全球電商第46周洞察(11.17-11.21)

雙11天貓與阿里海外業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長，京東上線外賣獨(dú)立App加速布局本地生活

雙11天貓?jiān)鲩L創(chuàng)四年新高，淘寶與速賣通海外業(yè)務(wù)同步大幅提升

天貓雙11實(shí)現(xiàn)四年來最佳增長，近600品牌成交破億、3.4萬品牌同比翻倍，88VIP日均下單人數(shù)增長31%，閃購訂單增長超2倍；淘寶首次以五種語言在全球20國開展雙11，超20萬商家境外成交翻倍、增速達(dá)大盤三倍，9個(gè)重點(diǎn)市場用戶數(shù)增幅超20%，跨境直郵與包郵范圍持續(xù)擴(kuò)容；速賣通在巴西站創(chuàng)開站以來單日成交新高，銷量環(huán)比8月大促期增長超300%。整體來看，今年雙11呈現(xiàn)國內(nèi)需求強(qiáng)勁反彈與海外業(yè)務(wù)加速擴(kuò)張的雙重增長態(tài)勢。

京東推出外賣獨(dú)立 App，加速本地生活服務(wù)生態(tài)整合

京東在三亞“京東品酒會”上正式發(fā)布“京東外賣”獨(dú)立 App，定位為集品質(zhì)外賣、即時(shí)零售、點(diǎn)評、酒旅與購物于一體的一站式本地生活平臺，并已與京東主站全面打通，滿足“本地生活+日常購物”等多場景需求。App 同步接入京東點(diǎn)評，京東還同時(shí)發(fā)布京東點(diǎn)評、京東真榜與七鮮咖啡等新業(yè)務(wù)，顯示其正依托“超級供應(yīng)鏈”加速布局本地生活服務(wù)領(lǐng)域。

拼多多、快手、唯品會、沃爾瑪、Target、樂天、11Street 六大平臺 Q3 財(cái)報(bào)速覽

拼多多 Q3 營收1083億元同比增9%，凈利潤同比增14%但環(huán)比下滑；快手營收356億元同比增14.2%，電商GMV 3850億元、盈利持續(xù)改善；唯品會營收214億元同比增3.4%，凈利潤同比增14.6%，SVIP貢獻(xiàn)銷售超五成；沃爾瑪營收1795億美元同比增5.8%，電商與會員業(yè)務(wù)強(qiáng)勁；Target 營收253億美元同比降1.5%，線下拖累整體表現(xiàn)；日本樂天營收6286億日元同比增10.9%，利潤創(chuàng)新高、電商GMV達(dá)1.71萬億日元；11Street 營收1047億韓元同比降14%，虧損收窄近四成。

Alibaba

阿里巴巴

01

天貓雙11實(shí)現(xiàn)四年來最好增長，近600品牌成交破億

天貓雙11全周期實(shí)現(xiàn)四年來最佳增長（剔除退款后成交），近600個(gè)品牌成交破億，超3.4萬個(gè)品牌同比增長翻倍，其中1.8萬個(gè)品牌增長超3倍，1.3萬個(gè)品牌增長超5倍。蘋果、海爾、小米等10大品牌成交破10億。88VIP會員日均下單人數(shù)同比增長31%，品牌旗艦店新增會員1.45億。淘寶閃購零售訂單同比增長超2倍，飛豬GMV增長30%。

02

淘寶出海雙11戰(zhàn)報(bào)：超20萬商家境外成交額翻倍

今年雙11，淘寶首次以5種語言在全球20個(gè)國家和地區(qū)同步啟動大促，數(shù)十個(gè)品牌境外成交破千萬，超20萬簽約商家境外成交額翻倍，增速達(dá)整體大盤三倍。境外日下單用戶數(shù)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，9個(gè)重點(diǎn)市場同比增幅超20%。平臺推出多語種界面、跨境家具直郵、食品生鮮包郵試點(diǎn)等舉措，并新增日本、泰國等包郵目的地，3個(gè)月內(nèi)包郵區(qū)擴(kuò)至10站。阿里健康、飛豬等自營業(yè)務(wù)首次開通海外服務(wù)，助力商家"一鍵賣全球"。

