上市銀行三季度財富管理盤點：私行客戶成為核心增長引擎

隨著2025年三季報的出爐，各家上市銀行財富管理成果浮出水面。

據財聯社梳理，2025年三季度，銀行財富管理業務表現較為亮眼，呈現出 “私行引領、代銷驅動、數字賦能、跨境拓展” 的鮮明特征。多數銀行都在打造以財富管理為引擎的零售金融服務體系，財富管理業務規模、客戶數以及手續費收入快速增長。

具體到典型個體，南京銀行財富客戶較上年末增長16.31%，表現亮眼；中信銀行AUM年增量創近三年新高；招商銀行財富管理手續費及傭金收入206.70億元，同比增長18.76%。

作為財富管理“必爭之地”的私行業務，三季度同樣表現亮眼，多數銀行私行客戶數較年初實現了超10%的增長，浦發銀行、北京銀行、民生銀行私行客戶AUM也實現了超10%的增長。

財富管理業務規模、客戶數以及手續費收入快速增長

隨著我國經濟的快速發展和居民財富的不斷積累，由儲蓄為主向多元資產配置的周期已經開啟，財富管理市場規模持續擴大。作為以傳統存貸業務為主的銀行，目前也在持續進行業務模式優化，將財富管理放在了較為重要的位置，多數銀行已經從此前資產管理模式轉向財富管理模式。

根據銀行陸續出臺的三季報，可以看出，多數銀行都在打造以財富管理為引擎的零售金融服務體系，財富管理業務規模、客戶數以及手續費收入快速增長。具體來看：

財富客戶數穩健增長，客群基礎持續夯實。如南京銀行財富客戶較上年末增長16.31%，平安銀行財富客戶149.11萬戶，較上年末增長2.4%，貴陽銀行服務財富客戶數42.15萬戶，較年初增加3.04萬戶，增長7.77%。

管理客戶資產（AUM）規模擴張，增量創新高。比如，中信銀行AUM年增量創近三年新高；貴陽銀行管理財富客戶資產規模2,305.90億元，較年初增加158.88億元，增長7.40%。

財富管理手續費收入增長強勁，成為重要引擎。比如，招商銀行財富管理手續費及傭金收入206.70億元，同比增長18.76%；平安銀行財富管理手續費收入39.79 億元，同比增長16.1%；上海銀行第三季度財富管理中收環比增長7.78%；渣打銀行財富管理實現30%左右的強勁增長，較上半年繼續提速，財富管理收入占總營收比重提升至15%。

財富管理業務呈現“私行客戶成為核心增長引擎”等四大特征

據悉，財富管理整合了私人銀行業務、資產管理業務以及證券經紀業務，是以客戶需求為中心，針對客戶的資產、負債、流動性等，進行客戶全生命周期的財務規劃，并提供一系列的金融服務，幫助客戶達到降低風險、實現財富保值、增值和傳承等目的。

而私人銀行是財富管理的重要部分，為高凈值客戶提供定制化的財富規劃和專屬權益，并通過銀行內部公私一體為企業家等超高凈值客群提供“個人+家族+企業+社會”綜合服務體系。

各家銀行財富管理業務緣何強勢發展？透過三季報，財聯社發現，財富管理的發展主要有私行客戶成為核心增長引擎，財富管理收入結構優化、代銷業務亮眼，數字化與專業化服務深度融合，跨境與全球化財富管理需求凸顯四大特征。

特征一：私行客戶成為核心增長引擎

私行業務是零售業務皇冠上的明珠，私行AUM規模及客戶數的增長，是反映銀行綜合服務能力的重要指標，更是各家注重財富管理業務的“必爭之地”。

三季報已披露數據顯示，多數銀行私行客戶數較年初實現了超10%的增長，浦發銀行、北京銀行、民生銀行私行客戶AUM也實現了超10%的增長，如下圖所示：

數據來源：銀行三季報，財聯社整理

具體來看：平安銀行私行客戶10.33萬戶，較上年末增長6.7%；私行客戶AUM余額19,746.59億元，與上年基本持平。且平安銀行私行客戶管理的資產在總零售AUM中占比顯著，如平安銀行私行AUM占比接近半數，凸顯其價值貢獻。

