資產配置有啥好？為啥一定要做？

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“資產配置是投資市場唯一的免費午餐”、“一個成功的投資者，85%歸功于正確的資產配置”、“長遠來看，大約90%的投資收益都是來自于成功的資產配置”。這些話分別來自諾貝爾經濟學獎得主馬科維茨、威廉·夏普和“資產配置之父”加里·布林森。

一提到資產配置，不少散戶朋友是嗤之以鼻的，覺得沒用，資產配置、分散投資讓自己的收益變平庸了。但捫心自問，這些年大家賺到錢了嗎？賺到了多少？投資過程中心態怎么樣？

不要說今年賺了多少多少，大家都知道今年是牛市，要看你投資以來，比如近5年、近10年年化收益率有多少。還有，又有多少人抗住了好幾年的熊市，一直拿到牛市？更別提有些人是倒在了黎明前，看到市場有賺錢效應了進場，有可能還是買在相對高位的，又賺了多少？

大多數散戶朋友們折騰了很多年，其實并沒有賺到什么錢，還搞的心神俱疲、苦不堪言。歸根結底，就是錯誤的投資方法，加上克服不了人性的弱點，總是追漲殺跌、頻繁交易、過分樂觀，亦或者極度悲觀。

怎么才是科學、靠譜的投資方法？就是我們開頭幾位大佬推崇的資產配置。

什么是資產配置？理解起來，有3點要注意：

1、資產配置是因人而異的，每個人的風險偏好不同，投資需求不同，配置的結果也是不一樣的。就好比總有人問，嘉實愛養基好，還是嘉實我要變富好？其實這就是要看你的風險偏好和收益預期。

2、資產配置不是這個基金買一點，那個基金買一點，它一定是把資金按不同比例投資到各大類資產上。比如股和債，或者再加個商品，這才是資產配置，并且股里面還會分國內股和海外股，債里面還分國內債和海外債。而不是基金里面，多買幾個不同的行業基金。

3、資產配置不是單純的分散投資，真正意義上的資產配置是通過科學的分配，實現同等風險下的收益最大化，或者同等收益下的風險最小化。很多人不知道怎么去分配的，可以參考好買每個月的資配報告，或者大類資配類的投顧。

做了資產配置，有啥好呢？

1、多元化的分散配置，可以降低組合整體的風險和波動。

如果100%股，進攻性、收益是很高了，但是波動、回撤也極大，動輒30%、40%的回撤。但如果是100%債，波動降低了，但是收益也很低，近一年更是2%+的收益。

由于股債相關性低，通常還是蹺蹺板的關系，組合搭配就可以降低資產整體的風險和波動。除了股債，大類資產配置里通常還會加黃金。比如嘉實愛養基、嘉實我要變富、配置寶等，都遵循了這樣的配置。

數據來源：wind、好買基金研究中心；數據區間：2015.1.1~2025.9.25

2、規避單一資產的巨大風險，同時抓住不同資產的輪動機會。

沒有哪一類資產一直表現都很好，想要每年都抓住最優秀的資產，這幾乎是不可能的事情。資產是輪動的，萬物皆周期。做好配置，才能“東方不亮西方亮”，這樣勝算才更大。

數據來源：wind、好買基金研究中心；2025年數據截止日2025.9.25

3、較容易實現可持續的不錯的收益率，產生復利效應。

做資配還有個好處就是波動比較小，更容易拿得住，較容易實現相對可持續的不錯的收益率，這樣會更容易產生復利效應。反之，不做資配比如單押2-3個行業，波動是很大的，一旦買入時機不佳，很容易套牢很久，更別提產生什么復利了。

今天的資配專欄就到這。關于資配的話題，我們會逐步給大家講。如果大家想完整學習資配專欄，在后臺（非評論區）回復“資配”加小助理獲取。

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