快手的AI敘事，開始切到「群像戲」

文 ｜ 闌夕

無論是Q2財報的發(fā)布，還是剛剛舉辦的2025光合創(chuàng)作者大會，可靈都不再只是快手AI敘事里的一枝獨秀。

經過一年來的突飛猛進，可靈已經坐穩(wěn)了全球視頻大模型的頂流位置。在其帶動下，快手的AI戰(zhàn)略全面開花。

即使放眼全球市場，可靈依舊是最能打的中國大模型之一，從去年年底的600萬用戶，8個月內翻了超過7倍，達到4500萬之眾，這種市場規(guī)模，讓可靈在Freepik——這是海外最大的AI創(chuàng)意生成平臺——的調用量比其他所有視頻模型加起來還多。

在A16Z最新發(fā)布的消費級AI半年報里，可靈更是排名最高的視頻大模型，沒有之一。

「我一個人包圍了你們全部」，不講道理的硬實力就是如此恐怖如斯。

除了真實業(yè)績之外，可靈為團隊帶來的士氣和信心，以及對于創(chuàng)新價值的強勁驗證，也肉眼可見的激發(fā)了快手在AI賽道上開啟了「火力全開」的興奮模式。

作為內容平臺最核心的推薦算法部分，快手基于自己對AI的工程化深度，成為世界上第一家開發(fā)并實裝了生成式推薦技術的公司，讓大模型來指揮全站數(shù)億用戶的內容消費。

與此同時，快手站內的AI視頻也如期實現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，從流量增長到商業(yè)變現(xiàn)都在起飛，各位可以回憶一下，今年以來刷到的AI特效、短片以及漫劇，是不是存在感越來越高了？

如果說可靈的過去代表了快手躋身大模型競技場第一梯隊的爬坡過程，那么快手正在建立的多核AI體系，則意味著坡上風景獨好的未來將至，不止有「一覽眾山小」的生態(tài)位，還是「秋收萬顆子」的回報期。

有意思的是，在「All In AI」響徹行業(yè)的幾年以來，快手其實不太常喊這樣的口號，但在事實層面，它卻真正的給什么才是「All In AI」這個答案，打了個樣。

AI浪潮興起以來，科技公司就一直在狂熱和焦慮兩種聲音的拉扯中螺旋前進。

以美股為例，最近一年里至少有三次下跌都是受到AI踏空的信息影響，分別是WSJ帶頭唱衰泡沫、DeepSeek引發(fā)訓練效率質疑、微軟開銷太大被投行降級。

簡單來說，大家都相信AI是一次歷史性機遇，但在如何抓住機遇——成為先驅，而不是先烈——又還沒有獲得一致的共識。

除了確定性比較高的云計算可以提前鎖定預期收入之外，所有的巨額投入都伴隨著同等比重的巨大風險，只要完整的商業(yè)模式還沒有建立起來，那些揮之不去的疑慮就不能說是杞人憂天。

作為一個中等量級的參與者，快手在AI投產比這件事情上，提供了一個奇觀式的答案：以波動有限的成本，不但出了一個T0級的模型，還能繼續(xù)維持營收和利潤的高速增長。

Q2財報展示得很清楚，總營收同比漲了13.1%，凈利潤增長更快，達到20.1%，雙雙超出市場預期。

都說AI燒錢，快手能把子彈越打越多，這在一眾咬緊牙關「承壓換未來」的公司里，確實獨樹一幟。

順著蛛絲馬跡，回頭尋找原因，最重要的可能是快手對于AI的實務主義態(tài)度，或者說，最開始的時候，業(yè)界以為可靈只是快手作為短視頻公司的延伸，是不辜負坐擁海量可訓練資源的盡職結果。

當時沒有太多人能想到，可靈會是激發(fā)快手用AI重塑業(yè)務生態(tài)的第一片飛輪。

從協(xié)同過濾開始，推薦算法就一直在持續(xù)變化中，在「為內容找人」這件事情上，匹配效率的精進是無止境的，而所有優(yōu)化的判斷標準，都能體現(xiàn)在用戶的訪問數(shù)據里：活躍、留存、時長、互動??

上線自研的OneRec——端到端的生成式推薦技術——半年以來，目前還只覆蓋了25%的用戶流量，就為快手的整體使用時長提高了1%。要知道，快手是中國訪問時長排名Top 3的超級App，每個用戶日均投入120分鐘在它的平臺上，為如此高的基數(shù)拉升哪怕1個百分點，都需付出巨大的資源。

而只依靠推薦算法的創(chuàng)新，就能自然留住用戶消費更多的內容——說明推薦得更加準確了——這根杠桿撬動的反饋質量很高。

更重要的是，OneRec的端對端架構，意味著原本多套模塊相互連接的復雜計算環(huán)境被一個全能模型替代了，由此產生的成本降低了90%，可以說是脫胎換骨了。

「今年上半年，平臺5萬以上播放量的作品數(shù)量增加了35%。」快手高級副總裁、可靈AI事業(yè)部負責人兼快手社區(qū)科學線負責人蓋坤在2025快手光合創(chuàng)作者大會上表示，新技術大幅提升了匹配流量，驅動平臺整體規(guī)模增長。

