凈利首降 四川銀行萬億“野心”難解困局

記者丨張飛濤

實習生丨陳欣

出品丨鰲頭財經

“蘇超”之后，“川超”正在如火如荼進行。“川超”的全球獨家冠名商四川銀行也因此“出圈”。

獨家冠名，表面上彰顯了四川銀行的實力，實則隱含“進取”意圖。作為成立于2020年的城商行新兵，四川銀行是四川省首家省級法人城商行。這家成立才5年的城商行正在朝著萬億規模“蒙眼狂奔”，引發業內擔憂。

2025年7月，四川銀行閃電收購長城華西銀行，成為第一大股東。如果并表，四川銀行的總資產將接近7000億元。

然而，2025年上半年，四川銀行的歸母凈利潤首次下降。2024年末，長城華西銀行的不良貸款率達2.03%。近期，四川銀行及其分支機構因違規被罰百萬元，長城華西銀行被罰400多萬元。

內控缺位，將是“狂奔”的四川銀行面臨的嚴峻挑戰。

14天“吞”下長城華西銀行

14天，四川銀行將一家資產1500億元的銀行收入囊中，其兇悍、果敢的作風顯露無遺。

長城華西銀行，是四川銀行本次收購的標的公司。官網顯示，長城華西銀行成立于1998年11月，前身為德陽銀行。2014年底，該行引入中國長城資產管理公司（簡稱 “長城資產”）作為戰略投資者，2016年9月，獲批更名為長城華西銀行。

截至2024年12月末，長城華西銀行注冊資本23.04億元，持證機構共計57家，其中，法人機構1家（總行），非法人分支機構共計56家，在四川省內的德陽市、成都市、眉山市等地均設有營業機構，并發起成立什邡思源村鎮銀行。

截至2025年一季度末，該行總資產1562.61億元。長城資產直接持有長城華西銀行19.96%的股份，通過關聯方德陽市國有資產經營有限公司（簡稱 “德陽國有資產”）合計持有40.92%的股權。

德陽國有資產為長城華西銀行的控股股東，長城資產為其實際控制人，其余股東的持股比例均不超過5%，包括德陽發展控股、豐谷酒業等8家公司。

2025年6月25日，長城資產官網發布公告，公司及全資子公司德陽國有資產擬將合計持有的長城華西銀行40.92%股權對外公開轉讓，對應的股份數量為9.4259億股。6月26日起，上述長城華西銀行股權正式在北京產權交易所掛牌，掛牌底價為43.32億元，信息披露結束日期為7月23日。

7月9日，監管部門公布了四川銀行入股的批復結果。

從長城資產公告到監管部門批復，僅僅用時14天，四川銀行就“吞”下了總資產超過1500億元的銀行。如此閃電動作，足以說明四川銀行對長城華西銀行覬覦已久，同時表明該行規模擴張與萬億資產的“野心”。

截至2025年6月底，四川銀行總資產4882.94億元。如果該行順利將長城華西銀行納入合并報表范圍，其資產規模將接近7000億元。

資產規模狂飆凈利下降

四川銀行的資產規模一直在狂飆，其風險也開始顯現。

官網顯示，四川銀行組建于2020年11月，是以攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行為基礎，采取新設合并方式設立的四川省首家省級法人城市商業銀行，注冊資本金300億元。

四川銀行自成立之日起，就有一個宏偉的目標—— 資產規模10年邁過萬億門檻。具體時間表為，3年突破3000億元、5年突破5000億元、10年突破1萬億。

萬億雄心的四川銀行，2020年底的資產為1369.18億元。成立至今不到5年，四川銀行的資產規模正在“按計劃”擴張。2023年底，四川銀行總資產3041.67億元，2024年底為4334.20億元。2025年6月底為4882.94億元，預計年底突破5000億元。

資產規模狂飆的四川銀行，經營業績也保持快速增長。2020年，該行營業收入、歸母凈利潤分別為21.79億元、3.27億元。2021年至2024年，該行實現的營業收入分別為35.10億元、44.75億元、61.49億元、79.16億元，4年增長2.63倍。

這4年，其歸母凈利潤分別為6.20億元、9.09億元、12.95億元、20.31億元，2024年的歸母凈利潤較2020年增長5.21倍。其中，2022年至2024年，四川銀行的歸母凈利潤同比增速分別達46.59%、42.44%、56.81%，均為高速增長。

