能扛能打！分享16只神仙基金

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今年，固收+是最出人意料的黑馬。

截至今年10月底，固收+基金規模已超過2.6萬億元（含一級債基、二級債基、偏債混合、可轉債基金），比去年底增加8000多億，規模也狂增了45%！

此外，我在文中找到大佬扎堆持有的16只績優固收+，后臺發送“16”加小助理獲得完整基金名單。

今年最出人意料的黑馬基金

具體數據我已經圈出來了，固收+基金4大類別，加起來合計2.6萬億。

換算過來，比起去年底1.7萬多億，規模狂增45%！絲毫不弱于權益基金……

數據來源：iFind；截至2025年10月31日

但是，固收+的業績并不是多么出彩。

具體來看，截至11月10日，今年以來固收+基金的平均凈值增長約5.6%。另外中金研報也顯示，三季度倉位較高的積極固收+基金（權益倉位≥25%），收益中位數約6.45%。

兩個數據，和下述固收+基金指數表現高度相似。不過，和權益市場漲20%相比，就遜色良多了。

數據來源：iFind；截至2025年11月10日

那么問題來了：固收+基金業績看起來并不給力，甚至遜色，為啥那么受追捧？又是誰在買固收+？

經過復盤，很容易發現銀行理財、大型機構等投資者，近期格外偏愛固收+基金，是主要買入力量。

原因主要有3點：

第一，隨著市場點位走高，市場風險波動加大，純權益顯然不適合它們的風險偏好。

第二，回顧歷史，A村純權益資產的風險波動非常大，年化波動率20%堪稱家常便飯。

第三，隨著降息，債市連漲大牛后，到期收益率較低，純固收類資產劃不來，收益寡淡。

綜合權衡后，這些資金重點布局固收+基金。按這個投資邏輯，以后還可能繼續大舉加買固收+基金。

此外回顧歷史表現。

以二級債基指數、偏股混合基金指數為例（權益倉位不超過20%、30%），指數中長期行情表現好似A村版的美股標普500指數：長期回撤較小、持續創新高。

數據來源：iFind；截至2025年11月10日

在當下4000點和更高點的投資中，對偏好穩健的投資者，也可以像它們那樣布局“固收+”基金。

新的問題隨之而來，想買固收+基金的話，目前有哪些優質固收+基金可以關注？

其實，我們跟大家寫過很多固收+基金的分析，也精選過很多優質固收+基金。下面從最新數據角度，盤下基金專業買手最新重倉的固收+基金！

分享16只神仙基金

下面分為4類具體研究分析：

第一，FOF重倉的一級債基。

分析前先聲明下：根據規定，一級債基不能參與打新股了，和中長期基金一樣主要投向債券資產。不過可少量配置可轉債，通常不超過10%，以此增強收益。

因此風險收益大于中長債，小于二級債基。

具體來看，截至今年9月底，被10只以上基金專業買手FOF扎堆買入的一級債基，主要有5只，分別是華泰保興尊合債券A、易方達歲豐添利債券A/C、西部利得匯享債券A/C。

數據來源：iFind；截至2025年9月30日

第二，FOF重倉的二級債基。

和一級債基相比，二級債基可以打新股、參與定向增發，也可以直接交易投資股票、投資可轉債，但權益類資產占比不得超過20%。

通常，二級債基以純債類固收資產打底，通過可轉債、股票、打新等方式增強收益！

具體來看，截至今年9月底，被10只以上基金專業買手FOF扎堆買入的一級債基，主要有9只。

數據來源：iFind；截至2025年9月30日

不過，其中近一半是易方達旗下的，比如易方達穩健、易方達裕豐、易方達裕祥。

易方達也確實很有前瞻性，在主動權益、固收+基金、被動指數基金三個方向都成為了行業領頭羊，而且每個方向優勢都很突出，規模強悍。

第三，FOF重倉的偏債混合基金。

偏債混合基金和二級債基的投資范圍基本一致，只是權益資產的倉位占比，放寬到了不超過30%。

不過基金專業買手FOF似乎不喜歡偏債混合類，持有基金數也稀稀拉拉的，也沒1只被10只以上FOF共同持有。

其中，相對突出的主要有4只：南方寶恒混合A/C、東方紅配置精選混合C、天弘安康頤養混合C。

數據來源：iFind；截至2025年9月30日

第四，FOF重倉的可轉債基金。

FOF持有的可轉債基金也稀稀拉拉的，很分散。持有最多的是海富通可轉債ETF、博時可轉債ETF，均被10只以上FOF抱團持有。然后是匯添富可轉債、工銀可轉債基金。

數據來源：iFind；截至2025年9月30日

看完以上數據，大家有啥發現？

我發現在固收+基金里，專業買手最偏愛二級債基，持有很密集；然后一級債基，持有相對集中；最后才是可轉債基金、偏債混合基金，持有結構也很分散。

從過去十幾年表現來看，二級債基相比偏債混合，業績更優或相似，但最大回撤明顯相似或更小。

數據來源：iFind；截至2025年11月10日

看來權益倉位不是越高越好！而是綜合衡量收益與回撤，才能找到最具性價比的配置比例。

文末，我將以上持倉情況匯總，找到大佬扎堆持有的16只績優固收+基金！

想投這些績優固收+基金的老鐵，后臺發送“16”加小助理獲得完整基金名單。

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