
自2017年首批產(chǎn)品問(wèn)世,公募FOF已走過(guò)8年。近日,市場(chǎng)迎來(lái)里程碑時(shí)刻——全市場(chǎng)首只收益率突破100%的FOF正式誕生!
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2025年12月10日,前海開(kāi)源裕源FOF以成立以來(lái)129%的收益率,摘得“首只翻倍FOF”桂冠。該基金于2018年5月成立,直至今年7月實(shí)現(xiàn)翻倍,近期才被市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
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盡管FOF被視為“專(zhuān)業(yè)基金買(mǎi)手”,旨在解決投資者“選基難、配置亂、波動(dòng)大”的痛點(diǎn),但八年來(lái)FOF整體規(guī)模仍不足基金市場(chǎng)的1%。數(shù)據(jù)顯示,F(xiàn)OF并未走出獨(dú)立牛市,其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在波動(dòng)控制優(yōu)于普通混合型基金。這也說(shuō)明,投資并非易事,即便專(zhuān)業(yè)選手也需在收益與穩(wěn)健之間謹(jǐn)慎權(quán)衡。
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不得不說(shuō),前海開(kāi)源裕源屬于FOF基金中的翹楚。基金經(jīng)理李赫,英國(guó)杜倫大學(xué)博士,具備深厚的學(xué)術(shù)背景和宏觀研究經(jīng)驗(yàn),其投資框架和理念圍繞大類(lèi)資產(chǎn)配置展開(kāi),追求組合的穩(wěn)健收益。2018年4月至2019年8月任中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員;2019年9月加盟前海開(kāi)源基金,自2021年6月8日開(kāi)始管理前海開(kāi)源裕源至今。
李赫透露,前海開(kāi)源裕源的選基策略為“334”的多元資產(chǎn)策略,即3成黃金商品倉(cāng)位、3成權(quán)益?zhèn)}位和4成固收倉(cāng)位。通過(guò)勝率、權(quán)益占比、基金規(guī)模等指標(biāo),對(duì)固收+基金進(jìn)行精選;通過(guò)行業(yè)輪動(dòng)模型,確定權(quán)益投資方向;既能保證收益穩(wěn)定性,又能有一定的收益彈性。
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在市場(chǎng)關(guān)心的權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品布局上,李赫認(rèn)為,預(yù)期市場(chǎng)基本面逐步出現(xiàn)好轉(zhuǎn),12月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大概率超市場(chǎng)預(yù)期;另外,股債性價(jià)比處于歷史上60%左右分位數(shù),即股票依舊有一定性價(jià)比,尤其是未來(lái)可能擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求,促進(jìn)居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步,看好明年一季度權(quán)益市場(chǎng),具體策略上,權(quán)益基金的三成倉(cāng)位中,10%的倉(cāng)位配置在大盤(pán)價(jià)值類(lèi),比如銀行、建材等行業(yè),由于其抗跌性較成長(zhǎng)股高,作為底倉(cāng)配置,另外20%的倉(cāng)位布局在消費(fèi)和科技行業(yè)。
復(fù)盤(pán)資料,不構(gòu)成投資建議.
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