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夕陽下的蘆葦!平姐姐攝于昆明
今日上證指數再次創出反彈新高,最高點達到3888.6點,一個非常吉利的數據。距離4000點整數大關只不過百來點的距離了。考慮到上證指數從3400點掉下來后,差不多歷經25個月的時間才重返3400點,從3000點爬上3400點也花費了8個多月,現在這個400點卻漲得如此迅猛——只花費了不到3個月的時間,著實令人驚嘆。
一個對股市總是可以做出量化判斷的高手今日在群里說,今年內上證指數突破4000點的概率為90%。不過,4000點,這個位置自從在2015年8月失去后,已經整整十年沒有露過面了。這次,能在短短的半年左右的時間,就從3400點大漲600點重返這一點位嗎?總感覺這樣的幸福是不是太不真實了?
從技術上看,4000點這個位置還是有一定的成交壓力的。雖然從月線上來看,已經沒有什么均線位或是黃金分割位帶的的壓力,似乎可以一蹴而就,但是成交量帶來的壓力還是真實存在的。當然,好消息是,現在3萬億元的日成交量,對比歷史上十年前這一位置的成交量,還是具有很大優勢的。另外,據說現在還是機構在買,散戶還沒有進場,通常散戶進場了,才是行情見頂的重要指標,畢竟散戶是絕對的后知后覺者,這些人進場后,就再也找不到可以接盤的力量了,行情必然就見頂了。
但是有意思的是,現在散戶都學精明了,眼看著指數越漲越高,非但不沖進來接盤,從偏股型基金的份額來看,大家居然還在越漲越贖。有媒體報道,今年7月底,公募總規模突破了35萬億元,但是股票型基金與混合型基金的份額卻小幅下降了,而貨幣基金與QDII類基金的份額卻在上漲。看來九菜也不好割了。如果九菜就是不進場,機構自拉自唱,那沖破4000點的難度還是有點大的,畢竟還有港股通也是需要捧場的。今日香港的兩大重要指數可都是下跌了,通常港股也是A股的一個重要的風向標。
而在基本面上,中美關稅問題似乎又要起波瀾了。在今日的外交部新聞發布會上,有記者問:特朗普表示,中國必須確保美國的稀土磁鐵供應,否則將面臨200%的關稅,中方對此有何評論?這個消息是否說明,中美雙方在稀土供應上又產生新的矛盾了?
另外一個消息或許會間接地影響創新藥的前景,同樣也是特朗普帶來的,他說要將部分藥品的價格下降到原來的1500分之一!如果真這么做了,美國的醫保費用是下來了,但估計藥企也得面對利潤大幅下降的困難局面了。考慮到特朗普講話經常是腦洞大開,而行動上最后還是會給出一個基本合理的范圍,所以這樣的降價幅度聽聽也就算了。但是可以想見,在美國,藥品下降的可能性還是相當大的。如果此事成真,即大范圍內的藥品價格不得不因為關稅的原因而大幅下降,那么這對中國的創新藥也是不利的,因為國外的藥企很可能因為利潤的原因,拿不出高額的專利授權費了。創新新的前景必然會受到影響。
考慮到這波行情的發動機就是科技與創新藥,而科技的基礎離不開稀土磁鐵等資源,如果這兩大行業又傳出這樣不利的消息,對上證進攻4000點也是相當不利的。畢竟這兩個板塊的市場號召力還是很大的。
不過,相信不管哪個國家,雖然有管控藥品價格的內在動力,但是對創新藥都會有網開一面的政策。華福證券的研究員陳鐵林近期還是非常看好中國創新藥的前景的。他的統計顯示,中國自2015年之后獲批的創新藥,在2024年整體藥品市場上的份額已經達到了10%了!未來10年到50年甚至是100年,才是中國創新藥真正崛起和兌現的收獲期。目前,中國的創新藥在腫瘤治療、雙抗、細胞療法等領域在研管線已居全球首位了。
總之,在目前上證指數有可能向4000點進攻的路上,投資者還是需要一定的謹慎態度,且行且珍惜,不宜對行情在短期內有過高的期望。
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