A股史上唯一不騙人的指標：“換手率”，不懂就別炒股，字字精華

在股市中，作為散戶，不可能改變環境，唯一的出路就是改變自己。如何做到輕輕松松地炒股票呢？其實，作為一個散戶本身就不需要存在任何的壓力，既無利潤計劃，也無還款壓力。不能因為股市而影響生活，也不要因為股市成為負擔；不要對股市寄予過高的期望，也不能對行情總是缺乏耐心。

不過，有些散戶不能正確地擺正自己的位置，往往對利潤的追求過于貪婪，以至炒股的過程充滿了壓力。而一旦招來損失時，心中便充滿了痛苦。而要擺脫這種痛苦，就必須學會輕松地炒股票。炒股其實就是炒心態。保持良好的心態，對股票的漲跌不急不躁，炒股票其實就是在考驗人的思維，你的思維正確，就能在股市中賺錢。

股市的道理與生活中一樣。沒有只跌不漲的股票，也沒有只漲不跌的股票，只要心態好，有一定的承受能力就可以在股市中如魚得水，讓自己輕松愉快的做股票。學習股市的知識、技術需要足夠的韌勁；在股市中打拼、游戲和博弈需要足夠的而耐心特有好股票也同樣需要韌勁和而耐心。

同樣，在股市中，散戶在遇到不妙時應足夠機靈，懂得迂回也顯得如此的重要；及時了解信息作出準確判斷并按照判斷執行則需要果斷的智慧。為什么大多數散戶會虧損？那是因為他們進入股市就產生了錯誤的思維方式。

股市是一場高智商同時也是一場高情商的游戲。高智商可以讓你快速理解更多的東西，高情商才是制勝的法寶。

在股市中，莊家操縱股價，通常要進行復雜的運作。打壓、拉高、震倉等手法貫穿建倉、拉抬、出貨全過程，對應換手率也呈現不同的變化，同時也釋放出不同的技術信號。接下來將為大家詳細講解換手率這一量能指標，內容涉及換手率概念、計算方式、研判釋義、應用方法和實戰技巧等，以指導大家科學分析換手率，洞悉莊家意圖，把握進出機會，最終勝莊獲利。下面小編為大家解析“換手率”這一指標，相信炒股的你看懂了，或多或少都有幫助的。

什么是換手率?

換手率”也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個股票發行數量的換手率、基于某機構持有組合的換手率。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。

其實從字面理解就知道換手率的大概意思。但是我們股票必須要了解的并不是單單的概念，我們要知道換手率高說明什么，換手率低又說明什么，才能根據盤面的換手率來給股票做分析參考。

換手率操作的六大口訣

口訣一：低位低換手，行情震蕩不會走

相對低位換手低于或等于2%左右那么表明，此股的活躍度很低，主力可能還在吸籌或未入場，籌碼互換非常低如果遇見這種情況，不參與因為不確定因素太多。

口訣二：高位低換手，鎖籌拉升要高走

在拉升的過程中，高位低換手鎖倉拉升，主力在底部收集到的籌碼已經足夠了。這個時候主力拉升就很輕松，散戶逐漸在賣出，越賣越少這個時候，換手率通常是在4%左右。

口訣三：低位高換手，行情啟動說走就走

股價在低位蓄勢之后，換手率持續在5%-8%以內，說明市場人氣旺，有增量資金進場！一般出現在啟動階段，大多屬于市場的熱點或主線題材，量價齊升換手率7%，要坐穩了千萬不要被震下來。

口訣四：高位高換手，主力出貨趕快逃

如果股價連續上升，在高位或者橫盤時出現換手率大于25%，往往預示著主力正在出貨，尤前面換手率（次新股達70%），股價卻不漲，跌的概率是在90%以上。遇見這種情況，不管什么原因，我們要快離場。

口訣五：次新高換手，不跌就是強漲勢

剛上市不久的次新股，換手率達到60%甚至以上，如果這么高的換手率，接下來沒有持續下跌，那么就說明高換手率是主力建倉行為，盯住籌碼后期將會繼續沖！

口訣六：機構票低換手，趨勢上行穩拿就行

機構抱團股，比如各行業的龍頭，他們的投資邏輯是一致的所以一般不會輕易賣出，導致在拉升的過程中，價格越來越高，換手越來越縮！遇到這種情況要盡早把握機會！

實戰案例解析：

一、大底部時的低換手率（地量）

此時經較長時間的趨勢性下跌，股價跌幅已較大（跌幅不夠時會出現縮量續跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅持抗戰者也寥寥無幾，受創的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長期低迷不振，表現在換手率上為平均換手率長時期低于某一標準值，但這種狀況往往又是莊家卷土重來的絕好時機。主力吸籌時往往在籌碼分布上留下一個低位密集區，當一只股票出現超過15%的日換手率后，如果該股能夠像持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股后市具譜在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特征，因而后市有機會成為市場中的最大黑馬。

在大多數情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉升，甚至主力要故意把股價再拉回到低位密集區的下方，因為這個地方市場基本沒有拋壓，所有投資者處在被淺套狀態，護盤相對容易一些一旦時機成熟，主力從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方，形成對籌碼密集區的向上穿越，這個穿越過程極易，如果主力巨量持倉的話，磁面上就不會出現太多的解套拋壓，即股價上穿密集區而呈現無量狀態，這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。

