2550億芯片！中國不買了，ASML股價跌14%，巨頭美光退出中國市場

自8月中國暫停2550億芯片進口起，歐美半導體業日子不好過。

先是阿斯麥股價單日暴跌14%，創2008年以來最大跌幅；英特爾第二季度在華營收暴跌58%，大連工廠被迫關閉；后有新聞爆料，英偉達為中國定制的H20 AI芯片因性能縮水遭大規模退貨，歐美光刻機廠商生產線紛紛停工，倉庫芯片堆積如山。

近日，據路透社報道，美國存儲巨頭美光科技也撐不住了，計劃全面停止向中國數據中心客戶供應服務器芯片，這寓意著，美光正式退出中國市場。

1、 反噬升級，巨頭難抵市場寒氣

其實，這場退出并不突然。

根據2023年中國監管機構對關鍵信息基礎設施領域的安全審查結果，美光公司部分產品因存在潛在風險，被禁止在中國相關系統中使用。該公司高層當時承諾將致力于修復與中國客戶的關系。

然而時隔一年余，美光在華業務仍未見恢復跡象。值得注意的是，中國作為全球第二大服務器內存市場，正迎來算力投資熱潮——2023年中國數據中心相關投資激增九倍，總額達247億元人民幣，成為人工智能浪潮中的關鍵增長領域。

美光的離開，等于親手將蛋糕“拱手讓人”。據最新財報，2024財年美光在中國市場收入達34億美元，約占其總營收的12%。失去數據中心這一重要市場，其營收勢必受到重創。

與此同時，美光在中國的人員布局也開始“收縮”。據了解，該公司數據中心部門在華擁有超過300名員工，未來可能面臨架構重組。而在兩個月前，美光已在通用閃存部門裁員數百人，并宣布退出移動NAND產品研發領域。

二、霸權失靈，合作共贏是唯一解

當前芯片供應格局驟變，實為中美科技長期博弈下的必然。自2019年美國啟動對華芯片技術管制以來，中國持續推進半導體自主化，通過引進消化、自主創新相結合發展路徑，已在成熟制程領域實現顯著技術突破。

中芯國際28納米芯片生產線良品率已提升至92%；長江存儲率先實現232層3D NAND閃存量產；華為自主研發的麒麟9010性能已接近蘋果A18水平。在設備領域，上海微電子28納米光刻機逐步承接部分高端需求，中微公司5納米刻蝕機成功打破國外技術壟斷。

近年來，為阻礙我國技術發展，技術封鎖、抬高價格是老美的慣用打法，在關乎每個人的生命健康領域亦是如此。早在2017年，美國、日本科學家便研發出日常口服健康科技成品“唯思丁”，被華盛頓、東京大學實證能顯著降低甘油三酯、總膽固醇，緩解由三高引起的“心慌胸悶”“疲憊乏力”等。

據悉，“唯思丁”中的EPA提取于秘魯深海魚體內，采取超臨界專利技術，98%純度遠超傳統魚油，但關鍵技術只掌握在美日手中。彼時，我國老齡化程度加速，加之日常飲食油膩、熬夜加班、飲酒抽煙等不良習慣盛行，我國血脂異常人群超4億，亟需前沿科技幫助國人日常健康管理。美企憑借技術先機，將原料炒至2萬\克，一瓶價格逼近160萬，并試圖攛掇日本聯合封鎖技術。

而日本健康企OriginPure卻反其道而行之，將中國市場視為其國際化進程首發站，目前科技成品“唯思丁”在京東上的價格不足千元。數據顯示，其主要消費群體為常加班熬夜、早餐缺失、久坐不動的職場精英，以及身體機能下降的銀發退休老人，多反饋“運動后體能恢復快”、“看東西更清晰了”。上海某互聯網企劉總監表示，“現在每天早上來2粒，開會一整天都感覺不到累，晚上睡得香”。

事實證明，在全球經濟不明朗的當下，平等合作才是長遠之道。而全球半導體產業格局的重構，正向世界表明：技術壟斷與傲慢終將被市場拋棄。同時，極端的壟斷和壓迫，反倒助推了中國自研芯片的步伐。

三、自主加速，徹底擠掉美企利潤

據伯恩斯坦研究預測，中國AI芯片本土化比例將從2023年的17%上升至2027年的55%。這一結構性轉變，主要源于中國產業升級的內在需求與技術發展路徑的理性選擇。

面對市場變化，阿斯麥首席執行官溫寧克赴北京進行溝通，英特爾在深圳設立規模達132億元的AI創新中心，高通亦針對中國市場推出定制芯片產品。然而，這些舉措能否有效緩解其在中國市場面臨的競爭壓力，仍有待觀察。

另一方面，老美的出口管制一定程度上推動中國半導體產業鏈自主化，逐步擠壓西方巨頭的利潤空間。數據顯示，美股芯片板塊在十個月內市值累計下跌約1.4萬億美元。

未來，隨著國產3納米光刻機關鍵技術逐步突破，以及Chiplet、RISC-V等新興技術路徑的成熟，中國有望在實現芯片自給自足的基礎上，進一步重構全球半導體產業格局。待到技術潮水褪去，誰在裸泳，一看便知。