銀行“開門紅”進行時，又有玩家“不講武德”了

“降息”無疑是近年來存款市場的主題詞，從國有大行到股份制銀行，一輪又一輪的利率調降，清晰地傳遞出壓低負債成本、呵護凈息差的政策導向。

正當整個行業逐步形成“抵制內卷”的默契，試圖讓存款市場回歸理性之時，總有那么幾個“顯眼包”不甘平凡，在淡季的寂靜中突然鳴槍，上演一場逆向突襲。

在銀行“開門紅”的關鍵時段，在一些區域性角落、在部分中小銀行的攬儲海報上，出現了不一樣的風景，不僅利率沒降，反而悄然上浮，甚至玩起了“按資金分層定價”的新花樣。

這些銀行，正在用一場“不講武德”的利率游戲，悄悄蠶食著大行碗里的存款。

一、小銀行的“利率偷襲戰”

當前的存款利率市場，呈現出一種有趣的“冰火兩重天”格局。

一面是主流銀行整齊劃一的“降”聲，高息存款產品陸續淡出視野，掛牌利率持續向下調整，整個市場彌漫著低利率時代的預期。

而另一面，則是一小撮銀行的“逆勢操作”，偷了大銀行的家。

據悉，部分中小銀行不僅未跟隨降息，反而針對特定期限、特定門檻的存款，實施了小幅度的利率上浮。

例如，針對新入資金的三年期定期存款，設置5萬元、20萬元等不同層級，分別提供高于市場平均水平10至20個基點的利率。

雖然幅度看似不大，但在全線降息的背景下，這一點點“甜頭”已足夠顯眼。

這些銀行不對全量產品調價，不搞大張旗鼓的宣傳，而是針對“新資金”、針對“特定期限”、針對“有遷徙意愿的成熟儲戶”，進行定點吸引。

這就像在平靜的湖面上，投入幾顆精心計算過的石子，漣漪雖不洶涌，卻足以傳到對岸儲戶的心坎上。

二、不講武德的背后邏輯

明知降息是大勢所趨，這些銀行仍要“頂風作案”，答案藏在一套殘酷而現實的生存邏輯里。

首先是“負債荒”下的生存本能。

對于網點稀少、品牌聲量有限的中小銀行而言，存款始終是生命線，大行依靠龐大的客群基礎和網絡優勢，能夠以更低成本吸收資金時，小銀行若想維持甚至擴張規模，就不得不支付一定的“流動性溢價”。

高利率，本質上就是它們為獲取負債而不得不付出的“品牌折價”。

其次是“掐尖”儲戶的時間窗口。

每一次行業性的集中降息，都會造成一批存款到期、正在尋覓新去向的“游離資金”。

這部分儲戶對利率變動最為敏感，正是中小銀行“掐尖”的最佳目標。提升20個基點，對于動輒數十萬的存款而言，一年便是數百上千元的額外利息，足以促使儲戶“用腳投票”。

最后是“算大賬”下的成本權衡。

相較于全國性大行，小銀行業務規模小，即便階段性上浮利率，增加的絕對利息支出也相對可控。

用有限的成本，撬動一批新客戶、做大規模，在他們看來是一筆劃算的生意。

更重要的是，這種操作帶有強烈的機會主義色彩和時效性，在風平浪靜時迅速行動，達到預設的攬儲目標后便“見好就收”。

三、大銀行只能“干瞪眼”

面對小銀行的“偷家”行為，大型銀行并非毫無知覺，卻往往顯得有心無力，只能“干瞪眼”。

其一，是“船大難掉頭”的規模困境。

全國性大行存款基數以萬億計，牽一發而動全身，若為應對局部競爭而輕易調整利率，所帶來的利息成本增量將是天文數字，對本就承壓的凈息差造成劇烈沖擊。

其二，是“樹大招風”的合規壓力。

大行的一舉一動都處于監管和市場的聚光燈下，任何非常規的攬儲行為，都可能被解讀為“惡性競爭”，引發同業的連鎖反應和監管的關注，甚至可能招致投訴。

其三，是戰略重心的不同。

當前大行的核心任務，是穩步降低高成本存款占比，優化負債結構，而非單純追求規模的擴張。

面對小銀行在局部、在特定產品上的“利率偷襲”，只要不形成系統性沖擊，從全局視角看，暫時的、小規模的存款流失，或許是可以忍受的“戰術犧牲”。

對于儲戶，尤其是手握到期資金、正在四處比價的儲戶來說，眼前這點“利率逆差”確實誘人。

但在心動之余，有幾層理性思考不可或缺。

無論個別銀行如何短期操作，中國利率中長期下行的趨勢是明確的。

追逐一兩個基點的小利，而幻想能夠對抗整個周期，是不現實的。

資金“搬家”是有時間、操作、潛在的風險認知等成本。

對于資金量不大的普通儲戶而言，頻繁折騰的性價比很低，甚至可能因小失大。

存款的安全性，不僅在于50萬元以內的存款保險保障，也在于銀行的穩健經營能力。

切勿因追逐微小利差，而忽略了根本的資金安全。

銀行存款市場的“貓鼠游戲”，永遠不會停止。

當潮水退去，真正重要的不是誰在浪尖上跳得最高，而是誰的船始終穩固，能夠駛向更遠的未來。

降息的大潮無可逆轉，理清思路、順勢而為，才是這個時代最理性的財富態度。