我們常使用3%以下這個標準，并將小于3%的成交額稱為“無量”，其實更為嚴格的標準是2%。以上是通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發現籌碼密集區以低迷成交量向上穿越，就可判斷被穿越的籌碼大部分是主力持倉 這種估計主力持倉的方法盡管簡單，但對于低位提莊的參考價值是巨大的。

如圖1-1所示為中材科技（002080）走勢圖，在經過大幅下跌之后，突破底部橫盤區后無量同調，換手率縮小，之后展開一輪波瀾壯闊的上漲行情。

二、波段性底部與回檔低點時的低換手率

此狀況的低換手率，與上述不同之處在于當前行情是處于多頭市場，即72、120或250日均線呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有一定的籌碼，回調僅是技術性的震倉或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動籌碼，提高參與者的平均持股成本，等等，以便未來拓展獲利空間。當行情作波段性調整時，多數人喜歡用傳統技術指標或黃金比來預測可能的下跌位，但一些重要的技術點位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術上產生諸多疑惑。而換手率在此時卻顯得極有效真實，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素。

此時當平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限時，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會拋出，市場已沒有多少人再愿參與交易，莊家還有繼續打壓或洗盤的必要嗎？換言之，莊家震倉或洗盤的目的基本達訓，反轉并繼續原趨勢上漲當是主旋律。此時的低換手率，通常在技術形態上會出現大家熟知的“散兵坑"或“芝麻點”，一旦價格企穩帶量上漲，就是介入良機。大的成交量可以被人為制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級的低換手率則是最真實的，緣由即在于此。

如圖1-2所示為川化股份（000155）走勢圖，突破前高后縮量回調，當日換手率萎縮到極點，表明籌碼保持良好，之后展開一波拉升行情。

如果你還是無法分辨，又想要去嘗試，那么，最好避免風險的辦法就是不要一次性的重倉買入，而應選擇首批輕倉買入，以應對突然出現股價變化的情況發生。并且如果后續行情走出來時可以使用金字塔買入法。

第一次買入金額：在確定好買入時機后，需要設定第一次買入的金額。一般來說，首次買入的金額應占總投資金額的30%-50%，以確保投資組合的穩定性。在市場波動較大的情況下，初次買入的金額可以適當減少，以降低風險。

第二次買入金額：在第一次買入后，如果股票出現上漲趨勢，可以根據實際情況適當增加買入金額。第二次買入的金額一般占總投資金額的30%左右，具體可根據市場情況和個人風險承受能力進行調整。

第三次買入金額：在第二次買入后，如果股票持續上漲并創出新高，可以再次增加買入金額。第三次買入的金額一般占總投資金額的10%左右，此時應謹慎調整，避免過度追漲。

設定賣出點：在買入股票后，需要設定合適的賣出點。一般來說，賣出點應設定在股票漲幅過大或出現明顯風險信號的位置。具體的賣出點可以參考技術指標，如均線、MACD、RSI等。同時，還需關注市場情緒的變化，如出現恐慌性拋售等異常現象時，應盡快離場。為了降低風險，賣出點應根據市場走勢和個人風險承受能力進行靈活調整。

最后，炒股最終一定要從復雜到簡單，把你的全部技術凝聚成一種戰法，或結合自己特長找到一種最適合你的操作系統的戰法，專注一種戰法會使你對它越來越精通。只專注屬于你技術的操作模式的市場機會。不再眼紅市場眼花繚亂的干擾，恪守本分，耐心等待符合你戰法的機會，就像狙擊手在等待目標的出現一樣。其實成功的交易就是用百分之80時間的等待，和百分之20的時間操作。

完整操盤的流程：“等待買進—買進—等待賣出——賣出—等待再次買進”。在你徹底退出市場之前，永遠在這個流程里循環往復。從時間方面來說，買進或賣出是一個點，等待則是一條線、一個過程。買賣動作所花的時間在一年內累積不會超過1%，其它時間都是處于等待過程之中，僅此而言，等待是股票操盤手最重要的技能。

作為一項技能，等待不是無事可做，不是猶豫不決，不是前怕狼后怕虎而裹足不前等待從某種意義上講是一種綜合素質，這項技能在一定程度上體現了股票操盤手的買進技巧和賣出技巧，更重要的是它體現了操盤手心理素質的高低。

證券市場說到底是人和人的博弈各類群體的客觀優劣勢對博弈結果有較大影響，但對博弈結果起決定性影響的因素是各類群體的心理素質！在培養買賣技能的同時，也是對等待機會和心態的磨練，重要的是要意識到!善于等待的人必善于買賣，善于買賣不一定善于等待。

等待的最終目的是行動，證券市場中的行動體現為買賣。提高買賣技能的方法除了學習操作技巧之外，最重要的就是對以往的實際操作進行分析。找出操作中的不足或缺陷，特別是具有共性的問題。找到它、解決它，經過如此不斷地循環，買賣技能就會達到一個較高的層次。

當你的買賣技能達到一定層次之后，應該買賣時動作迅速，買賣時機未到需要等待時，你會更有信心、更有耐心。武俠小說對武林高手的描述一般是：見血封喉、一擊不中全身而退。兵法有云：善攻者動于九天之上、善守者藏于九地之下。雖然不一定要成為所謂的高手，但是這個道理一定要深刻領悟！學會等待、善于等待！