摩爾線程宣布于11月24日申購，將在科創板上市，預計2027年盈利

英偉達多名“老將”創立的公司上市在即。

11月20日，摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司（下稱“摩爾線程”，SH:688795）披露《首次公開發行股票并在科創板上市發行公告》，將啟動首次公開發行股票并在科創板上市。

據貝多商業&貝多財經了解，摩爾線程將于2025年11月24日開啟申購。本次上市，摩爾線程的發行價為114.28元/股，發行數量為7000萬股，募資總額約為80億元，募資凈額約為75.76億元。

特別說明的是，摩爾線程于2025年6月遞交招股書，報考在上海證券交易所科創板上市，計劃募資80億元，于9月26日上會并順利通過。此次發行上市，距離正式摩爾線程遞交申請文件還不到6個月，可謂是進展神速。

根據招股書，摩爾線程將其中的約25.10億元用于新一代自主可控AI訓推一體芯片研發項目，25.02億元用于新一代自主可控圖形芯片研發項目，19.82億元用于新一代自主可控AISoC芯片研發項目，另外10億元補充流動資金。

天眼查App信息顯示，摩爾線程成立于2020年6月，由原英偉達全球副總裁兼中國區總經理張建中創辦。目前，該公司的注冊資本約為4億元，法定代表人為張建中，主要股東包括南京神傲管理咨詢合伙企業（有限合伙）、張建中等。

除了張建中，摩爾線程聯合創始人、董事周苑曾在英偉達任市場生態高級總監。2020年10月摩爾線程開始運營后，周苑以聯合創始人身份參與公司經營管理。2023年11月至2024年10月，周苑曾任摩爾線程財務負責人，現為該公司董事。

相比之下，張鈺勃則曾于2013年10月至2017年11月任英偉達GPU架構師，后在Pony AI Inc.（即小馬智行）基礎架構部門任主任工程師，2020年聯合創立摩爾線程，歷任摩爾線程監事、董事、副總經理。

另外，王東曾于2007年10月至2019年3月于英偉達任銷售總監。2020年，聯合創立摩爾線程，歷任摩爾線程監事、董事會秘書、副總經理。同時，摩爾線程副總經理宋學軍、楊上山等人也曾在英偉達就職。

據招股書介紹，摩爾線程主要從事GPU及相關產品的研發、設計和銷售。摩爾線程在招股書中表示，該公司以自主研發的全功能GPU為核心，致力于為AI、數字孿生、科學計算等高性能計算領域提供計算加速平臺。

目前，摩爾線程已推出四代GPU架構，并拓展出覆蓋AI智算、云計算和個人智算等應用領域的計算加速產品矩陣。摩爾線程被在招股書稱，該公司產品在部分性能指標上已經接近或達到國際先進水平，實現了對部分“卡脖子”領域核心產品的突破。

早前招股書顯示，摩爾線程2022年、2023年和2024年的營收分別約為4608.83萬元、1.24億元和4.38億元，凈利潤分別約為-18.40億元、-16.73億元和-14.92億元，扣非后凈利潤分別約為-14.12億元、-16.07億元和-15.07億元。

根據最新招股書，摩爾線程2022年、2023年和2024年度的凈利潤分別約為-18.94億元、-17.03億元、-16.18億元，扣非后凈利潤分別約為-14.67億元、-17.20億元和-16.33億元，較此前有所調整。

2025年上半年，摩爾線程的營收約為7.02億元，凈利潤和扣非后凈利潤分別約為-2.71億元、-3.17億元。截至2025年6月30日，摩爾線程的累計未彌補虧損約為16.04億元，仍處于虧損狀態。

過去數年，摩爾線程持續加碼對研發的投入。2022年、2023年和2024年，該公司的研發費用分別約為11.16億元、13.34億元、13.59億元。2025年上半年，摩爾線程的研發費用約為5.57億元。

摩爾線程在招股書中表示，預計該公司未來收入將保持持續增長。其中，摩爾線程管理層基于市場空間、產品研發、客戶接洽及導入情況等，預計該公司最早可于2027年實現合并報表盈利。

根據摩爾線程前瞻性信息預計，當該公司2027年收入達到59.83億元，同時整體毛利率達到61%的前提下，摩爾線程2027年方可實現合并報表盈利，該盈利包含30,704萬元政府補助帶來的收益，扣除該收益后，該公司2027年處于微利狀態。