股市：邏輯變了！

據(jù)央視新聞，美國宣布將啟動一項旨在利用人工智能（AI）變革科學(xué)研究方式、加速科學(xué)發(fā)現(xiàn)的全新國家計劃“創(chuàng)世紀(jì)計劃”。

針對這個計劃，美國政府相關(guān)人士說道：即將到來的人工智能競賽與“曼哈頓計劃”或太空競賽同等重要。稱之為 “自阿波羅計劃以來規(guī)模最大的聯(lián)邦科學(xué)資源調(diào)集行動”。

美國把AI比作“曼哈頓計劃”“阿波羅登月”，說明它把AI當(dāng)作國家戰(zhàn)略級技術(shù)來投入。也意味著全球新一輪的科技革命向縱深推進。

受這個消息影響，美股中以科技股為主的納指周一大幅上漲。美國政府有關(guān)人士說：美國政府與英偉達(dá)、戴爾科技、慧與以及超威半導(dǎo)體（AMD）等私營企業(yè)的合作將增強國家實驗室的超級計算資源。

這說明這個國家戰(zhàn)略主陣地是企業(yè)，而企業(yè)主要集中在上市公司。這說明股市的邏輯真變了！這個變是越來越追求科技含量，特別是Al含量。

目前美國科技巨頭占標(biāo)普500指數(shù)總市值的比例約為40%。中國證監(jiān)會主席吳清之前提到：A股科技板塊市值占比超過1/4。

可見，無論是美國還是中國，提高股市的科技含量成為重要一環(huán)。接一下兩國對科技的投入肯定會越來越大。

最近，摩根大通策略師團隊重要報告提到：未來五年AI數(shù)據(jù)中心的建設(shè)熱潮至少需要5萬億美元，甚至可能高達(dá)7萬億美元的資金。

這么巨大的需求說明目前的Al熱不僅沒有泡沫化，而且有進一步升溫之勢。而相較美股科技股，中國科技股未來的空間明顯更大。

主要是兩個原因：一是國產(chǎn)替代已經(jīng)是未來主要戰(zhàn)略，在這個趨勢下A股市場上將會造就更多可以與美科技股競爭的巨無霸企業(yè)。二是相較于美國專注于算力的戰(zhàn)略，中國將更多資金投向人工智能應(yīng)用領(lǐng)域，市場空間更大。這好比移動支付在中國廣泛應(yīng)用、新能源車在中國快速發(fā)展一樣，中國對Al的應(yīng)用有天然的基因，會大幅刺激產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

所以，今年以來，以科技股引領(lǐng)的科技牛還沒有結(jié)束，未來的科技股在AI應(yīng)用下有非常廣闊的市場機會。如人工智能ETF（159819）覆蓋全市場（包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板等）的AI相關(guān)公司。規(guī)模大，流動性好，是目前國內(nèi)規(guī)模最大的AI主題ETF，有望受益于這波Al革命。

又如，科創(chuàng)人工智能ETF（588730）選取了科創(chuàng)板里市值較大、技術(shù)含量高的AI企業(yè)。純“硬科技”+“高成長”風(fēng)格，更貼近國家“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)方向（比如國產(chǎn)替代芯片）。

前者像買了一整條“AI產(chǎn)業(yè)鏈大街”上的各種店鋪（有大超市、也有特色小店）。后者像是只投資這條街上的“高科技創(chuàng)業(yè)園區(qū)”，全是搞芯片、機器人、算法的年輕公司。兩者從不同的側(cè)重點滿足大家配置科技股的需求。

最后總結(jié)一下：以Al為代表的全球新一輪科技革命已經(jīng)到來，各國政府都非常重視，中美實際上是這輪科技革命的先行者。中國已經(jīng)將“科技自立自強水平大幅提高”列入“十五五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展的主要目標(biāo)。中國也會加大在AI基礎(chǔ)研究、算力、芯片、大模型等方面的投入，以免被拉開差距。未來股市上國產(chǎn)AI芯片、算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型公司等，可能獲得更多政策支持或市場關(guān)注。

總之，股市的邏輯真的變了，一股科技味正在到來，未來將更重視科技的含量以及科技的占比。

注：本文只是作者個人觀點，短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！