03

速賣通海外雙11巴西成交創(chuàng)新高，登頂App Store購物榜

阿里巴巴旗下速賣通在巴西站創(chuàng)下自2013年開站以來單日成交最高紀(jì)錄。截至11月17日，速賣通巴西品牌商家雙11銷量環(huán)比8月大促期增長超300%，并于11月17日登頂蘋果App Store購物類應(yīng)用榜首。

04

菜鳥開通中非跨境小包專線，首期覆蓋非洲8國

菜鳥正式開通中非跨境小包專線，首期覆蓋摩洛哥、加納、尼日利亞等8國，并計(jì)劃于12月底擴(kuò)展至南非和埃及，全面覆蓋非洲電商滲透率前五的國家。該產(chǎn)品以"履約穩(wěn)定+高性價(jià)比"為核心，較市場同類產(chǎn)品價(jià)格低10%，支持全程軌跡追蹤與異常預(yù)警，并配備專業(yè)清關(guān)團(tuán)隊(duì)處理98%以上復(fù)雜清關(guān)場景。

JD

京東

01

京東發(fā)布外賣獨(dú)立App，整合本地生活服務(wù)

京東在三亞"京東品酒會"上正式推出京東外賣獨(dú)立App，該App不僅提供品質(zhì)外賣服務(wù)，還融合即時(shí)零售、點(diǎn)評、酒旅和購物等功能，打造一站式本地生活服務(wù)平臺。目前，App已全面接入京東點(diǎn)評，并與京東主站打通，支持"本地生活+日常購物"多場景需求。同期發(fā)布的還有京東點(diǎn)評、京東真榜及七鮮咖啡，標(biāo)志著京東通過"超級供應(yīng)鏈"加速本地生活服務(wù)布局。

Pinduoduo

拼多多

01

拼多多百億補(bǔ)貼部分類目費(fèi)率上調(diào)至4.4%

拼多多于2025年11月18日起調(diào)整百億補(bǔ)貼技術(shù)服務(wù)費(fèi)費(fèi)率，部分三級類目如騎行眼鏡/風(fēng)鏡、騎士手套等費(fèi)率由1.4%大幅上調(diào)至4.4%；而美發(fā)護(hù)發(fā)類目下洗發(fā)水等二級類目費(fèi)率則從3.4%下調(diào)至1.9%。平臺依據(jù)商品所屬三級或四級類目收取對應(yīng)費(fèi)率，并對商家在店鋪、物流、商品、售后四個(gè)維度進(jìn)行動態(tài)考核，考核異常將影響活動資格。此次調(diào)整整體保持多數(shù)類目費(fèi)率不變，僅局部變動。

02

拼多多Q3營收1083億元，同比增長9%

拼多多發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，實(shí)現(xiàn)營收1083億元，較去年同期的993.54億元增長9%，略超市場預(yù)估的1075.9億元；調(diào)整后凈利潤為313.8億元，同比增長14%，但環(huán)比出現(xiàn)下滑。

Kuaishou

01

快手2025年Q3營收356億元，電商GMV達(dá)3850億元

2025年第三季度，快手實(shí)現(xiàn)營收356億元，同比增長14.2%；核心商業(yè)收入同比增長19.2%；經(jīng)營利潤53億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤率達(dá)14.0%。電商GMV達(dá)3850億元，同比增長15.2%，其中泛貨架電商占比超32%。

Vipshop

唯品會

01

唯品會2025年Q3凈營收214億元，同比增長3.4%

唯品會2025年第三季度凈營收達(dá)214億元，同比增長3.4%；Non-GAAP凈利潤15億元，同比增長14.6%；GMV為431億元，同比增長7.5%；訂單量1.66億單，活躍用戶數(shù)4010萬，均實(shí)現(xiàn)小幅增長。SVIP活躍用戶貢獻(xiàn)線上銷售的51%，同比保持兩位數(shù)增長。"唯品獨(dú)家"銷售業(yè)績同比增長41%，新增合作品牌超100個(gè)。

