A股：11月開門紅，走成這樣已經很不錯了

11月3日，A股三大指數(shù)集體收漲，市場情緒回暖，呈現(xiàn)普漲格局。大盤一波三折，上午走勢，還是比較慘烈的，下午，縮量反彈，給人一種強勢硬拉的感覺，其實，今天是有利空的，美國財長稱：如果中國繼續(xù)阻止稀土出口，美國可能會對華加征關稅，影響貿易的事，對股市的影響很大的。這也是我為什么說，這個走勢已經很不錯了。下面，我們來具體分析一下今天的走勢：

從板塊表現(xiàn)來看，周期類板塊強勢崛起，能源與資源鏈表現(xiàn)亮眼。 受冬季供暖需求啟動及安全生產監(jiān)管趨嚴等因素影響，煤炭開采加工板塊全天領漲，煤化工、煤炭概念同步走強，成為市場重要的穩(wěn)定器。中泰證券研報指出，“迎峰度冬”疊加供給端“反內卷”預期強化，推動港口煤價維持在770元/噸以上的高位震蕩，行業(yè)盈利穩(wěn)定性增強，吸引主力資金積極布局。與此同時，油氣開采及服務、機場航運等傳統(tǒng)周期板塊也出現(xiàn)輪動上漲，顯示出資金對低估值、高股息資產的階段性偏好。

政策驅動型主題熱度升溫，區(qū)域經濟概念嶄露頭角。 海南自貿區(qū)板塊在離島免稅新政落地的催化下集體爆發(fā)。自11月1日起，海南離島免稅購物新政正式實施，首日銷售數(shù)據(jù)亮眼，帶動相關板塊情緒高漲。政策紅利的釋放不僅提振了消費預期，也為區(qū)域經濟發(fā)展注入新動能，相關概念板塊資金流入明顯，成為今日市場一大亮點。

成長賽道分化中前行，AI應用與新能源方向冰火兩重天。 盡管科技股整體未現(xiàn)全面爆發(fā)，但AI應用端的邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，游戲、文化傳媒等細分領域表現(xiàn)強勢。受益于三季度游戲市場銷售收入環(huán)比增長、版號發(fā)放節(jié)奏加快以及AI技術在內容生成領域的深入應用，相關板塊迎來資金回流，成為成長風格中的亮點。與此同時，光伏設備板塊午后拉升，顯示在“雙碳”目標背景下，新能源產業(yè)鏈仍具備長期配置價值，部分超跌品種開始吸引抄底資金關注。

然而，并非所有成長板塊都順風順水。前期漲幅較大的電池、稀土永磁及貴金屬板塊普遍回調，固態(tài)電池、能源金屬等方向領跌兩市。一方面，貴金屬受避險情緒降溫影響出現(xiàn)回落；另一方面，部分高景氣賽道面臨短期獲利了結壓力，資金出現(xiàn)高低切換跡象。

總體來看，今日市場在板塊輪動中實現(xiàn)普漲，主線由周期價值與政策催化共同主導，AI應用與區(qū)域經濟成為短期熱點。主力資金聚焦數(shù)據(jù)中心、煤化工、煤炭等方向，顯示出在年末行情中對確定性與政策紅利的雙重追逐。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，請自主思考！