頭部隕落，新王初顯，車市大跌下的車企悲歡錄

文｜蘿吉

今年第三季度，國內車市勉強保持了正增長，但是三季度的低增長率，將全年累計銷量增幅，從上半年的8.1%拉低到了5.9%。而進入第四季度后，情況再次急轉直下，乘用車市場遭遇了將近兩位數的同比下滑。

10月份，乘用車新車上險量總計210.9萬輛，較去年同期下滑了9.7%，這種程度的跌幅，對于整體市場來說是相當嚴重的。經此大跌，1-10月乘用車市場的累計銷量增幅，已經縮窄到了3.9%。

大環境低迷至此，各家車企又經歷了一個怎樣的10月呢？

新能源滲透率環比微跌，插混、增程拉后腿

按照慣例，我們還是從新能源滲透率的變化聊起。

經歷了7、8、9三個月的連續大漲后，10月份新能源滲透率再次出現環比下滑，從9月份的57.07%回落到了56.43%，由此可見新能源滲透率向60%節點的沖擊，依然會是一個反復漲跌的艱難進程。

雖然10月份新能源滲透率環比下滑，但是和去年同期相比，新能源市場總體實現了0.85%的微增長，而燃油車當月同比下滑了20.4%，兩個陣營此消彼長的大趨勢并沒有變。

不過在新能源市場內部，各動力類型的發展進一步分化，其中增程車型延續了今年第三季度10%以上的同比下滑，插混車型的跌速明顯擴大，10月份同比下跌了16.5%，跌幅已經反超增程車型。

而占據大半新能源份額的純電車型，是10月份唯一實現同比增長的動力類別，但是增速相較前幾個月明顯放緩，10月份收窄至13%，可以說憑一己之力，避免了新能源整體遭遇同比下滑。

也就是說，10月份新能源滲透率出現回落，但在其它動力類型全部下滑的背景下，純電車型的份額依然在迅速提升。和去年同期相比，新能源滲透率的差異似乎不大，但背后各動力類型的市場格局，已經發生了本質變化。

今年前十個月，國內車市總計同比增長3.86%，純電車型大漲29.6%，插混和增程車型的累計增幅，分別只有7.3%和2.1%。

傳統自主車企：比亞迪大跌三成

吉利實現頭部車企唯一正增長

在整體車市下滑9.7%的背景下，各家車企10月份跌幅不超10%就算是跑贏大盤，而原本就處于下行趨勢的車企，在這個月則遭遇了更加慘重的跌幅。

只看國內市場，比亞迪品牌遭遇四連跌，10月上險量25.8萬輛，同比大跌37.2%，銷量規模有限的騰勢（參數丨圖片）和仰望，對整體影響不大，但方程豹品牌表現優異，鈦7單月銷量突破1.8萬輛，將品牌層面同比增幅拉高到了近四倍。

10月份比亞迪四個品牌總銷量29.5萬輛，同比跌幅也達到了30.8%，前十個月比亞迪累計總銷量276.5萬輛，同比下滑3.2%。也就是從10月份開始，比亞迪出現了2020年新能源市場爆發后，第一次累計銷量同比下滑。

也就是說，即便剩下兩個月比亞迪僅僅保持同比持平，也無法扭轉年度銷量下跌的結局了。

相比之下，此前一年一直保持40-70%同比增長率的吉利，在10月份整體市場下滑的背景下，增幅也大幅縮窄，但依然達到了16.6%，上險量總計超23萬輛，是頭部自主車企中，唯一在10月份實現正增長的一個。

銀河品牌依然是吉利增長的核心動力，10月份上險量10.7萬輛，同比大漲69.4%，而其1-10月累計銷量已經達到87.3萬輛，到年底破百萬已經毫無懸念。

比亞迪、吉利之下，長安、奇瑞、五菱三家車企的銷量，都在11萬輛區間，且三家車企10月份均遭遇了9-10%之間的同比下滑，和車市整體保持同步。

到了第三梯隊，長城10月上險量同比增長1.17%至6.4萬輛，廣汽同比下滑27.6%至4.1萬輛，上汽自主同比大漲50.1%至4.5萬輛，雖然上汽銷量規模不大，但名爵4當月銷量繼續破萬，達到1.1萬輛，為整個上汽自主打開了新的局面。

主流合資品牌：大眾、豐田均遭大跌

日產N7跌破5千

合資陣營里，處于頭部的豐田、大眾，在此前相對比較堅挺，但是在整體車市萎靡的10月份，還是受到了不小的沖擊。

上汽大眾、一汽大眾10月份上險量分別下滑28%和18%，大眾品牌總銷量同比跌幅達到23.5%，這讓前三季度累計跌幅控制在5%以內的大眾，到了10月份直接擴大到了7.2%。

