消費數據，還有救嗎？

這是后臺有朋友問我的問題。

就是現在的消費板塊，到底有沒有上漲的空間。

其實這塊的邏輯很簡單，我認為就是純粹的看國補，國補補到哪里，消費板塊就會漲到哪里，而相反的，如果國補這類的刺激手段停止了，我認為消費板塊是會很危險的。

因為大家要理解一個事。

消費板塊的本質，其實對應著是收入的上漲，而如果你沒有收入的上漲，那么你消費的增長，實際就只能依靠生產端的補貼。

我來解釋一下好了，收入上漲邏輯好理解，如果你的收入上漲了，那么你的消費也會對應跟著上漲，這個不用教，這個消費上漲，也是最沒有代價的。

但在收入不能上漲，還需要消費數據來推動上漲的時候，那么其實你能選擇的方向實際就只有兩項了，一項是你想辦法預支未來的消費，另一項則是讓現有的產品降價，以同樣的錢去買到更多的消費。

而我們現在情況大家也是知道的，經濟形勢不算景氣，很多人的收入實際是在下降的，在這種情況下，實際我們走的消費增長，就是后來的模式了，也就是預支未來的消費，以及讓現有的產品降價，給到的邏輯，實際國補。

國補是完美符合預支消費和產品降價的政策，一方面，本來大家認為家里的冰箱還能用，但看到國補來了，價格低了，你害怕每年沒有國補，就想跟著換一個，另一方面，國補來了，你看到的價格低了，就有了購物意愿，一切看上去都很合理。

但國補，不是沒有代價的。

我們在這里，可以給大家舉個例子，大家都知道，我們的房地產神話是在18年到達高峰，然后開始逐步下落的。

那么大家可以猜一下，18年到2025年之后的這7年間，哪一年的就業形勢是最好的嗎？

答案是反直覺的。

最好的就業形勢，不是在18年，19年，而是在2020年。

那一年發生了什么，大家都很清楚，但大家可能沒有注意到的，也是在那一年，因為受到了極端事件影響，我們對國內的就業扶持力度，是超前的。

聊一個細節，大家都知道在我們國家，體制內的編制都是有數的，原則上你今年退休了5個人，空出了5個編制，那么你今年就能招5個人。

但在2020年，這個邏輯是變得，因為我們預計當年經濟形勢不會太好，所以放，當年直接把未來好多年的編制數據都進了。

這還是公務員方面，至于央國企，更是被上面攤派了一堆指標，要求應招盡招，甚至就連大一點的民營企業，也接到了對口指導，那一年積極履行了社會責任，開始了擴招。

種種要素疊加，造就了2020年的就業市場的輝煌。

但后續呢？

后續就沒有后續了，因為大家要明白，經濟發展到哪里，他就會創造對應的就業崗位，他不會因為你的刺激就會多出的就業崗位，你今年提前透支了就業崗位，這些就業崗位滿了，明年的就沒了。

大家可以去看看周圍的單位是不是這樣，2020年收了大量的人，然后之后幾年完全就退出招聘市場了，有的不說退出吧，甚至都開始對應裁員了。

因為2020年那波招的太猛，消化不了，所以后續只能暫停了。

就業市場是如此，消費市場，對應著的也是這個邏輯。

特別是數額較高的消費品市場，更是如此。

其實說穿了，在收入一定的情況下，你今年多花了錢，明年就會少花一點。

因為國補，你可能會把計劃未來明年花的錢在今年給花了，但這不代表你今年把明年的額度消費了，明年還會繼續消費。

畢竟國補這個東西，是給產品便宜，又沒有真的給大家錢。

這個邏輯，是大家都清楚的。

所以你再去看現在的消費板塊了，現在的大眾消費板塊，不管是格力，美的這樣的家用電器，還是其他對應的消費股，其實都是有壓力的。

壓力的來源就在于國補，其實給到的思路也很簡單：

國補加碼，那就賺更多錢，那么你就可以留意消費板塊，因為是國補幫你透支未來消費，把未來的業務折算到當期。

而國補退潮結束，那就要迅速回避掉市場上一切消費板塊的股票，短期內看都不看，迅速轉向其它板塊，因為這等于是一個消費的低潮期。

消費板塊的邏輯，就是如此。