美國放行英偉達H200芯片，背后藏三重目的！國產替代化遭挑戰？

特朗普突然“大發慈悲”了？

北京時間12月9日凌晨（美東時間12月8日下午），美國總統特朗普突然在社交媒體上宣布，允許向中國出售英偉達公司生產的H200芯片。特朗普還表示已經把這事告訴中方領導人了，后者作出了“積極回應”。

大家應該都聽過H20算力芯片，之前英偉達被禁止對華出售，后來解禁了，可銷量不行。英偉達創始人黃仁勛在財報會上親口承認這款針對中國市場設計的“閹割版 ”算力芯片并沒有收到多少訂單。

究其原因，一是據傳英偉達芯片有后門，這還是美國那邊的議員自己說的，雖然未被證實、英偉達也沒承認，但安全問題是大事，中國企業購買前必然慎之又慎；二是國產AI芯片與H20差距不大，以華為昇騰910系列為代表的國產算力芯片性能越來越強大，H20這種“閹割版”玩意已不是沒法替代的剛需。

H200不同，性能方面是H20的六倍，美國一直不讓英偉達賣給中國企業，這次特朗普突然“放行”真是因為心善？顯然不可能，在我看來美國的這一變化隱藏了三重目的。

第一，用允許次先進的芯片出口換取中國松綁稀土管制。

中美在多方面正在博弈，其中最關鍵的可能是頂級芯片換稀土。H200的性能雖遠高于H20但絕不是英偉達當下銷售的最先進芯片，甚至比最先進的差了一個世代。

英偉達之前推出了Blackwell架構的算力芯片，比H架構先進一代，依然禁止出口至中國，更不要說下一代基于Rubin架構的產品了，不可能對我們開放購買。

既保留對最先進技術的管控措施，又對華施放些許善意，以此作為稀土談判的籌碼。這應該是特朗普放行H200的第一重目的。

第二，抑制中國自主研發先進算力芯片節奏。

人工智能是中美科技競爭的縮影，美國最大的優勢在算力，也就是AI芯片領域，所以最怕我們在這方面取得突破、縮小兩國間的差距。

研發芯片需要消耗大量資金，光靠國家貼補是不夠的，一定要形成研發、設計、制造、銷售的正向循環，把賣芯片賺到的錢投到研發里去。

國內技術尚未企及的H200在華銷售，勢必導致部分原本購買國產算力芯片的訂單轉至H200，華為昇騰等公司的收入下降，用于投入研發的資金不足，追上美國先進芯片的時間遭延長。

第三，為美國政府增收。

賺錢、賺錢、賺錢！重要的事情說三遍，特朗普上臺美國總統后一心想著賺錢，從加關稅到“大美麗”方案，幾乎所有重要決策都與賺錢有關，這次放松算力芯片出口管制同樣如此。

在特朗普發布的社媒動態中，他暗示美國將從H200芯片出口中獲得25%的分成，類似的安排還會用在英特爾、超微半導體等其他公司的人工智能芯片產品上。

大家要搞清一件事情，正常來說政府通過向企業收稅獲得收入，不存在直接拿走企業一部分產品收入的情況。特朗普開天下之先河，用放松對企業的出口管制換收入，相當于把行政管理權以一定的價格給賣了。

很難想象奉行市場經濟的美國會干出這種事情來，政府居然直接以允許企業出口商品為籌碼要求分得一部分商品的收入。只能說特朗普政府是真“牛”。

說完美國的小算盤，講講這事對我們的影響。

好的地方是能夠用英偉達高性能芯片訓練人工智能大模型、建算力中心，對中國的AI發展會起到極為積極的推動作用。

不足的地方其實前文已經講過了，可能影響國產AI芯片替代化的進度。中國企業能夠買到性能更好的產品，減少了對國產芯片的需求，昇騰、摩爾線程等中國算力芯片企業的訂單和收入一旦下降過多，會導致沒有足夠的資金投入研發，國產替代化進程受阻。

為了避免這種情形的出現，我覺得可以做好兩點。

一是引導國內企業支持國產芯片。并非所有場景都要使用H200芯片，對算力要求沒有那么高的使用場景完全可以購買國產替代化的產品。

二是政府加強支持。除了直接予以補貼外，可以實施稅收優惠等政策，比如，規定購買國產AI芯片的企業在核算企業所得稅前扣除經營成本時，購置費用能雙倍甚至三倍抵扣。

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