而今年以來曾數次實現月度增長的豐田，10月份一豐、廣豐雙雙下跌，總銷量同比下滑了15.8%，如此大的跌幅，在整個豐田歷史中都很罕見。所幸前幾個月基礎較好，豐田品牌1-10月在華累計銷量124.2萬輛，依然保持了1.22%的正增長。

8、9月份跌幅收窄的本田，10月份重回大跌狀態，廣本、東本跌幅均達到27%左右，這讓本田品牌1-10月累計銷量的跌幅，進一步擴大到了22.4%。

而6到8月依靠純電轎車N7實現連續增長的東風日產，隨著這款車型的下滑，其整體銷量也再度回到了下行趨勢。10月份日產N7上險量跌破5千輛，東風日產總銷量也同比下滑了14.2%。

到了12月，日產首款插混轎車N6即將上市，東風日產能否重回增長態勢，關鍵就看這款車型的市場表現。

傳統豪華品牌：A5系列發力，奧迪實現逆襲

過去很長一段時間里，傳統豪華品牌第一梯隊的BBA，一直在銷量規模、漲跌趨勢上保持高度的同步，而隨著奧迪全新的A5系列上市，近兩個月BBA狀態出現了明顯分化。

今年10月份，寶馬、奔馳上險量均為4.1萬輛出頭，分別同比下滑了17%和27%，而奧迪當月上險量達到5.3萬輛，同比僅微跌不到1%。不論銷量數字還是同比變化，奧迪表現都比寶馬、奔馳好很多。

A5系列顯然是背后最大的功臣，10月份一汽奧迪A5L和上汽奧迪A5L Sportback，銷量分別達到4332和3345輛，此外上汽奧迪的純電轎跑E5 Sportback也售出1378輛，3款車總計貢獻了9千多輛的銷量，而奔馳、寶馬則并沒有類似的新增銷量。

其它品牌里，雷克薩斯10月上險量1.47萬輛，同比小跌3.31%，依然相當堅挺；沃爾沃保住了萬輛規模，8.9%的跌幅跟上了市場大盤；凱迪拉克同比下滑13.8%；路虎總銷量不足3千輛，同比大跌了48%。

新勢力品牌：特斯拉同比大跌34%

鴻蒙智行成新王

和其它品牌陣營相比，新勢力品牌依然是動態變化最大、最具活力的陣營。

首先是累計銷量排第一的特斯拉，10月份上險量創3年來新低，只有2.7萬輛，同比大跌了34.2%，跌幅遠遠超過了市場大盤，這讓其1-10月累計銷量的跌幅，擴大到了8.7%。

當然，特斯拉銷量一直是周期性的，但是單月銷量跌至新勢力品牌最后一位，10月份還是首次，Model Y L的上市，Model 3、Model Y的新增配置，顯然都沒能扭轉特斯拉的頹勢。

同樣在10月，鴻蒙智行卻創下了6.8萬輛的歷史新高，同比大漲了68.9%，且問界、智界、享界均實現大幅上漲，再加上新品牌尚界H5貢獻的6404輛增量，讓鴻蒙智行一下子將第二名的零跑甩開近2萬輛的優勢。

今年1-10月，鴻蒙智行累計上險量41.8萬輛，和特斯拉的46.1萬輛已經非常接近，雖然接下來只有2個月到年底，但按目前的趨勢，鴻蒙智行今年銷量持平、甚至反超特斯拉，并非沒有可能。

繼9月份首度破5萬輛后，零跑10月份依然穩在了5萬輛以上，同比增長55%；有YU7推動的小米則再創新高，達到了4.8萬輛，其中YU7徹底將SU7甩開，10月上險量達到3.3萬輛，是SU7的一倍以上。

隨著全新ES8開始起量，10月份銷量突破5千，再加上穩定在萬輛以上的樂道L90，整個蔚來汽車10月上險量達到3.84萬輛，距離突破4萬輛只剩一步之遙。

相較之下，小鵬近期有些增長乏力，10月銷量回落到不足3.5萬輛，全新P7并沒有出現預期中的火爆，P7、P7+總計剛剛萬輛出頭，接近一半的銷量，是由低端轎車MONA M03貢獻。

至于理想，10月份依然處于至暗時刻，雖然有新車i6的加入，總上險量卻同比大跌了38%，跌幅甚至高于特斯拉。

具體車型里，理想L6依然是最暢銷車型，但上險量不足萬輛，i6上險量不足6千，值得欣慰的一點是，前期萎靡的i8，10月份上險量增長到了5737輛，基本和i6持平，意味著純電產品已經逐漸成為理想銷量的重要支柱。

總結

人與人的悲歡不相通，車企亦然，2025年10月我們見證了頭部車企的衰落，也見證了追趕者的強勢增長。

這種變化或許并不會影響2025年的總體排位，但在接下來的2026年，多個陣營的車企，都將翻開一個新的篇章。