能+”、低空經濟、數字經濟及新興產業的各個環節，從底層硬件、核心軟件到終端應用與生態建設均有涉及。它們或在各自領域擁有核心技術壁壘與市場領導地位，或與國家戰略發展方向高度契合，有望成為本輪培育新動能、深化產業升級過程中最具潛力的市場代表。投資者需結合公司基本面與技術發展進展，進行深入跟蹤與分析。