民生證券一資深保代違規炒股遭證監會嚴懲罰沒超千萬元

導讀：雖然金亞平并不是當日因“違規買賣股票”受罰的四名證券從業人員中違規情形最嚴重，遭到處罰力度最大者，一名名為展翔的證券公司從業人員，不僅因此被罰沒資金高達1.59億元，還被采取5年證券市場禁入措施，但金亞平卻是四人中，違規買賣股票時間最長，且身份較為特殊的一員。

本文由叩叩財經（ID：koukouipo)獨家原創首發

作者：紀沐陽@北京

編輯：翟 睿@北京

2025年9月26日晚間，證監會在其官網一口氣發布了四份行政處罰決定書，公開宣布對四名證券從業人員違規買賣股票的行為進行嚴懲。

自然人金亞平便是其中一份行政處罰的當事人。

據相關處罰決定書稱，此前，證監會依據《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關規定，對金亞平作為證券從業人員違規買賣股票的行為進行立案調查，如今，相關案件經過調查和申辯，已辦理終結。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度,結合違法行為跨越新舊《證券法》適用的特別情形,依據《證券法》第一百八十七條規定,證監會決定:“沒收金亞平違法所得500.495419萬元,并處以500.495419萬元的罰款”，共計罰沒1000余萬元。

雖然金亞平并不是當日因“違規買賣股票”受罰的四名證券從業人員中違規情形最嚴重，遭到處罰力度最大者，一名名為展翔的證券公司從業人員，不僅因此被罰沒資金高達1.59億元，還被采取5年證券市場禁入措施，但金亞平卻是四人中，違規買賣股票時間最長，且身份較為特殊的一員。

證監會在行政處罰決定書中并未披露金亞平等人的具體身份信息，僅稱其為證券公司從業人員。

據叩叩財經獲悉，這名因違規炒股被罰沒千萬的券商從業人員金亞平，實則正是民生證券目前最為資深的保薦代表人之一，也是上述違規的四人中，唯一一名目前仍在券商任職的從業人員。

數日前，在上述行政處罰落地之前，證券業協會在其官網公布的保薦代表人分類名單（處罰處分類）中，就已經先一步公布了金亞平被證監會予以監管處罰的事實，根據《證券公司保薦業務規則》規定，證券業協會將公示最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人名單。

不過，證券業協會彼時并未公布金亞平的相關違規細節。

事實上，在金亞平因遭到證監會的監管處罰被證券業協會予以公示之前，2025年以來，已經有近70名保薦代表人遭到了來自監管層的懲處，但絕大多數皆因其在投行保薦項目上的履職不力和盡責缺失問題而遭到追責，而金亞平則是近年來唯一一位因違規炒股而被證監會予以重罰的在職保薦代表人。

作為一名保薦代表人，金亞平在業內也并非籍籍無名之輩。

據一名接近于民生證券的知情人士透露，金亞平畢業于南京大學，早在2008年6月就進入了民生證券開始從事一般證券業務，到如今，其在民生證券已履職長達17年之久，成為了目前民生證券投行部門的元老級人物，而早在2010年5月，金亞平的保薦代表人資格就正式被證監會核準。

1）違規炒股行為幾乎貫穿從業始終

雖然與同期遭罰的另一名曾經的券商從業人員展翔相比，金亞平因違規炒股遭到的處罰并未被監管層認定為“情節嚴重”，但逾千萬款項的罰沒，恐怕也足以讓其悔不當初。

據證監會在相關處罰決定中公布的有關細節顯示，金亞平違規炒股的持續時間，則是同日宣布被罰的四人中最長的。

證監會稱，經調查，金亞平身為證券公司從業人員，其從2008年3月至2024年10月，使用他人證券賬戶違規持有、買賣多只股票。

據叩叩財經獲悉，金亞平最初于2008年2月底進入中國長城資產管理股份有限公司（下稱“長城資管”）開始其證券從業經歷的。

不過在長城資管僅僅工作不到兩個月，金亞平便順利進入了民生證券。

也即是說，從當年金亞平剛進入到證券行業，其便一直持續利用他人賬戶“違規炒股”，幾乎貫穿了其整個券商的從業過程。

早在2005年修訂的《中華人民共和國證券法》中，其第四十三條就明確規定：“證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票”，“任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓”。

而在目前實施的2019年新修訂的《中華人民共和國證券法》中，其第四十條依然重申了上述證券從業人員“在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權性質的證券”的規定。

2025年4月，中國證券業協會還曾向業內下發《證券公司董事、監事、高級管理人員及證券從業人員投資行為管理指引（試行）（征求意見稿）》（下稱《管理指引》），這是證券業協會首次針對證券從業人員投資行為作出全面規范，旨在防范從業人員違規買賣股票、內幕交易、利用未公開信息交易、市場操縱、利益沖突和利益輸送等違法違規投資行為。

因《管理指引》中“從業人員確需開立股票賬戶”的表述，還曾被部分媒體解讀為“允許券商員工炒股”。

然而，很快被辟謠。

《管理指引》中所指的從業人員開立股票賬戶的合規路徑唯一性即為“證券從業人員及其配偶、子女等親屬，僅因股權激勵或員工持股計劃持有、買賣證券公司股票才被允許”，而其他情形仍屬違規。

