機(jī)構(gòu)已提前布局！散戶還在追漲殺跌

一、政策暖風(fēng)下的市場躁動(dòng)

那天中午我正在陸家嘴的咖啡館里看盤，手機(jī)突然被各種推送消息轟炸。萬科A漲停了？我趕緊切到行情界面，果然看到地產(chǎn)板塊一片飄紅。這場景讓我想起2014年那波行情，也是政策預(yù)期推動(dòng)的地產(chǎn)暴動(dòng)。

武漢、長春的房貸貼息試點(diǎn)就像扔進(jìn)池塘的石子，激起了整個(gè)資本市場的漣漪。但作為一個(gè)在量化交易領(lǐng)域深耕多年的老手，我更關(guān)心的是：這種政策性行情能持續(xù)多久？普通投資者真的能從中分一杯羹嗎？

二、牛市中的三大認(rèn)知陷阱

看著朋友圈里曬單的、喊“滿倉干”的，我不禁搖頭。這么多年了，散戶的毛病一點(diǎn)沒變。每次行情來了，總有人覺得自己能大賺一筆，結(jié)果往往事與愿違。

1. 追逐熱點(diǎn)的致命誘惑

就拿這次地產(chǎn)行情來說，很多人看到萬科漲停就急著往里沖。但你們知道嗎？就在同一天，還有上千只股票是下跌的。熱門板塊里也是魚龍混雜，有的能翻倍，有的連指數(shù)都跑不贏。

2. 頻繁交易的幻覺

更可笑的是那些號稱“每天賺一點(diǎn)”的人。他們覺得牛市里勝率高就可以快進(jìn)快出。但量化數(shù)據(jù)顯示，即便在指數(shù)大漲150點(diǎn)的時(shí)段，每天仍有2000多只股票下跌。你以為是在撿錢，其實(shí)是在賭博。

3. “雨露均沾”的美麗謊言

最要命的是那些死守不動(dòng)的人。他們天真地以為牛市里所有股票都會(huì)漲。可數(shù)據(jù)不會(huì)說謊：從3000點(diǎn)到4000點(diǎn)的大行情中，竟然有300多只股票是下跌的！六成個(gè)股跑不贏指數(shù)。

三、量化視角下的真相

說到這里可能有人要問：那到底該怎么操作？我的答案是：忘掉K線圖，看資金行為。

看看這張圖上的橙色柱體，這是我用了十幾年的量化系統(tǒng)里的“機(jī)構(gòu)庫存”指標(biāo)。它反映的是機(jī)構(gòu)資金的活躍程度。注意看那些股價(jià)還沒啟動(dòng)但機(jī)構(gòu)持續(xù)活躍的階段——這才是真正的黃金買點(diǎn)。

上海誼眾、凌鋼股份、隆揚(yáng)電子…這些看似毫不相干的股票有個(gè)共同點(diǎn)：都在爆發(fā)前出現(xiàn)了明顯的機(jī)構(gòu)資金介入跡象。

四、給普通投資者的建議

回到開頭的房貸貼息新聞。政策確實(shí)能改變短期走勢，但決定中長期表現(xiàn)的一定是資金面。與其追著政策跑，不如學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)讀懂資金語言。

記住三點(diǎn)：

1. 不要被短期漲幅迷惑

2. 學(xué)會(huì)識別真正的資金動(dòng)向

3. 建立自己的量化分析體系

最后說句掏心窩的話：這個(gè)市場永遠(yuǎn)都是先知先覺者賺錢。當(dāng)利好見報(bào)時(shí)，往往已經(jīng)晚了半拍。想要改變這種被動(dòng)局面，唯一的辦法就是升級自己的認(rèn)知工具。

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