信用卡之王沉浮錄：廣發(fā)銀行的冰與火二十年

這是鹿鳴財經(jīng)第590篇原創(chuàng)文章

作者：墨俠

廣發(fā)銀行，迎來了一份最差財報。

數(shù)據(jù)顯示，2024年廣發(fā)銀行全年營業(yè)收入為687.96億元，同比下降0.65%；凈利潤為150.06億元，同比下降4.98%。

這是該行17年來首次出現(xiàn)營收與凈利潤雙降，背后是業(yè)務(wù)增長遭遇瓶頸，盈利模式面臨挑戰(zhàn)。

壓力，主要來自零售業(yè)務(wù)的核心支柱——信用卡業(yè)務(wù)增速放緩。

2024年，廣發(fā)銀行信用卡持卡用戶數(shù)1.18億，首次出現(xiàn)零增長。要知道，2023年，個人銀行及信用卡業(yè)務(wù)在總營收中的占比高達53.78%，直接影響企業(yè)業(yè)績。

站在2025年的十字路口，曾定義中國信用卡時代的王者，能否在數(shù)字金融革命中重寫自己的命運代碼？

快速發(fā)展的信用卡業(yè)務(wù)

信用卡，本質(zhì)是支付工具的創(chuàng)新。

時間回到1989-1993年間，當(dāng)時中國人均儲蓄率達35%以上，遠高于英美國家。于是中國也開始效仿美國，推出信用卡業(yè)務(wù)，降低消費門檻，刺激消費。

1993年，金卡工程啟動，在政策東風(fēng)和自身創(chuàng)新結(jié)合，1995年廣發(fā)第一個發(fā)布了真正意義上的信用卡產(chǎn)品。

此后數(shù)年，國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)飛速發(fā)展。

這一點，從POS機的數(shù)量便可見一斑。2010年，全國POS機數(shù)量僅333萬，而至2017年，數(shù)量已激增至3300.8萬臺。7年間增長近10倍，商戶端基礎(chǔ)設(shè)施快速完善，消費端刷卡支付的習(xí)慣也逐漸養(yǎng)成。

在這期間，廣發(fā)銀行憑借其先發(fā)優(yōu)勢與各項活動政策，一直穩(wěn)居行業(yè)頭部。

比如2009年，廣發(fā)信用卡發(fā)起了中國信用卡歷史上首個客戶專屬品牌活動“廣發(fā)樂賞日”，隨后又發(fā)展為“廣發(fā)分享日”，最后發(fā)展為“超級廣發(fā)日”。主打優(yōu)惠支付，并從最初的部分場景，升級到后期的線上線下全場景，優(yōu)惠力度不斷提高。

2015年，廣發(fā)銀行發(fā)卡量突破5000萬張，據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，市場份額穩(wěn)居股份制銀行前三。

2017年，廣發(fā)銀行個人銀行及信用卡業(yè)務(wù)收入占比達到61.58%。可以說個人銀行及信用卡業(yè)務(wù)支撐起了廣發(fā)的半壁江山。

截止2021年末，廣發(fā)銀行信用卡累計發(fā)卡10,077萬張，正式邁入“億級俱樂部” ，相當(dāng)于全國每14個人中，就有一位廣發(fā)的信用卡客戶。

不過，業(yè)務(wù)層面來看，也就是從2021年開始，廣發(fā)銀行營收與凈利潤開始呈現(xiàn)交替下滑態(tài)勢，增長動能逐步減弱。

拆分來看，個人銀行與信用卡業(yè)務(wù)與企業(yè)總營收強相關(guān)。2022年個人銀行與信用卡業(yè)務(wù)營收有所反彈，同時總營收也有所反彈。到了2023年，兩者雙雙回落，總營收直接低于了2019年的水平，個人銀行與信用卡業(yè)務(wù)也回落至2021年附近。

數(shù)據(jù)來源：廣發(fā)銀行年報

根據(jù)廣發(fā)銀行2025年度同業(yè)存單發(fā)行計劃披露的2024年未經(jīng)審計核心財務(wù)數(shù)據(jù)，全年營業(yè)收入為687.96億元，同比下降0.65%；歸母凈利潤150.06億元，同比下降4.98%。

此次業(yè)績“雙降”，是該行近17年來首次出現(xiàn)的局面，而個人銀行和信用卡業(yè)務(wù)的疲軟無疑是拖累整體表現(xiàn)的主要原因。

多項指標(biāo)亮紅燈

2024年，廣發(fā)銀行的信用卡持卡客戶數(shù)量卡在了1.18億，跟2023年相比零增長。

用戶數(shù)停滯的同時，信用卡消費額也在持續(xù)下滑。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022年、2023年，廣發(fā)銀行的信用卡消費額分別為2.49萬億元和2.22萬億元，短短一年間，消費額銳減了接近2700億元。

作為信用卡營收的重要組成部分，消費額的大幅下滑直接導(dǎo)致了透支余額、利息收入、手續(xù)費收入等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)惡化。

從透支余額來看，該行信用卡透支規(guī)模已連續(xù)三年收縮，從2021年的4523.5億元降至2023年的4248.8億元，累計降幅達6.07%。

透支余額減少，反映出用戶消費減少，那么銀行自然就難以賺錢。同時，若是保持或提高用戶的額度，銀行的風(fēng)險會更大，所以銀行需要降低用戶額度。

這樣一來，用戶消費意愿更低了，信用卡額度使用率從2019年的41.94%跌到了2023年的33.25%。

簡單來說，大家手里的信用卡額度越來越多地被閑置了，根本沒怎么用。所以，信用卡業(yè)務(wù)營收也隨之降低了。

更為嚴(yán)重的是，廣發(fā)銀行信用卡業(yè)務(wù)的不良貸款率一直在上漲。從2021年的1.54%攀升至2023年的1.59%。雖然看起來數(shù)字漲得不多，但背后有很大風(fēng)險。說明還款能力在下降，違約風(fēng)險在增加。

