繼年初千萬元罰單后，東吳證券又收限制通知書

本文來源：時代商業研究院 作者：雷小艷

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作者|雷小艷

編輯|鄭琳

11月28日，香港證監會官網顯示，香港證監會已向含東吳證券國際經紀有限公司（下稱“東吳國際經紀”）在內的兩家經紀行發出限制通知書，凍結某上市公司的一名董事會成員最終擁有的賬戶內資產，因該客戶賬戶涉嫌違規交易及違反其對上市公司的職責。

2024年年報顯示，東吳國際經紀是東吳證券（601555.SH）間接持股100%的子公司。

這不是東吳國際經紀首次收到限制通知書。香港證監會官網顯示，2024年11月21日，香港證監會曾向東吳國際經紀在內的4家經紀行發出限制通知書，凍結與涉嫌黑客入侵及操縱市場有關的客戶賬戶。

今年東吳證券也曾被曝出合規事件。中國證監會官網顯示，2025年1月2日，因在*ST美訊（600898.SH，已退市）2020年非公開定增保薦項目、*ST紫鑫（002118.SZ，已退市）2014年非公開定增保薦項目執業過程中存在未勤勉盡責行為，中國證監會對東吳證券下發2025年首張罰單，且罰沒總金額高達1336.44萬元。

事實上，繼年初被罰后，東吳證券在合規內控上有一些調整動作，包括在組織架構上撤銷監事會辦公室，不再設立監事會和監事，改由董事會審計委員會行使監事會職權，在人事任免上聘請顧軼高擔任專職合規總監并為全體董事、高級管理人員投保責任險。

此外，東吳證券還于2025年7月披露非公開定增方案，計劃定增募資60億元，其中12億元用于信息技術及合規風控投入，截至最新公告日該定增方案尚未提交上交所及證監會審核。

然而，香港證監會時隔一年再次向東吳國際經紀下發限制通知書，這可能向市場傳遞出東吳證券的內控管理能力仍需提高的信號。

11月11日、12月4日，就業務合規風險、定增最新進展、為全體高管購買責任險等相關問題，時代商業研究院向東吳證券發郵件并嘗試致電詢問。截至發稿，該公司尚未回復相關問題。

年初吃“千萬元罰單”，為全體高管投保責任險

中國證監會官網顯示，2025年1月2日，證監會向東吳證券下發年內首張《行政處罰決定書》（〔2025〕1號)。

該《行政處罰決定書》顯示，東吳證券及相關人員在國美通訊股份有限公司（下稱“國美通訊”，A股已退市公司*ST美訊）2020年非公開定增保薦（主承銷）項目、吉林紫鑫藥業股份有限公司（下稱“紫鑫藥業”，A股已退市公司*ST紫鑫）2014年非公開定增保薦項目的執業過程中存在未勤勉盡責行為，具體包括出具的發行保薦書等文件存在虛假記載、未對國美通訊貿易業務內控流程、紫鑫藥業重大采購合同、紫鑫藥業發行對象履行認購義務能力進行審慎核查等。

證監會依據上述違法事實、性質、情節與社會危害程度，決定對東吳證券責令改正、給予警告。同時，針對國美通訊項目，證監會沒收東吳證券保薦業務收入94.34萬元并罰款100萬元，沒收東吳證券承銷業務違法所得471.70萬元并罰款50萬元；針對紫鑫藥業項目，證監會沒收東吳證券保薦業務收入206.8萬元并罰款413.60萬元，總計罰沒1336.44萬元。

對此，東吳證券在相關公告中表示，公司誠懇接受《行政處罰決定書》所認定的問題及處罰，并深刻反思、汲取教訓，全面加強管理、補齊工作短板，進一步強化投行業務內控機制，勤勉盡責，規范運作，全面提升投行執業質量，履行好資本市場“看門人”的責任。

東吳證券在后續確實有所調整。公告顯示，2025年7月，東吳證券董事會審議通過《關于調整合規負責人的議案》，同意原合規總監李齊兵辭職，由總裁薛臻代行合規負責人職責。2025年9月，該公司聘請顧軼高擔任合規總監，總裁薛臻不再代行合規負責人職務。

歷年年報顯示，李齊兵自2018年9月擔任東吳證券合規總監，并于2019—2023年兼任首席風險官，2020—2024年稅前年薪分別達179.98萬元、252.23萬元、148.82萬元、178.326萬元、174.12萬元。2024年，東吳證券還另聘馮玉泉擔任首席風險官，對應的稅前年薪為142.62萬元。

2025年11月，東吳證券召開今年第二次臨時股東大會并審議通過了不再設立監事會，為全體董事、高管投保責任險等議案。相關公告顯示，該公司撤銷監事會辦公室且不再設立監事會和監事，由董事會審議委員會行使監事會職權，并基于加強風險管控、促進董事和高級管理人員等充分行使職權的考慮，擬為全體董事、高級管理人員投保責任險。

IPO保薦項目驟減，擬定增60億元“補血”

值得注意的是，上述行政處罰及組織框架調整，或對東吳證券的業務開展帶來短期潛在影響。

以IPO業務為例，Wind數據顯示，2025年1—11月新上市的100家A股上市公司中，僅中誠咨詢（920003.BJ）1家由東吳機構擔任保薦機構。而2022—2024年1—11月，A股新增上市公司中，由東吳證券保薦的企業分別有8家、9家、2家。

為進一步優化業務結構，提升自身市場競爭力，2025年7月，東吳證券發布《2025年度向特定對象發行A股股票預案》，擬定增募資60億元，用于向子公司增資、信息技術及合規風控投入、財務管理業務、債權投資業務、做市業務、償還債務及補充流動資金。

其中，東吳證券擬投入信息技術及合規風控的募資額為不超過12億元，主要用于推動業務數字化智能化轉型、加強合規風控專業人才隊伍建設、推進合規風控管理相關信息技術系統和數據治理建設。

此外，東吳證券擬向子公司增資的募資額為不超過15億元，主要增資對象有主營另類投資業務的東吳創新資本管理有限責任公司、期貨子公司東吳期貨有限公司以及境外子公司東吳證券（香港）金融控股有限公司（下稱“東吳證券（香港）”）。

公告顯示，截至2025年7月19日，上述定增方案尚未提交至上交所、證監會審核，仍處于早期籌備階段。

需注意的是，東吳國際經紀正是東吳證券（香港）旗下的全資子公司，東吳證券（香港）是東吳證券實施國際化發展戰略的平臺，旨在為全球及香港投資者及客戶提供企業融資、資產管理及經紀服務。東吳國際經紀作為東吳證券（香港）的子公司，主營業務聚焦于證券經紀、證券承銷與保薦、財務融通三類金融服務業務。

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