TikTok

TikTok

01

TikTok Shop菲律賓開放預(yù)售功能，發(fā)貨周期可設(shè)3至30天

TikTok Shop菲律賓本土店自2025年11月24日起向所有賣家開放預(yù)售功能，允許將商品標(biāo)記為"預(yù)售"并設(shè)定3至30個(gè)日歷日的發(fā)貨周期，適用于定制商品、新品預(yù)發(fā)布或即將補(bǔ)貨的商品。每筆預(yù)售訂單將額外收取商品售價(jià)2%的預(yù)售服務(wù)費(fèi)，該費(fèi)用在原有傭金基礎(chǔ)上疊加收取。

Amazon

亞馬遜

01

亞馬遜升級AI購物助手Rufus，新增價(jià)格追蹤與自動購買等功能

亞馬遜對其AI購物助手Rufus進(jìn)行超50項(xiàng)技術(shù)升級，新增賬戶記憶、價(jià)格追蹤、自動下單、視覺識別手寫清單、第三方網(wǎng)站代購等核心功能。Rufus采用多模型架構(gòu)與檢索增強(qiáng)生成機(jī)制，支持售前、售中、售后全流程服務(wù)。

Walmart

沃爾瑪

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沃爾瑪Q3營收1795億美元，同比增長5.8%，電商與會員業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼

沃爾瑪Q3總營收達(dá)1795億美元，同比增長5.8%；凈利潤61.4億美元，同比大增34.2%；調(diào)整后每股收益0.62美元，三項(xiàng)核心指標(biāo)均超預(yù)期。電商業(yè)務(wù)整體增長強(qiáng)勁，"沃爾瑪美國"電商銷售增28%，"沃爾瑪國際"增26%，"沃爾瑪中國"凈銷售額61億美元（+21.8%），電商增長32%，數(shù)字渠道占比超50%。

Target

Target

01

Target與OpenAI合作在ChatGPT推出購物應(yīng)用

Target宣布與OpenAI合作，在ChatGPT中推出全新購物應(yīng)用，用戶可在聊天界面直接發(fā)現(xiàn)并購買商品，支持多商品一次性下單、生鮮選購及多種履約方式。該應(yīng)用將于感恩節(jié)前一周上線測試版，提供個(gè)性化推薦，并計(jì)劃未來整合Target Circle賬戶和當(dāng)日達(dá)服務(wù)。

02

TargetQ3營收253億美元，電商增長難抵整體銷售下滑

TargetQ3凈銷售額為253億美元，同比下降1.5%；商品銷售下降1.9%，但非商品收入（含廣告、會員及市場業(yè)務(wù)）同比增長17.7%。可比銷售整體下降2.7%，其中門店下降3.8%，電商增長2.4%。同日達(dá)配送增長超35%。營業(yè)收入9億美元，同比降18.9%；調(diào)整后營業(yè)利潤率為4.4%。

Shopee

Shopee

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Shopee巴西"雙十一"前12小時(shí)銷售額超去年黑五全天

Shopee巴西第六屆"11.11"大促開啟12小時(shí)內(nèi)，訪問量、訂單量及銷售總額均創(chuàng)新高，銷售額已超過2024年黑色星期五全天水平。家電類商品銷售額占比超10%，家具類首次進(jìn)入暢銷榜。圣保羅等五個(gè)州下單量最高。

02

Shopee在泰國推"小時(shí)達(dá)"并拓展SPay Later至線下

Shopee在泰國正式上線"1小時(shí)極速配送"服務(wù)，并計(jì)劃將"先買后付"服務(wù)SPay Later擴(kuò)展至線下零售場景。目前SPay Later活躍用戶超兩成，中部地區(qū)使用占比達(dá)50%。此外，Shopee還推出"Global Sale"計(jì)劃，支持泰國品牌出海至菲律賓、馬來西亞、新加坡等東南亞市場，提供全鏈路跨境支持。

