2.0%儲蓄險測評：固收已死！

前幾天給大家分析了2.0%的成人重疾險，整體漲價了15%。——

今天我們再來看下2.0%的儲蓄險，依舊是和我們預想的一樣，固定類產品的收益整體下滑了20%。

由于固定類和分紅類非對稱下調，這樣一來固定類產品相比分紅險，就會大打折扣。

這也是我們一直以來和大家強調的，后續(xù)增額終身壽等固定類產品會被邊緣化，甚至退出歷史舞臺！

下面呢，就來給大家介紹下新出的2.0%固定類產品長啥樣，對比之前2.5%的產品到底有多大的差距。

2.0%增額終身壽

這次主要來看固定類產品，分為增額終身壽和快返年金兩類。

至于養(yǎng)老年金，由于當前新產品比較少，且此次收益受影響最大，所以后續(xù)我們單獨出一篇文章。

先來看增額終身壽，最核心部分就是它的現(xiàn)金價值。

之前預定利率2.5%時期，拔尖增額后期的復利最高可以達到2.4%。

現(xiàn)在降至2.0%，意味著產品后期復利最高也就在1.9%左右。

這里我們以太平洋人壽福有余這個IP為例。在2.5%預定利率時，它就屬于第一梯隊。

現(xiàn)在它更新了2.0%版本產品福有余2025，下面我們就來對比一下兩款現(xiàn)金價值層面的差別。

假設當前一位30歲女性，躉交100萬的情況下。

(當然不是說大家一定要拿出這么多，這里只是為了方便計算展示。)

看到老版本福有余2024在保單第四年就可以回本，后續(xù)持續(xù)增值。

在保單第10年的時候賬戶里現(xiàn)金價值增值到118.9萬，此時的復利是1.75%。

而現(xiàn)在2.0%的福有余2025回本時間要慢一年，要到第五年回本。

當增值到保單第10年的時候，現(xiàn)金價值增值到113.8萬，兩者之間差了5萬。

前期差距雖明顯，但尚可接受，隨著保單持續(xù)，現(xiàn)價差距就非常大了。

保單第20年的時候，老產品福有余2024現(xiàn)金價值增值到152.1萬，而新產品只增值到138.6萬，兩者相差了13.5萬。

后續(xù)隨著持有時間拉長，兩者的差距越拉越大。

比如到保單第60年的時候，老版福有余2024的復利已經達到2.37%，新版的復利只有1.88%，兩者之間收益相差100萬左右，直接等于成本了，收益降幅在20%多。

