存儲芯片史上首次代際倒掛！DDR4報價兩周翻倍！14家公司有望受益

據《科創板日報》6月24日報道，DDR4芯片出現了非常罕見的一幕，在某DRAM專業報價網站上顯示，DDR4 16Gb芯片報價12美元，但是更高級的DDR5 16Gb芯片報價僅有6美元

DRAM出現了史上最大代際倒掛，老款芯片比新款芯片貴一倍

而DDR4芯片價格瘋漲的原因，主要是因為全球主要DDR4廠商先后宣布停產。三星、SK海力士、美光三大存儲廠商均已明確停產DDR4日期。在供給減少的預期下，各大經銷商和下游廠商都開始搶貨囤貨，由此引發了DDR4芯片價格瘋漲

關于三星、SK海力士、美光停產DDR4的原因，主要是因為國內廠商（如長鑫存儲）的發力。長鑫存儲的DDR4極具價格優勢，海外廠商根本競爭不過。于是海外廠商直接退出DDR4市場，轉而發力利潤更大的DDR5和HBM市場。

DDR4產業現狀：

DDR4 雖然是老一代芯片，但是相比較DDR5而言，DDR4性能穩定、性價比高、供應鏈成熟，DDR4依舊是服務器、PC、消費電子、工業控制等行業的主流選擇。目前全球70%的服務器都在使用DDR4內存芯片。這一龐大的基本盤，決定了未來2-3年DDR4依舊是不可替代

「供給收縮 + 需求韌性」的錯配，導致DDR4 價格從「緩慢上漲」轉向「瘋漲」，出現了 DDR4 價格代際倒掛的局面。

下面是A股14家核心DDR4概念公司，建議點贊收藏：

第14家，香農芯創

公司主營電子元器件產品分銷，擁有SK海力士、MTK、兆易創新等公司的授權代理權

公司的核心業務是電子元器件分銷業務，占據公司97%的收入。公司客戶包括阿里巴巴、騰訊、字節跳動、百度、華勤通訊等知名云計算企業

財報方面，公司一季度財務狀況明顯改善，相對同行業營業收入增速大幅提升

DDR4概念邏輯：公司是SK海力士存儲芯片國內核心代理商，DDR4漲價，公司作為代理商有望受益

第13家，德明利

公司在全球存儲卡、存儲盤等移動存儲領域擁有一定市場份額

公司的三大拳頭產品是：固態硬盤類產品、移動存儲類產品、嵌入式存儲類產品，3大產品占據了公司95%以上的收入。公司的客戶包括頭部電子終端品牌采購商 ?，如 朗科科技 、 喜賓 （Banq）、 憶捷 （Eaget）、 金速 （Kingfast）等等

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，相對同行業營業收入增速大幅提升,但償還流動負債壓力明顯。

DDR4概念邏輯：公司的DDR4存儲模組產品已經給服務器和數據中心客戶供貨

第12家，太極實業

公司通過子公司海太半導體和太極半導體開展半導體封測業務

公司2024年封裝測試業務收入24.37億，占公司總收入6.93%，主要通過子公司實現此業務

財報方面，公司24年4季度財務狀況有所下降，相對同行業流動資產合理利用率小幅下降,但主營獲利能力保持穩定。

DDR4概念邏輯：子公司為SK海力士提供DRAM封裝測試服務，其中DDR4封裝測試業務占比超60%

第11家，深科技

公司是國內最大的獨立DRAM內存芯片封測企業，全球第二大硬盤磁頭制造商

公司的三大拳頭產品是：高端制造、存儲半導體、計量智能終端，3大產品占據了公司99%以上的收入。客戶包括蘋果、華為、三星、特斯拉、西部數據和美光等知名跨國公司

財報方面，公司一季度財務狀況明顯改善，相對同行業公司規模加速擴張,但流動資產的周轉速度需要加快。

DDR4概念邏輯：子公司為金士頓DDR4提供封裝測試服務，同時公司還為長鑫存儲提供封測服務

第10家，東芯股份

公司是中國大陸領先的存儲芯片設計公司

公司的三大拳頭產品是：NAND、MCP、DRAM，3大產品占據了公司93%以上的收入。公司直接客戶包括聯發科、瑞芯微、中興微、博通等企業，最終客戶包括中興通訊、烽火通信、海康威視、大華股份等

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，相對同行業負債資產占比維持穩定,但現金滿足投資需求的能力更弱。

DDR4概念邏輯：公司專注于中小容量存儲芯片，終端客戶是物聯網設備企業，公司的DDR4產品在物聯網設備需求爆發中受益

第9家，通富微電

公司是國內規模最大、產品品種最多的集成電路封裝測試企業之一

公司的拳頭產品是集成電路封裝測試，占據了公司95%以上的收入，業務非常專一。公司客戶包括AMD、英飛凌、恩智浦、意法半導體、博世等全球知名企業

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，相對同行業流動資產得到了合理利用,但短期償債能力承壓非常明顯。