事實上，近年來，有關券商從業人員通過各種方式規避相關政策而違規炒股被罰的案件層出。

有數據顯示，在剛剛過去的2024年中，證券從業人員違規炒股罰單就多達103張，157人遭罰。這一處罰人數遠超2019年至2023年這五年累計數，創近六年來新高。

2025年以來，監管層對證券從業人員違規炒股的打擊還在持續加碼，除了日前剛剛落地的金亞平、展翔等人的行政處罰外，其中最有名的即為國都證券原總經理楊江權案和湘財證券原總裁孫永祥案。

二人不僅身為券商從業人員，更是其所在機構的“掌舵者”。

2025年1月3日，北京證監局宣布對國都證券采取了警示函措施，主因即劍指其原總經理楊江權違法持有股票。

2024年10月23日，國都證券發布的臨時公告顯示，其時任公司總經理兼財務負責人楊江權，因涉嫌從業人員違法持有股票，被監管機構立案。

據調查，自2022年10月28日成大生物股票解除限售首日至2024年6月28日期間，楊江權使用其本人在國都證券開立的證券賬戶持有成大生物8萬股。

2024年6月28日，楊江權將前述8萬股成大生物全部賣出，賣出金額合計194.37萬元，虧損130.90萬元。

最終，北京證監局決定對楊江權處以15萬元的罰款。

與此同時，北京證監局稱，國都證券在上述案件中存在兩方面的問題，一是對從業人員投資行為管理的制度建設及內部管理機制不健全。二是對從業人員投資行為的內部監測檢查機制不到位，未能主動發現并向監管部門報告從業人員違法持有股票的行為。因此，北京證監局對國都證券采取出具警示函的監管措施。

2025年1月9日，證監會官網也發布了重慶證監局對湘財證券原總裁孫永祥作出的行政處罰，責令孫永祥依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并處1121萬元罰款，合計罰沒1842.29萬元，同時，孫永祥被采取5年證券市場禁入措施。

孫永祥被追責的主要原因即包括“違規買賣股票、利用未公開信息交易、明示和暗示他人利用未公開信息交易”。

同樣，在近年中，也不乏如展翔般，因相關從業人員的違規炒股而遭遇到來自監管層上億規模的巨額罰沒。

2024年，長城證券時任負責經紀業務的副總裁韓飛因違規使用化名、借他人名義持有并買賣股票，被監管采取10年證券市場禁入措施，罰一沒一，罰沒累計達1.17億元。

2）受罰保代曾保薦多家企業上市

不可否認，違規炒股讓金亞平這位業內資深保薦代表人在其從業履歷上留下了一筆重重的污點。

不過，在十年前，金亞平就因作為保薦代表人在對某上市項目進行持續督導過程中，未能勤勉盡責而被深交所予以重罰。

在過去長達17年的券商從業生涯中，金亞平曾作為保薦代表人保駕護航過多年企業的IPO和非公開的融資項目。

2011年，備受市場爭議的八菱科技IPO就是金亞平作為保薦代表人“簽字”的首單。

也正是此次IPO，八菱科技被稱為了“中國A股歷史上首家因詢價機構數量不足導致IPO失敗的股票”。

2011年4月11日，證監會通過了八菱科技的A股首發申請，其擬發行不超過1890萬股，發行后總股本不超過7551.92萬股。公司原計劃6月10日實施網上、網下申購，并將在深交所中小板上市。

但2011年6月，八菱科技作為新股發行時，因詢價機構只有19家，不到法定的20家而被迫中止發行。

因為根據彼時實施的《證券發行與承銷管理辦法》第32條規定，初步詢價結束后，公開發行股票數量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足20家的，或者公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發行人及其主承銷商不得確定發行價格，并應當中止發行。

2011年10月17日，八菱科技IPO好不容易二次“上會”成功通過證監會審核，隨后順利完成了詢價、申購工作，等待排期上市。

誰曾想，2011年11月4日，再次爆出驚天消息。

原來八菱科技的實際控制人顧瑜被舉報，稱其早在2011年4月14日，南寧市公安局就已經對其進行立案調查。一時間，擬IPO企業董事長帶“案”發行引發廣泛爭論，八菱科技和其該次IPO的保薦機構——民生證券的誠信度也遭到普遍質疑。

2015年，因在對八菱科技上市后的持續督導中，金亞平在已知悉八菱科技出現相關違規行為時，不僅未制止，也未能督導八菱科技作出整改，由此，其就已經被深交所通報批評，并記入上市公司誠信檔案。

在將八菱科技成功護送上市后的幾年中，在寒銳鈷業、天奈科技的IPO過程中，也時常可以見到金亞平作為項目負責人的身影。

金亞平作為簽字保薦代表人距今為止成功保薦的最后一單IPO項目則是株洲歐科億數控精密刀具股份有限公司的科創板上市。

歐科億是在2020年8月通過科創板上市委審核的，并在同年12月11日正式在上交所鳴鑼交易。

（完）