招商銀行私人銀行客戶19.14戶，較上年末增長13.20%。南京銀行私人銀行客戶較上年末增長15.43%。浦發銀行月日均金融資產600萬元以上私人銀行客戶規模超5.5萬戶，管理私人銀行客戶金融資產超7,700億元。

北京銀行私行客戶達20,586戶，較年初增長3,126戶，增幅17.90%；私行AUM規模2,240 億元，較年初增長282億元，增幅14.39%。民生銀行私人銀行客戶73,409戶，比上年末增長18.21%；客戶總資產10,147.22億元，比上年末增加1,487.53億元，增幅17.18%。

特征二：代銷業務驅動，保險、基金、理財是主要增長點

整體來看，代銷是銀行進行財富管理的主要途徑，包括代銷理財、基金、保險等產品，通過代銷不同特征的產品，可以對客戶資產進行多元化配置。

平安銀行代理個人保險收入12.37億元，同比增長48.7%，代理個人理財收入9.87億元，同比增長12.8%，代理個人基金收入16.22億元，同比增長6.7%。

招商銀行代銷理財收入70.14億元，同比增長18.14%，主要是代銷規模增長及產品結構優化雙重因素拉動；代理保險收入53.26億元，同比下降7.05%，主要是受業務結構變化影響；代理基金收入41.67億元，同比增長38.76%，主要是受權益類基金保有規模及銷量同比提升影響；代理信托計劃收入25.19億元，同比增長46.79%，主要由于代銷信托規模增長；代理證券交易收入13.78億元，同比增長78.50%，主要是受香港資本市場客戶證券交易需求提升影響。

蘭州銀行財富業務聚焦代銷理財營銷活動，存續規模突破100億元大關；首發聯創代銷理財產品“甄合封閉式21號-蘭銀百合優選”，開售首日六小時售罄1億元額度。

特征三：數字化與專業化服務深度融合

財富管理是站在投資者的視角，除了提供產品，重要的還有提供配套服務設施，以增強客戶粘性。

浦發銀行聚焦個人客戶財富管理需求，發揮集團理財、信托、基金等綜合化牌照優勢，以數智化推動財富與資管雙輪驅動，提升財富管理的“產品力”和“服務力”。財富管理端，鍛造資產配置和數智財富兩大核心引擎，推出服務養老客戶、高凈值客戶、公司客戶的優質財富管理服務方案，正式發布“浦銀寰球”海外財富管理平臺，提升客戶全球資產配置服務能力 ；同時，以“數據+模型+AI”為核心驅動，致力于構建標準化財富客戶服務流程，強化數智化能力支持，增強資產配置服務的全程陪伴能力。

北京銀行持續深耕“零售水晶球系統”。依托“經營分析四象限”模型進行深度解析，其通過“數據-標簽-商機”閉環升級協同模式，驅動公私聯動從機制協同邁向價值共創。持續拓展數字化服務半徑。

特征四：跨境與全球化財富管理需求凸顯

隨著居民財富增長，全球化資產配置需求日漸旺盛。

渣打銀行三季報顯示，受益于股市走強及跨境理財旺盛需求下，渣打銀行財富管理業務實現了30%左右的強勁增長，較上半年繼續提速。

其財富管理業務趨勢持續向好，主要得益于強勁的富裕客戶數增長和AUM流入，同時今年以來亞洲資本市場相對更加活躍。2025年三季度其新增6.7萬戶富裕客群，較2Q25繼續多增0.3萬戶，新客增長趨勢持續提速，亞洲富裕客群的跨境理財需求十分旺盛。

2025年三季度，渣打銀行凈新增資金133億美元，同比高增28%，其中僅51億美元流入存款，其余82億美元均配置理財相關產品。富裕客群AUM規模達4380億美元，季度環比增長4%。

中信建投研究所銀行業首席分析師馬鯤鵬表示，目前來看，全球資產配置、跨境理財需求日益旺盛，渣打富裕客戶數和AUM規模持續高速增長，能夠長期的為財富管理業務帶來新增量，預計2024-2029年財富管理收入CAGR能保持在雙位數。

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