進入2025年，四川銀行業績增長壓力不期而至。上半年，該行實現營業收入48.02億元，同比增長27.24%；歸母凈利潤為17.12億元，同比下降0.20%。雖然下降幅度只有0.20%，但與上年同期相比，屬于閃崩級別。

2024年上半年，該行實現的營業收入為37.74億元，同比增長33.81%；歸母凈利潤為 17.16億元，同比增長98.96%。

在營業收入同比增長逾27%的情況下，四川銀行歸母凈利潤為何還會下降？

核心因素是信用減值損失大幅增加。2025年上半年，該行信用減值損失為8.65億元，同比增長102.10%。

四川銀行本次收購的長城華西銀行業績增速也明顯放緩。2023年，該行實現營業收入27.02億元、歸母凈利潤4.02億元，分別同比增長12.76%、121.70%。2024年，其營業收入為23.98億元，同比下降11.26%；歸母凈利潤 4.51億元，同比增長12.37%，較上年同期增速大幅放緩。

實際上，盡管長城華西銀行的歸母凈利潤連續兩年增長，并在2024年達到4.51億元，但仍然不及2016年至2019年的年度水平。而且，2024年的歸母凈利潤，與投資收益相關，而當年，其投資收益為3.63億元，2023年為虧損。

2025年上半年，長城華西銀行的經營是否承壓？截至目前，該行尚未披露正式的業績報告，經營承壓的可能性較大。并表長城華西銀行，四川銀行的總資產將躍升至近7000億元，但其經營業績可能難以實現1+1＞2，甚至會進一步陷入增長困局。

風險博弈下內控缺位

“閃購” 長城華西銀行，除了獲得超1500億元的資產，四川銀行還將收獲風險。

長城華西銀行的資產質量、經營質量均不算樂觀。截至2024年末，長城華西銀行不良貸款率達2.03%，較2023年末的1.62%上升0.41個百分點，遠高于城商行1.76% 的平均水平。其撥備覆蓋率為169.97%，較 2023年末下降55.45個百分點，逼近120%-150%的監管紅線。

四川銀行自身的資產質量也在承壓。聯合資信發布的《四川銀行2025年跟蹤評級報告》指出，該行損失類貸款在2022年至2024年持續攀升，分別為4.36億元、17.64億元、27.45億元。2024年末，該行逾期90天以上貸款/不良貸款為92.98%。

四川銀行的貸款投放行業集中度相對較高。貸款投放第一大行業為租賃和商務服務業，占貸款投放總額的33.63%，批發和零售業貸款投放占比25.96%。房地產貸款方面，雖然貸款投放占比僅為3.63%，但不良貸款率達7.41%，關注類占比35.23%。

四川銀行自身資產質量承壓，仍將資產質量不樂觀的長城華西銀行納入麾下，其未來的壓力將進一步加大。

內控缺位，頻頻領罰單，也將是四川銀行面臨的挑戰。

2025年8月8日，長城華西銀行領到了402.8萬元罰款的罰單，涉及5項重大違規行為，包括違反金融統計管理規定、違反賬戶管理規定、違反信用信息采集等相關規定、未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定報送大額或可疑交易報告。

2025年，四川銀行多次被罰。9月22日，涉違反金融統計管理規定、違反賬戶管理規定、違反國庫管理規定三項違規行為，四川銀行攀枝花支行被人行攀枝花分行給予警告并罰款49.62萬元。當日，四川銀行涼山分行涉及五項違規行為被罰款114.98萬元。9月2日，四川銀行內江分行涉兩項違規行為被罰款34.10萬元。5月27日，因涉及現金收付人員不具備反假專業能力等五項違規行為，四川銀行達州分行被罰款41.70萬元，兩名相關負責人也被罰。

值得一提的是，2025年初，四川銀行原副行長楊朝暉因嚴重違紀違法被 "雙開" 并移送司法機關，其利用分管信貸審批等職權在企業貸款、債務重組等領域謀取私利，收受巨額財物，暴露出該行在對高管監督及信貸風控方面的缺位。

沖擊萬億資產規模的四川銀行激進擴張，面臨的是資產與經營質量雙重承壓，風險博弈之下內控缺位，如何在規模擴張與風控間平衡，實現又快又穩的高質量發展，四川銀行將面臨嚴峻考驗。