Gmarket

Gmarket

01

Gmarket與Lazada合作初顯成效，雙十一銷售額增長319%

Gmarket通過Lazada在東南亞五國（新加坡、菲律賓、泰國、馬來西亞、越南）開展雙十一促銷活動，11月10日至13日期間海外銷售額較前一周同期增長319%，交易總額上升292%，首日交易額激增780%。美妝保濕面霜和加工食品最受歡迎，菲律賓貢獻(xiàn)53%交易額。

Flipkart

Flipkart

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Flipkart推1000盧比以下商品零傭金模式

Flipkart近日宣布調(diào)整賣家費(fèi)率結(jié)構(gòu)，對售價(jià)在1000印度盧比以下的商品實(shí)施零傭金政策，旨在降低賣家運(yùn)營成本、提升低價(jià)商品價(jià)格競爭力。該舉措預(yù)計(jì)可使相關(guān)商品運(yùn)營成本最多減少30%，并增強(qiáng)基礎(chǔ)性與價(jià)值型品類的供給和可負(fù)擔(dān)性。同時(shí)，其旗下Shopsy平臺將對所有價(jià)格區(qū)間的商品全面實(shí)行零傭金，以支持小型賣家與區(qū)域品牌。

Ozon

Ozon

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Ozon雙11中國訂單量同比增長超六倍，跨境業(yè)務(wù)強(qiáng)勢增長

2025年雙十一大促期間，Ozon平臺吸引超3600萬消費(fèi)者參與，中國賣家GMV同比增長超一倍，來自中國的訂單量同比激增超六倍。大促周期內(nèi)中國商品訂單達(dá)2800萬筆，覆蓋1200萬用戶；11月11日單小時(shí)訂單破10萬。

Yandex Market

Yandex Market

01

Yandex Market雙十一銷售額同比增長1.4倍，AI購物代理使用量激增三倍

Yandex Market在2025年雙十一促銷期間表現(xiàn)強(qiáng)勁，11日單日銷售額同比增長超1.4倍，達(dá)當(dāng)月日均銷售額近三倍。家具、汽車用品、家用電器及服裝鞋類領(lǐng)跑增長，其中家具銷售額同比大增2.1倍。同期，平臺AI購物代理用戶查詢量較前四天增長三倍，電子產(chǎn)品、家居用品、服裝和家電為最常咨詢品類。

Rakuten

日本樂天

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日本樂天Q3電商GMV達(dá)1.71萬億日元，營收與利潤創(chuàng)新高

樂天集團(tuán)公布第三季度業(yè)績，整體營收達(dá)6,286億日元，同比增長10.9%；營業(yè)利潤386億日元，同比大增212.8%；EBITDA達(dá)1,187億日元，創(chuàng)歷史新高。其中，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)營收3,496億日元，同比增長11.1%；電商板塊"樂天市場"受提前消費(fèi)需求推動，GMV達(dá)1.71萬億日元；金融科技和移動通信業(yè)務(wù)亦表現(xiàn)強(qiáng)勁，樂天卡交易額同比增長11.7%，國際業(yè)務(wù)營收增長5.4%。

11Street

11Street

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11Street 2025財(cái)年Q3營收1047億韓元，虧損收窄39.7%

韓國電商平臺11Street發(fā)布2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，營收為1047億韓元，同比下降14%；營業(yè)虧損88億韓元，同比改善39.7%。業(yè)績改善主要得益于高利潤商品結(jié)構(gòu)調(diào)整與成本效率提升。其免費(fèi)會員11Street Plus規(guī)模突破120萬，生鮮雜貨平臺Mart Plus用戶達(dá)230萬，累計(jì)售出商品超670萬件。近三個(gè)月新增賣家同比增長13%，限時(shí)促銷活動累計(jì)交易額達(dá)250億韓元。開放市場板塊已連續(xù)20個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利，MAU穩(wěn)居行業(yè)第二。