當然，實際生活中買增額一般不會存那么久不領取，這里讓大家看到真實收益差距。

那大家可能會覺得，這個降幅是特例，那我就再拉來幾款增額來感受下2.0%增額的表現(xiàn)。

以新華人壽的E增福優(yōu)享版、信泰人壽的如意尊泰來2026、和愛心人壽的守護神5.0這三款2.0%增額為例。

這三個i p也都是增額熱門產品。

現(xiàn)在到2.0%，整體收益表現(xiàn)依舊處于能打的那一列，長期復利可以達到1.9%。

接下來，我們以30歲女性，年交10萬讓大家感受下。

&躉交

一眼望下去，會發(fā)現(xiàn)信泰如意尊泰來2026和愛心人壽的守護神5.0確實是瞄準2.0%的天花板設計的。

在保單第20年的時候，復利IRR可以達到1.8%。

再拉長一些，復利IRR直接突破1.9%，這個收益屬于是非常極限的水平。

這樣對比，太保福有余2025稍顯劣勢，要等到40年，復利才能突破1.8%。

未來也許還會有零星產品會往極致收益走，但也確實無法脫離2.0%預定利率束縛，天花板在這了。

相對2.5%的增額，就是整體降了0.5%的收益。

這個復利差，會隨著時間和本金的增加愈發(fā)明顯。

其他三年交，五年交的收益情況，和躉交大致類似，就不逐一舉例了。

對比完增額，收益降幅預期在我們當初的預料以內，就是20%的大幅度下降。

2.0%快返年金

下面我們再來看下固定類的快返年金產品，收益表現(xiàn)如何。

之前2.5%時期，很多朋友入手了太平洋人壽出品的蠻好的人生這款。

現(xiàn)在它們繼續(xù)延續(xù)這個IP，新推出一個版本，叫蠻好的人生2025。

對比了一下，新版蠻好的人生2025它的投保信息那些沒變化。

它的版本一領錢規(guī)則，還是和老產品一樣。

第五年領一波大的，叫祝賀金。

后續(xù)從第六年末開始每年開始領取固定的祝福金，相對少一些。

另外，它還新增了計劃二。

不同的是這次，它新增了一個計劃，區(qū)別在于第五年末的祝賀金給付比例不同。

對于不同繳費方式下，兩個計劃的祝賀金比例如下：

其中計劃二的祝賀金要更高一些，具體差距后面給大家做個方案展示一下。

我們先來看當前新版本（計劃一）與之前老版本的收益差距有多大。

這里還是以30歲女性，躉交100萬的情況下。

當然這只是舉例，實際這款產品的繳費門檻還是很低的，最低期繳5000元就可以買了。

先看領取，老版的蠻好的人生，在保單第五年末一次性領回總保費的7.6%，也就是76000元。

然后第六年末開始每年固定領取24810元，領一輩子。

折算下來前五年單利1.5%，后續(xù)每年單利2.4%，對比存款收益，簡直是吊打的存在。

但現(xiàn)在新版蠻好的人生2025（計劃一），在保單第五年末一次性只能領回總保費的3.5%，也就是35000元，相比之前少了一半多。

然后從第六年末開始每年固定領取，也從原來的24810元減少到現(xiàn)在的20030，縮水了20%。

累計下來，領取到保單20年，少領取11萬多的利息；

領到保單40年，累計少領取20萬多的利息。

現(xiàn)金價值上，兩者的回本速度一樣的，在保單第四年就可以回本，后續(xù)賬戶里的現(xiàn)金價值也基本可以超過本金，沒啥大差別。

對比2.5%時期，現(xiàn)在同樣的本金，要少領取20%的利息。

這就是真金白銀的差距，和固定類增額降幅是一致的。

收益對比完，我和大家介紹下，前面和大家提到的計劃二，看起來似乎更有誘惑一下。

我們就以30歲女性，躉交100萬看下差別。

計劃二在第五年末可以領取總保費的6%，也就是60000元，比計劃一更多一些。

從第六年末開始每年領取19360元，比計劃一少一點點。

算下來，由于前期領取利息比較多，所以在保單前40年，都是計劃二累計領取更多。

相對應，會損傷一些本金，在保單第5年開始賬戶里剩余的現(xiàn)金價值維持在99萬左右。

綜合下來，兩個計劃的收益基本還是接近的，后期可以達到復利1.8%。

如果要是替代存款吃利息的話，可能計劃二會更好一些。

好了，兩類產品收益表現(xiàn)看完了，最后和大家說一下我的感受。

整體2.0%固收類產品收益還是挺卷的，幾乎都是頂格設計了，且差距不是很大。

另外現(xiàn)在固定類產品吸引力真的很小，無論是從收益，還是從趨勢看。

開頭就和大家提到了，這次預定利率下調，普通型人身險和分紅型人身險非對稱下調的事情。

以往每次下調，兩者都維持在0.5%的利差水平，而這次，預定利率僅相差 0.25%。

以增額終身壽和分紅險相比，現(xiàn)在1.75%預定利率設計的分紅險，優(yōu)秀產品的保底復利就可以達到1.6%左右。

假設演示利率按照4%來算，根據分紅險公式推算出，當分紅實現(xiàn)率100%實現(xiàn)的情況下，分紅險的預期收益可以達到3.3%。

具體我是以分紅險預期收益公式模擬的：

1.75%+（4.0%-1.75%）*70%*100%=3.325%

當然這個公司保底部分是按照預定利率算的，實際要扣除運營成本這些，最后預期收益能達到3.1%左右。

也就是說犧牲0.25%的保證收益，有機會多獲取1個多點的收益。

即便我們把分紅實現(xiàn)率預期降低一些，假設70%情況下，最后的收益也有2.8%左右。

以及，再差一點的情況，只要把分紅實現(xiàn)率做到30%左右，分紅險的收益就可以超過固定類增額終身壽。

完全顛覆了曾經固定類和分紅類產品的規(guī)則。

總體上，從收益角度，后續(xù)會有更多朋友更傾向于分紅險的。

另一層面，站在保險市場的角度。

相比于固定類產品，保司會更愿意接受降低一些保證部分的收益，來放開手腳，去投資權益資產，即可拉高收益預期，又能降低利差損的風險。

未來產品分紅化是這兩年來，我們反復和大家強調的。

隨著2.0%時代，當我們看到收益繼續(xù)縮水的固定類增額和快返年金時，更加堅信我們的判斷。

當然，進入分紅險時代后，想要獲得更高的回報，主要還是看你所選擇的保險公司，它的投資能力、經營水平等各方面情況。

保司經營不好，分紅部分收益就變少；保司經營好的話，就能達到預期收益。

這對用戶有一定要求，要去審視這家保司的長期價值。

作為保險博主，我們依舊會幫助大家在未來的階段，挑選出好公司、好產品。

只是這個階段可以暫時觀望一波，等后續(xù)產品豐富起來，再挑選。

以上就是2.0%新產品的大致情況，有關產品層面，還有想要了解的，可以留言告知，或者掃文末二維碼讓顧問老師一對一為你講解下。