從領先到被反超：青島銀行在區域競爭中“掉隊”之謎

當前金融環境復雜多變，資產質量波動與營收凈利增速放緩已成為銀行業的普遍趨勢。

數據顯示，2025年中報42家上市銀行合計實現營收約2.92萬億元，較上年同期增加302.24億元，增幅1.04%；實現歸母凈利潤約1.1萬億元，較上年同期增加86.87億元，同比微增0.8%，整體增長乏力。

在此背景下，銀行個體表現分化顯著，部分銀行出現營收與利潤雙雙下滑。比如：華夏銀行上半年營業收入同比下降5.9%，凈利潤同比下降8%；蘭州銀行上半年營收同比下降1.86%，利息凈收入減少8.13%，非利息收入占比僅3.91%。

城商行業績整體承壓，作為城商行領域佼佼者的青島銀行亦面臨諸多挑戰。

內部隱憂“爆雷”

青島銀行2025年上半年交出了一份頗具亮點的成績單。

據中報顯示，2025年上半年，青島銀行實現營業收入76.62億元，同比增長7.50%；實現歸母凈利潤30.65億元，同比增長16.05%，年化加權凈資產收益率（ROE）為15.75%，顯示出較強的盈利能力。

但在營收凈利雙增長的表面光鮮下，結構失衡、零售貸款不良率持續攀升及子公司人事動蕩等深層次問題正悄然浮現，為其可持續發展蒙上陰影。

細究收入結構，隱憂已然顯現。青島銀行的利息凈收入同比增長12.19%，占總收入的69.97%，仍是主要收入來源；投資凈收益同比大幅增長93.93%，占比提升至19.70%；手續費及傭金凈收入則同比下滑13.28%。

這種收入結構的變動反映出兩大隱憂：一是傳統核心收入疲軟，結構失衡加劇。2025年上半年利息凈收入增速雖回升，但主要依賴生息資產規模擴張，盈利能力并未實質性增強；二是盈利增長高度依賴資本市場，投資收益同比激增，成為主要拉動力，存在周期性風險。

更令人擔憂的是，青島銀行零售資產質量的持續惡化。2025年上半年，青島銀行零售貸款不良率攀升至2.38%，較2020年的0.54%翻了近四倍，風險累積效應持續顯現。

零售貸款不良率高企與青島銀行過去幾年互聯網助貸業務快速擴張密切相關。這種合作模式雖然能夠短期內做大規模，但風險審批的外部依賴性強，在經濟下行周期中容易暴露出風險敞口與合規隱患。

與此同時，青島銀行子公司青銀理財兩年內多次更換負責人，導致市場化核心人才流失。在銀行業競爭日益激烈的背景下，理財子公司已成為各家銀行爭奪的重要戰場。青銀理財的人事動蕩不僅可能影響其產品創新能力和市場競爭力，更可能動搖母行中間業務的基礎，進一步加劇青島銀行收入結構的不平衡。

在銀行業分化加劇的大背景下，青島銀行能否克服當前困境，實現高質量轉型，仍是個未知數。

龍頭易主，追兵漸近

在區域金融市場的激烈角逐中，青島銀行山東城商行“一哥”的寶座悄然易主。

回顧過往，青島銀行曾擁有顯著的優勢。Wind數據顯示，2021年末，青島銀行總資產較齊魯銀行多出近900億元。然而，這一領先優勢并未能持續鞏固，在接下來的幾年里被齊魯銀行逐步蠶食，直至被超越。

財報數據顯示，2025年上半年，齊魯銀行營收同比增幅為5.77%，至67.82億元，凈利潤同比增幅達16.24%，至27.27億元；青島銀行營收同比增長7.49%，為76.62億元，凈利潤同比增幅也達16.27%，為31.52億元。

兩行增速基本持平，但齊魯銀行已在資產規模上實現反超。截至2025年6月末，齊魯銀行總資產達7513.05億元，首次超過青島銀行的7430.28億元。

青島銀行被反超，并非源于對手的爆發式增長，更多是自身深層問題的累積效應所致。

一方面，資本充足率持續承壓，束縛擴張手腳。2025年中報顯示，青島銀行的資本充足率、一級資本充足率與核心一級資本充足率分別降至13.52%、10.52%和9.05%。

青島銀行核心一級資本充足率已逼近監管紅線，且連續多年的下行趨勢，清晰地表明其過去的業務擴張對資本消耗過快。這嚴重限制了青島銀行通過信貸投放等重資本業務進行規模擴張的能力，使其在“跑馬圈地”的競爭中后繼乏力。

另一方面，資產質量與風險抵御能力存憂。

盡管青島銀行2025年上半年不良貸款率降至1.12%，撥備覆蓋率提升至252.80%，資產質量呈現改善趨勢，但與主要競爭對手相比仍存差距。同期，齊魯銀行不良貸款率1.09%，撥備覆蓋率343.24%，顯示出更強的風險抵補能力。

除頭部同業的壓制外，山東區域內其他銀行的快速崛起，使青島銀行腹背受敵。

財報數據顯示，2025年上半年，煙臺銀行同比增長17.41%；濟寧銀行、泰安銀行也分別實現15.91%和13.03%的較高增長，且大部分銀行營收增速在5%-10%之間；凈利潤方面，幾乎一半的銀行實現雙位數增長，其中泰安銀行也實現了10.6%的同比增幅。

青島銀行被齊魯銀行反超，是一個強烈的市場信號。它表明，在銀行業的競爭中，青島銀行僅憑過去的規模優勢不足以維持長期領先，穩健的資本管理、卓越的風險控制和持續的內生增長能力才是王道。

高質量轉型，挑戰重重

中國城商行陣營正經歷一場無聲卻殘酷的“分化競賽”。

在這場競賽中，曾經的同路人，如今已走向不同的命運岔口，有的憑借特色化經營穩健前行，有的則因同質化競爭與風險累積而步履蹣跚。青島銀行不僅未能獨善其身，內部的結構性隱憂反而在外部劇變的沖擊下愈發凸顯，可謂內外交困。

在劇變的城商行競爭格局下，青島銀行的突圍關鍵在于實現從規模擴張到高質量、可持續、風險可控的內生性增長的根本轉變。

一方面，青島銀行必須將風險管控貫穿于業務發展的全過程，只有當資產質量趨于穩定，撥備覆蓋率堅實可靠，增長才能擁有穩固的根基。另一方面，青島銀行需要構建區別于同業的“護城河”，實現高質量增長。

2025年上半年，青島銀行科技金融貸款余額達312.25億元，增幅20.85%。這一方向不僅精準契合了山東省制造業升級的核心戰略，更是高風險定價能力的體現。

一來，借助大數據風控，穿透式識別科技創新企業的潛在價值與風險，解決“不敢貸、不會貸”的問題，從而在支持實體經濟的同時，將不良率控制在較低水平；二來，通過場景化產品創新，將金融服務嵌入產業鏈、供應鏈的具體環節，打造難以復制的特色標簽，從同質化的價格競爭中脫穎而出。

對于青島銀行而言，失去資產規模的暫時領先并非終點，若能借此契機完成戰略重塑，反而可能在新一輪競爭中搶占先機。未來區域金融領跑者的桂冠，不會屬于執著于規模攀比的追趕者，而將歸屬那些能夠駕馭增長節奏、筑牢風險底線、打造特色壁壘的穩健經營者。