焦點(diǎn)問(wèn)題！

北京時(shí)間今天凌晨消息：NVIDIA和OpenAI宣布達(dá)成合作，包括建設(shè)龐大數(shù)據(jù)中心計(jì)劃，以及NVIDIA對(duì)OpenAI最高1000億美元的投資。根據(jù)協(xié)議，OpenAI將利用NVIDIA系統(tǒng)建設(shè)并部署至少10GW的人工智能（AI）數(shù)據(jù)中心，用于訓(xùn)練和運(yùn)行下一代模型。

受此消息提振，NVIDIA一度漲超4%，刷新歷史新高，總市值逼近4.5萬(wàn)億美元。

今天，大A的AI算力賽道，開(kāi)盤(pán)一度大漲之后，上演大跳水，尾盤(pán)又有反彈。

為什么會(huì)跳水？

除了獲利盤(pán)了結(jié)之外，哨兵再講兩點(diǎn)：

1、有一個(gè)重要原因，是下面這張圖盤(pán)前廣泛流傳：

這種“外行看熱鬧”的段子，傳播是最快的，因?yàn)槭瞧胀ㄈ讼猜剺?lè)見(jiàn)的。

但如果問(wèn)一點(diǎn)細(xì)節(jié)，他們是啥也不懂的。

下面，哨兵來(lái)談一下細(xì)節(jié)。

首先，NVIDIA對(duì)于OpenAI的1000億美元投資，是股權(quán)投資。

但這筆投資，其實(shí)是以O(shè)penAI作為支點(diǎn)，撬動(dòng)更大的投資。

看熱鬧的“外行”看到的是1000億美元投資，看門(mén)道的“內(nèi)行”看到的是10GW的AI數(shù)據(jù)中心。

10GW是什么概念？

這是有史以來(lái)最大數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目！

10GW=400-500萬(wàn)個(gè)GPU=5000億美金的支出=3500億美金NVDA的數(shù)據(jù)中心的營(yíng)收（純GPU約3000億美元左右）

也就是說(shuō)，NVIDIA以1000億美元的投資，撬動(dòng)了OpenAI的5000億美元資本開(kāi)支！

其次，NVIDIA的策略是：扶持“小登”，撬動(dòng)“老登”！

NVIDIA大力扶持OpenAI，然后OpenAI又跟Oracle簽了3000億美元的大單，這些都云計(jì)算領(lǐng)域的“小登”。

而美國(guó)云計(jì)算的“老登”——AWS、Azure等，背靠大樹(shù)，資金實(shí)力雄厚，現(xiàn)在面臨這些“小登”的競(jìng)爭(zhēng)，他們會(huì)怎么辦？

只是能正面迎戰(zhàn)，只能是繼續(xù)加大資本開(kāi)支，建更多的數(shù)據(jù)中心。

美國(guó)的科技巨頭，現(xiàn)在普遍都在拋棄NVIDIA，轉(zhuǎn)而自研ASIC芯片（定制芯片），但自研的ASIC芯片還需要時(shí)間，現(xiàn)在NVIDIA就是在施壓，不給你們時(shí)間。

如果急著要建數(shù)據(jù)中心的話，那還是得先用NVIDIA的芯片（至少得用一部分），這樣一來(lái)，NVIDIA又能增加訂單了……

最后，我們?cè)倩氐介_(kāi)頭講的那張圖。

經(jīng)濟(jì)本來(lái)就是一個(gè)循環(huán)，A賺B的錢(qián)，B賺C的錢(qián)，C賺D的錢(qián)……

什么是經(jīng)濟(jì)好？

就是這個(gè)循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)的快——運(yùn)轉(zhuǎn)的越快，經(jīng)濟(jì)越好。

經(jīng)濟(jì)更好的標(biāo)志是：加杠桿，每個(gè)環(huán)節(jié)都在加杠桿！

那樣的話，經(jīng)濟(jì)的飛輪就會(huì)越轉(zhuǎn)越大……

NVIDIA的這番操作，就是在給AI時(shí)代的飛輪加杠桿！

2、另一個(gè)質(zhì)疑：花錢(qián)自己買(mǎi)自己的芯片！

下面這張圖，今天也在流傳：

NVIDIA的這番操作，確實(shí)有這種嫌疑。

但這個(gè)嫌疑如果要成立，其實(shí)有一個(gè)前提：NVIDIA的芯片，賣(mài)不出去了（不好賣(mài)了）。

這個(gè)假設(shè)成立嗎？

這里也涉及到兩個(gè)問(wèn)題：

1）Google等其它科技巨頭都在自研ASIC，不用NVIDIA的芯片了。

這個(gè)邏輯，確實(shí)講得通，有道理。

但這個(gè)邏輯，僅僅只能用來(lái)質(zhì)疑NVIDIA，而不涉及整個(gè)AI算力行業(yè)，因?yàn)椋雀璧茸匝械男酒彩蔷薮蟮脑隽俊?/p>

2）對(duì)于整個(gè)AI行業(yè)的質(zhì)疑：AI大模型的進(jìn)步在變慢，對(duì)于算力的投入巨大，收益卻越來(lái)越小了，繼續(xù)大規(guī)模的投入是不劃算的。

這個(gè)問(wèn)題目前確實(shí)存在。

未來(lái)主要是看兩點(diǎn)：

一是通用人工智能（AGI）何時(shí)取得突破。

NVIDIA和OpenAI今天講的也是：推動(dòng)通用人工智能（AGI）的發(fā)展。

一旦實(shí)現(xiàn)了AGI，那AI應(yīng)用的場(chǎng)景和空間就幾乎是無(wú)限的。

二是AI爆款應(yīng)用產(chǎn)品何時(shí)出現(xiàn)。

AI算力，主要分為訓(xùn)練端和推理端，一旦爆款A(yù)I應(yīng)用出現(xiàn)，那推理端的算力需求將開(kāi)啟指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

總的來(lái)看，市場(chǎng)上有大量的對(duì)NVIDIA的置疑聲音，這很正常，因?yàn)樗鼭q的太高、市值太大了。

但是，AI浪潮和趨勢(shì)，沒(méi)啥好置疑的！

更不要說(shuō)，對(duì)于咱們中國(guó)來(lái)說(shuō)，AI算力的建設(shè)相對(duì)于美國(guó)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，要與美國(guó)正面競(jìng)爭(zhēng)，AI算力需要補(bǔ)短板的空間太大了！

今天尾盤(pán)，指數(shù)能V回來(lái)，也說(shuō)明了國(guó)內(nèi)大資金的態(tài)度。

哨兵還是繼續(xù)強(qiáng)調(diào)那三個(gè)字：少折騰！