瘋狂的一周

高頻的資訊和分析想必各位已經看膩了，記錄一些本周的軼事。

1.從忙碌程度上來說，我并沒有22年聯儲超預期加息和20年疫情危機時期來的繁忙。

2.市場關注程度上，美債>美元>美股>其他，這令我感到有些詫異，因為美元指數的下跌幅度在我記憶中已經是非常驚人的了。此外，市場在經過多年的熊市后依然沒有對美債收益率的大幅上行脫敏。

3.整一周讓我感受到“這方面的知識似乎是我的盲區”而產生惰性的次數是零，我想AI某種程度上因為其信息效率改變了我的學習意愿。

4.有三位我認為比我更加資深的同業對美債有更加悲觀（甚至有些夸張）的觀點，他們都認為收益率會突破5%，哪怕考慮到聯儲的無限開火權。

5.尋求與我單獨交流的 一級市場同僚多于二級市場同僚，這同樣引起了我的思考。

6.對于境內政策寬松的預期處于極端低迷的狀態，似乎大家已經對于“有想法無行動”的擇機狀態已經習以為常了。

7.有幾位好友和我想到一塊去了，Guan稅是不是手段根本不重要，信用貨幣體系的單一尺度就是貨幣（錢），不管怎么搞，最終目標都是給美國搞到錢消赤字。拿到了談判籌碼最終還是搞錢。

8.本周有FTC和META的官司，個人認為這是一個非常重要的時刻，我會根據此來判斷Trump是否有刀刃向內的意愿。如果他能通過錯誤的Guan稅定位到正確的問題（跨國巨頭），那么結果也不算太糟糕。

9.財報季來臨，Jimmy和許多策略師都提醒很多上市公司可能無法給出指引，因為Trump不確定性實在太高。需要防一下殺估值階段轉向殺收入預期。

10.對于Powell和聯儲的關注程度也非常低，或許臨近退休的鮑威爾置身事外的樣子讓人感到“他指不上”。但全球央行畢竟是全球央行，Fed不容忽視。

11.豁免與否可能不會直接決定我們市場的趨勢，但豁免與否背后潛在的應對政策路徑會決定，能履行政策承諾已經不錯了……周末發社融，why?

12.上周私信收到一條在長文章下面抱怨看不懂的，還有一條則是資訊下面陰陽內容注水的，在此筆者想重申下未來一堆時間我都會保持這種風格上的多空對沖，如果你看不慣任何一種那可真是吃飽了撐的。

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