暗戰：從馬斯克退出中國供應鏈說起

馬斯克的 “去中國化” 動作，不過是西方經濟發達國家 “去中國化” 冰山的一角，它很可能是南美那只振動翅膀的蝴蝶。

在吉隆坡談判中，中國打出了一張稀土牌，這與美國 “50% 穿透性規則” 有一個差異：后者針對中國，有明確的靶向；而前者對應的是全球。稀土牌為中國建立出口替代市場贏得了時間，但同時也讓西方經濟發達國家陷入高度緊張 —— 中國會在貿易沖突中，隨時對供應鏈做出限制。這是一個極具壓迫性的信號，那么市場會作何反應？

單純看稀土領域，資本會涌向稀土相關板塊。馬斯克從小喜歡魔法，他的選擇則是 “去稀土化”：2025 年 8 月，馬斯克宣稱 “無稀土電機技術已從實驗室走向量產準備階段”。

對馬斯克來說，擺脫中國稀土管制的壓力并非難事，但擺脫美國 “50% 穿透性規則” 卻是完全不可能的事 —— 這就是他不惜代價推進 “去中國化” 的原因。特斯拉已要求美國生產基地的供應商在 1-2 年內全面剔除中國零部件；截至 2025 年 11 月，非關鍵配件的替換率已達 30%。盡管美國工廠工人效率僅為中國的一半，薪資卻高達 7 倍，但馬斯克別無選擇。

馬斯克沒有選擇，全球所有與美國有生意往來的投資商，也都沒有選擇。

荷蘭安世半導體的糾紛，本質是 “50% 穿透規則” 的延伸。吉隆坡關稅戰達成一年緩沖期，中荷雙方迎來了短暫的和解，但 “50% 穿透規則” 的影響已持續發酵，所有對華投資的企業都會在這一規則的背景下重新做出決策。

吉隆坡談判后，雙方雖暫時掛起了免戰牌，但暗戰一天也未曾停止。

作為全球第三大經濟體的日本，與馬斯克一樣別無選擇。高市早苗上臺后，日本成為供應鏈 “去中國化” 的關鍵推手。這位長期主張 “經濟即安全” 的右翼政客，早在 2016 年就推動排除華為 5G 設備，如今更是將對華 “科技脫鉤” 升級為國家戰略。在其主導下，日本 2023 年已收緊 23 類半導體關鍵設備的對華出口，后續更計劃強化與美國的協同，在高端制造、半導體等核心領域推進供應鏈與中國脫鉤。

國人紛紛痛罵高市早苗，然而問題的根源在美國。中美之間的核心問題不解決，相關的各類問題只會層出不窮。

那么，馬斯克會成為那只蝴蝶嗎？

一定會。現在是暗戰，到 2026 年底，雙方或將面臨一場公開的大沖撞，那時的強弱，很可能是一個時代的分水嶺。

中國的底牌不在外貿。專家層面與政策層面都在談出口目的地多元化，吳曉求先生也提出 “不能有內需替代外需的想法”—— 這些觀點都無比正確。中國當然不能退出全球化進程，但要掌握主動權，根本上還是 “國民當自強”：沒有強大的內需支撐，什么牌也沒用，因為沒有真正的出口替代市場。