信用卡業(yè)務(wù)的失守，其實和大環(huán)境有些關(guān)系，當(dāng)前整個信用卡行業(yè)確實正經(jīng)歷“寒冬”。

央行發(fā)布的《2024年支付體系運行總體情況》顯示，2024年信用卡和借貸合一卡7.27億張，同比下降5.14%，人均持有銀行卡7.04張，其中，人均持有信用卡和借貨合一卡0.52張，同比下降3.7%。

自2022年第三季度信用卡和借貸合一卡達到8.07億張以來，信用卡數(shù)量已連續(xù)九個季度不斷下降，行業(yè)整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢。

大環(huán)境下信用卡持卡量下降有兩方面原因，一方面是存量清理，監(jiān)管要求清理不活躍客戶，各家銀行存量客戶有所減少；另一方面是獲客難，目前市場已經(jīng)高度飽和，同時隨著90/00后成為消費主力軍，信用卡作為傳統(tǒng)的消費產(chǎn)品已很難適應(yīng)。

不過，信用卡業(yè)務(wù)受阻，更多的還有廣發(fā)銀行自身的問題。

信用卡，為何失守？

廣發(fā)銀行的問題，可歸因于戰(zhàn)略定位模糊、客戶結(jié)構(gòu)失衡、服務(wù)競爭力不足、運營效率低下等內(nèi)生問題。

首先是廣發(fā)銀行，曾經(jīng)過度依賴規(guī)模驅(qū)動。

廣發(fā)銀行信用卡業(yè)務(wù)在早期發(fā)展中，為了快速擴大市場份額，采取了高額補貼（如“飯票”“周五半價”等優(yōu)惠活動）和相對寬松的風(fēng)控策略，這些措施在一定程度上促進了發(fā)卡量的快速增長，也導(dǎo)致高風(fēng)險客群（如年輕白領(lǐng)、下沉市場）占比過高。

當(dāng)宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)波動或監(jiān)管政策收緊時，信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險會更加凸顯。比如經(jīng)濟下行可能導(dǎo)致部分客戶收入減少，還款能力下降，進而導(dǎo)致信用卡不良率攀升。為了控制風(fēng)險，銀行會被迫收縮授信額度，這可能會對部分客戶的用卡體驗產(chǎn)生影響，甚至可能導(dǎo)致一些客戶流失。

其次，服務(wù)競爭力不足。

廣發(fā)銀行曾試圖通過推出高端信用卡產(chǎn)品（如臻瑞系列鉆石卡、世界黑卡），打通信用卡、私人銀行及財富管理業(yè)務(wù)的協(xié)同，借助交叉銷售和權(quán)益整合，吸引高凈值客戶，以提升綜合金融服務(wù)能力。

然而，這一策略卻飽受詬病。廣發(fā)銀行的做法先是提高高端卡年費，隨后又大幅縮減相關(guān)權(quán)益，讓不少消費者直呼“累覺不愛”。

比如2024年4月3日，廣發(fā)銀行信用卡中心發(fā)布《關(guān)于廣發(fā)銀行貴賓廳相關(guān)服務(wù)使用規(guī)則調(diào)整的公告》，宣布自2024年5月18日起，廣發(fā)冠名機場貴賓廳、高鐵貴賓廳將設(shè)定每日預(yù)約上限，且需至少提前一天預(yù)約。此調(diào)整涉及10余種信用卡，包括鼎極白金卡、VISA無限卡等市場公認的“神卡”。

來源：廣發(fā)官網(wǎng)

此前，鼎極白金卡等高端卡的貴賓廳權(quán)益為無限次免費使用，如今不僅需要提前預(yù)約，而且每日的預(yù)約上限未有明確公布，這使得不少持卡用戶感到權(quán)益“名存實亡”。

此外，據(jù)融媒匯報道，廣發(fā)銀行2023年信用卡投訴量達7.30萬宗，占比總投訴量的83.45%，主要涉及隱性收費（如未告知年費）、權(quán)益縮水及“霸王條款”等問題。

比如隱性收費，有用戶反映在機場或者商場被工作人員“忽悠”辦理信用卡，但年費標(biāo)準(zhǔn)根本沒被說清楚，結(jié)果直接被扣掉1600元甚至4000元的年費。

有些高端信用卡的權(quán)益縮水得也很離譜，比如積分兌換比例提高了，兌換難度增加了，機票積分兌換變得更麻煩。一些用戶甚至反映，自己沒用過的信用卡還被收取高額年費，最后因為年費沒交上，導(dǎo)致逾期記錄被記在了征信上。

這些問題引發(fā)了大量的不滿，很多人直接在12315平臺和黑貓投訴上發(fā)聲，集中投訴“亂扣年費”、“權(quán)益縮水”、“霸王條款”等問題。

就信用卡業(yè)務(wù)而言，在瘋狂擴張之后，服務(wù)的質(zhì)量不跟上腳步，自然問題紛紛浮出水面。

小結(jié)

如今，61歲的白濤辭任廣發(fā)銀行董事長，下一任繼任者，考慮是否能圓夢IPO也許過于遙遠，當(dāng)務(wù)之急是帶領(lǐng)企業(yè)走出困局。而這，勢必是一場脫胎換骨的攻堅戰(zhàn)。