DDR4概念邏輯：公司為長鑫存儲提供封測服務，同時深度參與長鑫存儲的DDR4/DDR5產能建設

第8家，?聚辰股份

公司是業內領先的集成電路產品的研發設計和銷售企業

公司的兩大拳頭產品是：存儲類芯片、音圈馬達驅動芯片，兩大產品占據了公司96%以上的收入。公司客戶主要包括國內外主流汽車廠商、全球主要品牌手機廠商、IOT廠商、CSP廠商和互聯網公司等

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，財務狀況明顯改善，相對同行業總資產收益能力大幅提升

DDR4概念邏輯：公司的SPD芯片用于DDR5內存模組，客戶已覆蓋行業主要內存模組廠商。公司的SPD芯片技術可以向下覆蓋DDR4芯片

第7家，江波龍

公司旗下Lexar存儲卡全球市場份額第二、Lexar閃存盤(U盤)全球市場份額第三

公司的4大拳頭產品是：嵌入式存儲、固態硬盤、移動存儲、內存條，4大產品占據了公司99%以上的收入。公司客戶包括汽車領域（奇瑞、長安）、通信領域?（傳音、三星）、PC領域（聯想、華碩等）

財報方面，公司一季度財務狀況有所下降，相對同行業資產綜合利用效率出現下降,償還流動負債壓力明顯。

DDR4概念邏輯：公司是存儲模組龍頭，旗下Lexar子公司有DDR4內存條產品，產品主要供貨給消費電子客戶

第6家，萬潤科技

公司主營LED光源器件和LED照明產品兩大類

公司的半導體存儲器產品占據公司10%的收入來源，主要通過子公司萬潤半導體布局存儲器業務

財報方面，公司一季度財務狀況有所下降，相對同行業產品市場競爭力減弱，經營業績承受明顯壓力。

DDR4概念邏輯：子公司長江萬潤半導體，背靠長江存儲大股東，布局DDR4封裝及模組業務

第5家，大為股份

公司是國內汽車電渦緩速器龍頭企業

公司的拳頭產品是：半導體存儲器，占據了公司83%以上的收入。子公司大為創芯客戶包括PC、車載、數據中心（IDC）、工業控制、醫療設備等多個領域企業

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，相對同行業流動資產合理利用率極大提升,但出現收益質量下降。

DDR4概念邏輯：子公司大為創芯生產DDR4產品，產品主要應用于汽車產業鏈客戶

第4家，佰維存儲

公司是國內少數同時掌握NAND Flash、DRAM存儲器研發設計與封測制造的企業

公司的拳頭產品是：存儲產品，占據了公司94%以上的收入。客戶包括Google、Meta、Moto、Acer等業內知名企業

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，相對同行業資產綜合利用效率的大幅提升,但償還流動負債壓力明顯。

DDR4概念邏輯：公司已有DDR4模組產品，在智能電網、軌道交通行業市占率超10%

第3家，瀾起科技

公司是內存接口芯片龍頭

公司的兩大拳頭產品是：互連類芯片、津逮服務器平臺，兩大產品占據了公司99%以上的收入。公司主要客戶包括全球和國內的頂尖IT、通信、存儲及云計算企業，如三星電子，亞馬遜等等。

財報方面，公司24年4季度財務狀況明顯改善，相對同行業公司資金利用效率獲明顯提升

DDR4概念邏輯：公司是DDR4內存接口芯片全球頭部企業，同時參與了DDR5行業標準的制定。公司在2024年DDR5內存接口芯片出貨量已超過DDR4

第2家，北京君正

公司是掌握嵌入式CPU核心技術并成功市場化的極少數本土企業之一

公司的三大拳頭產品是：存儲芯片、計算芯片、模擬與互聯芯片，三大產品占據了公司98%以上的收入。產品應用于汽車、消費電子，安防等領域

財報方面，公司一季度財務狀況明顯改善，相對同行業現金對投資的滿足有質的提升,但存貨的周轉速度需要加快。

DDR4概念邏輯：公司已有DDR4和LPDDR4產品，產品主要應用于汽車產業鏈客戶

第1家，兆易創新

公司是國內半導體存儲器領域領軍企業

公司的三大拳頭產品是：存儲芯片、MCU及模擬產品、傳感器，三大產品占據了公司99%以上的收入。產品應用于汽車、消費電子、PC及周邊、網絡通信、物聯網等領域

財報方面，公司一季度財務狀況有所下降，相對同行業資金占用情況明顯加重

DDR4概念邏輯：公司是國內DRAM龍頭，DDR4產品已覆蓋網通、安防等領域

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