一看就懂！挑選基金的十大指標

1.基金經理

看什么：從業年限、管理該基金的時長、投資理念、管理過的所有產品歷史業績、是否頻繁跳槽。

為什么重要：買基金就是買基金經理，尤其是主動管理型基金。一位經驗豐富、歷經牛熊、風格穩定的基金經理是基金業績持續性的關鍵保證。從業年限最好在5年以上，管理本基金時間越長越好。

2. 歷史業績與業績比較基準

看什么：長期業績（近1年、3年、5年及成立以來），看其是否持續穩定地跑贏業績比較基準和同類基金平均收益。

為什么重要：短期業績有偶然性，長期業績才能證明實力。跑贏基準說明基金經理確實創造了超額收益。不要只看冠軍基金，要追求“年年都好”的“長跑健將”。

3. 夏普比率

看什么：該比率越高越好。表示在承擔同等風險的情況下，基金獲得超額回報的能力越強。

為什么重要：它是衡量基金“性價比”的核心指標。高收益可能源于高風險，夏普比率能幫你分辨出哪些基金是“冒著生命危險在賺錢”，哪些是“穩健地賺錢”。

4. 最大回撤

看什么：在選定時期內，基金凈值從最高點到最低點的最大跌幅。數字越小越好。

為什么重要：它衡量了基金可能發生的最壞情況，直接反映了基金經理的控制風險能力和產品的波動性。一個回撤50%的基金，需要上漲100%才能回本，對持有人體驗傷害極大。

5. 基金規模

看什么：基金的資產總規模。

為什么重要： 不能太小：規模小于5000萬元有清盤風險。

不能太大（對主動基金而言）：規模過大（如百億以上）會增加基金經理的管理難度，影響調倉靈活性和超額收益。一般建議選擇規模在2億到100億之間的基金。

6. 基金持倉與投資風格

看什么：前十大重倉股/債券是什么？行業配置是否集中？投資風格（價值、成長、平衡）是否穩定？

為什么重要：確保基金的投資方向符合你的判斷和風險偏好。避免買到“掛羊頭賣狗肉”的基金。同時，檢查其持股集中度，過高會帶來較高波動。

7. 基金費率

看什么：主要包括管理費、托管費和申購贖回費。

為什么重要：費率是硬性成本，直接侵蝕你的最終收益。在基金質地相近的情況下，選擇費率更低的品種（例如C類份額適合短期持有）。長期投資下，細微的費率差別會帶來巨大的復利差異。

8. 機構持有人比例

看什么：基金年報和半年報中披露的機構投資者持有份額占比。

為什么重要：機構通常擁有專業的研究團隊，它們的選擇具有一定的參考價值。比例適中（如30%-70%）通常被認為是較好的信號。比例過高（如90%以上）則需警惕，機構大額贖回可能引發基金凈值劇烈波動。

9. 基金公司

看什么：基金公司的整體實力、投研團隊水平、旗下同類產品的長期業績是否優良、風控能力如何。

為什么重要：一個強大的平臺能為基金經理提供強大的研究支持。一家投研實力雄厚、聲譽良好的基金公司，其產品整體質量更有保障。

10. 換手率

看什么：也叫持股周轉率，衡量基金經理買賣股票的頻繁程度。

為什么重要：

高換手率：可能代表基金經理偏好短線交易，風格激進，同時會產生更多交易傭金，成本更高。

低換手率：通常代表基金經理堅持長期投資、價值投資理念。

沒有絕對好壞，但需與其宣稱的投資風格一致。如果一個宣稱“價值投資”的基金換手率卻非常高，就值得警惕。

如何應用？

確立目標：先想清楚自己的投資目標、風險承受能力和投資期限。

初步篩選：利用天天基金、晨星等工具，按類型、長期業績等條件初步篩選。

深度分析：對篩選出的基金，逐一查閱其基金年報/季報，對照以上10個指標進行深度分析。

構建組合：不要押注單只基金，選擇3-5只不同風格、不同經理的優質基金構建組合，分散風險。

記住，沒有一項指標是完美的，綜合評估才是關鍵。希望這份指南能幫助您做出更明智的投資決策！

文案：Deepseek

繪圖：豆包