人身險(xiǎn)2025版“負(fù)面清單”出爐： 嚴(yán)控年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)“增額壽險(xiǎn)化”，新增“報(bào)行合一”高壓線

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藍(lán)鯨新聞?dòng)浾哂跇I(yè)內(nèi)獲悉，近日，金融監(jiān)管總局在業(yè)內(nèi)下發(fā)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2025版）》，這已是監(jiān)管連續(xù)第五年發(fā)布人身險(xiǎn)產(chǎn)品 “負(fù)面清單”。最新版清單覆蓋產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及計(jì)算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理等四部分，共涵蓋103條內(nèi)容，相較于2024年增加9條具體要求。

作者｜藍(lán)鯨新聞 石雨

針對(duì)產(chǎn)品條款表述，2025版負(fù)面清單補(bǔ)充“條款中約定的殘疾定義的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)沒有明確的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)。相關(guān)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)未包含標(biāo)準(zhǔn)的全稱、發(fā)布機(jī)構(gòu)、發(fā)文號(hào)及標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)”“未使用由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的產(chǎn)品示范條款”兩條紅線。

產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)方面，監(jiān)管對(duì)年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)均補(bǔ)充相關(guān)約束。明確將“年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式設(shè)計(jì)” “萬(wàn)能保險(xiǎn)追加保費(fèi)條款描述不清晰，欠缺管理機(jī)制，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的審慎性不足”加入清單。

“增額終身壽險(xiǎn)近年來熱度較高，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品特性，包括如增額形式也較為熟悉”，一位人身險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者分析，這次清單納入年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)比照增額形式設(shè)計(jì)的內(nèi)容，意在防止產(chǎn)品設(shè)計(jì)突破自身邏輯，為迎合市場(chǎng)“賣點(diǎn)”出現(xiàn)異化。

在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)方面，“負(fù)面清單”共新增三條內(nèi)容，其一，交費(fèi)期間10年及10年以上的長(zhǎng)期險(xiǎn)，預(yù)定附加費(fèi)用率集中在首年或前兩年，與實(shí)際情況相悖；其二，銀保渠道部分保險(xiǎn)期間和繳別下，傭金手續(xù)費(fèi)比例較高，產(chǎn)品設(shè)計(jì)審慎性不足；其三，備案材料中未列示總預(yù)定附加費(fèi)用和總可用費(fèi)用水平。

此外，還在“保險(xiǎn)產(chǎn)品備案費(fèi)用假設(shè)與實(shí)際費(fèi)用不一致，費(fèi)用描述不清晰、費(fèi)用水平設(shè)定不合理”的基礎(chǔ)上，明確將“利潤(rùn)測(cè)試費(fèi)用、銷售費(fèi)用、總可用費(fèi)用高于定價(jià)費(fèi)用，各種費(fèi)用缺乏內(nèi)在邏輯一致性”納入負(fù)面清單。

相關(guān)內(nèi)容，均指向近年來行業(yè)著力推進(jìn)的“報(bào)行合一”。“‘報(bào)行合一’并非簡(jiǎn)單的要求執(zhí)行與備案的備用水平一致，更需要保險(xiǎn)公司在設(shè)定費(fèi)用比例時(shí)做到合理與審慎”，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士向記者分析道。

值得一提的是銀保渠道，清單對(duì)“銀保渠道部分保險(xiǎn)期間和繳別下，傭金手續(xù)費(fèi)比例較高”劃定紅線，這背后，是行業(yè)在推進(jìn)銀保渠道“報(bào)行合一”時(shí)，為在監(jiān)管要求下提高競(jìng)爭(zhēng)力而調(diào)高產(chǎn)品傭金比例的現(xiàn)實(shí)。

“行為背后，其實(shí)還是規(guī)模壓力”，業(yè)內(nèi)人士坦言道。

“報(bào)行合一”嚴(yán)格執(zhí)行的邏輯還在產(chǎn)品報(bào)送管理維度有所體現(xiàn)，2025版“負(fù)面清單”補(bǔ)充：銷售渠道同時(shí)報(bào)送“個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理”中的多個(gè)，不符合“報(bào)行合一”相關(guān)要求；對(duì)不予備案但已經(jīng)開展業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，未及時(shí)停止銷售。

近年來，監(jiān)管連續(xù)發(fā)布人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的“負(fù)面清單”，逐年根據(jù)新發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行補(bǔ)充，為行業(yè)及時(shí)劃定紅線，防范風(fēng)險(xiǎn)，已成為保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)的重要對(duì)照參考。

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