真敢信也真敢用AI，快手的知行合一，在機會主義橫行的行業(yè)里，絕對算得上一股清流。

如果拿AI重寫推薦算法解決了內循環(huán)的增長需要，那么推動AI刺激內容供給和商業(yè)回報的質變，則構成了外循環(huán)的基本邏輯。

無論是在快手App里被絲滑調用，還是作為獨立生產力工具的存在，可靈都在擔當一臺拉動內容增量的新引擎，今年上半年，快手的AIGC流量翻了4倍，幾乎每天都有爆款視頻出圈。

從全球來看，廣泛意義上的AI視頻創(chuàng)作者已經超過1億人，他們的總收入也隨著視頻大模型的能力增強而漲了2倍以上，而可靈已經幫助快手踩住了這個新興市場的入口。

蓋坤還在2025快手光合創(chuàng)作者大會上披露，4月以來，可靈的月流水就穩(wěn)定在了1億人民幣以上，這既和基座模型保持領先密切相關，也證明用AI整活是「有利可圖」的，這很像短視頻生態(tài)的早期萌芽階段，需求側的熱情為供給端提供了清晰的信號，并讓創(chuàng)作者不斷加碼。

內循環(huán)優(yōu)化體驗，外循環(huán)擴大市場，這就是快手的多核AI戰(zhàn)略如洪流般撕開的一種增長可能性。

大模型固然是近幾年才有突破的新技術，但這種「牽一發(fā)而動全身」的發(fā)展模式卻不是新鮮事，在互聯(lián)網的商業(yè)史上，從Google到小米，無一不是以單點突破為起點，實現(xiàn)整個集群的多點開花和共同繁榮。

花開萬物生，可靈就是那朵在懸崖上怒放的玫瑰，順著長出了一片雨林。

畢竟，穩(wěn)健的基本盤——從短視頻到直播間的欣欣向榮——為快手的AI創(chuàng)新輸送了飽和式的彈藥，而AI的所有產出又能真實回歸主營業(yè)務線里，把花出去的每一分錢都以經濟循環(huán)的方式加倍賺回來，比起跌宕起伏的市場情緒，快手的「悶聲發(fā)財」，似乎才是正道。

前段時間，MIT的一份報告又讓AI行業(yè)心態(tài)爆炸，在調研了52家公司之后，研究團隊發(fā)表結論稱，95%的AI投入對企業(yè)經營的回報率接近零。

科技媒體The Information甚至專門展示了數(shù)據庫中的一頁，顯示僅以OpenAI、Anthropic為代表的16家AI原生公司為例，合并年化收入就已經超過了185億美元。

▲Anthropic營收預測（來源：The Information）

顯然，MIT的計算方法并未考慮到這種「影子經濟」的作用，像是Intuit、沃爾瑪、T-Mobile這些傳統(tǒng)企業(yè)每年都會在大模型的API上花費數(shù)千萬美元，如果真的沒有回報，它們又怎會一次又一次的批準預算？

引用Web 2.0的概念締造者、開源出版企業(yè)家Tim O'Reilly的話來說，「技術變革的節(jié)奏并不只是由創(chuàng)新的步伐來決定的，更要考慮到它被采用的速度，而采用速度又受經濟、社會、能源以及人類適應變化的需求影響。」

從這個角度來看，快手對待AI的態(tài)度無疑是讓人放心的，就好比說修建高速公路，比紙面上的選址更重要的，是沿著這條高速公路的配套是不是立得起來，加油站、便利店、游樂場、汽車旅館??它們的經營才是「修路帶來繁榮」的關鍵原因。

比如還有很多數(shù)據，是無法體現(xiàn)在快手財報里的：至今已有2萬多家企業(yè)在用可靈制作廣告、物料、動畫和游戲商品，而精通可靈AI的專業(yè)創(chuàng)作者，也能在市場上通過商單得到高回報，這些都是快手基因變得「無處不在」的例證，隨之而來，快手本身的識別度也在多核化，不再只有老鐵這個最醒目的標簽。

投行也都將可靈視為測量快手股價的核心變量，高盛在6月宣布將目標價提高到68港元時，就表達了可靈的月流水是增長前景的關鍵焦點，而在Q2財報發(fā)布之后，交銀國際又進一步將快手的目標價定到90港元，因為「對可靈在視頻生成領域的商業(yè)化領先能力保持樂觀態(tài)度」。

全村的希望，回頭還能帶領全村共同富裕，這樣的劇本，簡直堪稱爽文模版。

就像拉羅什富科所言，「機遇和奇想統(tǒng)治著世界」，AI為個人、公司和組織賦予的，就是創(chuàng)造機遇和奇想的工具。