現(xiàn)代金融的目的，就是阻止普通人完成原始積累

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星球有朋友問(wèn)我，為什么感覺(jué)現(xiàn)在有的人賺錢這么容易，而自己賺錢就很難。

很簡(jiǎn)單，那是你不懂現(xiàn)代財(cái)富的來(lái)源。

現(xiàn)在擁有財(cái)富的人，大致分為三種。

第一種，中國(guó)賺錢中國(guó)花；第二種，美國(guó)賺錢中國(guó)花；第三種，中國(guó)賺錢美國(guó)花。

而這三種人的盈利模式，一級(jí)比一級(jí)成熟，一級(jí)比一級(jí)容易。

第一種，是我們普通老百姓，第二種，是大廠程序員，第三種，則是故宮大奔的天龍人。

因?yàn)槟憧瓷先ミ@是三種消費(fèi)模式，但實(shí)際這背后是三種完全不同的套利模式。

第一種模式，本國(guó)賺錢本國(guó)花。

這個(gè)套利模式最好理解。

貧窮國(guó)家的人跑到富裕國(guó)家的人時(shí)候最能直觀感知到這點(diǎn)的差距。

比如說(shuō)我剛到澳洲留學(xué)的時(shí)候，我?guī)У氖侨嗣駧牛一ǖ氖前膸牛詣傞_(kāi)始我習(xí)慣性把我看到的所有商品價(jià)格X5，帶入澳幣匯率，然后我就花的很節(jié)約。

但后來(lái)我發(fā)現(xiàn)這種模式是不對(duì)的，你來(lái)到這里，就應(yīng)該按照當(dāng)?shù)氐墓べY物價(jià)來(lái)?yè)Q算。

所以評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家人幸不幸福這塊，不管是看他的錢換算成美元是多少錢，而是他賺的工資能有多少的購(gòu)買力。

而這點(diǎn)，因?yàn)槲覈?guó)是制造業(yè)國(guó)家，所以我們這的大多數(shù)物品賣的還是相對(duì)便宜的，所以我們實(shí)際上工資對(duì)應(yīng)物品的購(gòu)買力不算低，幸福指數(shù)還是可以的。

對(duì)比一下就是，如果你在美國(guó)，現(xiàn)在哪怕你賺美元，你也覺(jué)得雞蛋貴，但你在國(guó)內(nèi)，就不太會(huì)感知到雞蛋的價(jià)格貴。

這就是本國(guó)賺錢本國(guó)花，沒(méi)什么套利機(jī)會(huì)，只看你所在國(guó)家的稟賦。

第二種模式，外國(guó)賺錢本國(guó)花。

這個(gè)套利模式就很好懂了。

我們都知道，評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家富裕不富裕，關(guān)鍵要看人均GDP，而人均GDP，對(duì)應(yīng)著人均生產(chǎn)效率，但問(wèn)題來(lái)了，富國(guó)的人均生產(chǎn)效率真的要比窮國(guó)高很多嘛？

不一定，要看領(lǐng)域。

我們假設(shè)富國(guó)的人均GDP是窮國(guó)人均GDP的10倍。

在高科技領(lǐng)域，富國(guó)平均一個(gè)人可以一個(gè)月生產(chǎn)10張芯片，而窮國(guó)可能平均一個(gè)人一張芯片也生產(chǎn)不了。

在這個(gè)領(lǐng)域，富國(guó)的人均效率比窮國(guó)的人均效率高得太多了。

那么對(duì)富國(guó)來(lái)說(shuō)，他生產(chǎn)出的每一張芯片，都可以要求窮國(guó)拿天價(jià)來(lái)?yè)Q，這個(gè)交換比例，一定不是人均GDP的10比1，而可能是富國(guó)一塊錢的成本賣窮國(guó)一萬(wàn)塊。

類比于我們當(dāng)時(shí)賣襯衣賣糧食才能高價(jià)去買飛機(jī)和盾構(gòu)機(jī)。

但相反，在另一些領(lǐng)域，比如說(shuō)保潔，富國(guó)和窮國(guó)的保潔人員提供的服務(wù)是完全一樣的，勞動(dòng)生產(chǎn)率應(yīng)該是1：1，但實(shí)際上他倆的收入，絕對(duì)不是1：1，而是根據(jù)兩國(guó)各自經(jīng)濟(jì)走的。

這就是本土服務(wù)市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制 和 全球市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制的差異。

富國(guó)之所以富，不是因?yàn)樗麄儑?guó)家所有人的勞動(dòng)生產(chǎn)率都高。

而是因?yàn)楦粐?guó)高科技人員的勞動(dòng)生產(chǎn)率高帶動(dòng)著本幣升值，讓參與他們國(guó)家本土服務(wù)市場(chǎng)的人員都從貨幣上看著更富罷了。

對(duì)應(yīng)到現(xiàn)實(shí)，就是我們跟美國(guó)。

你看我們跟美國(guó)的人均GDP差了這么多，但是1.4W人民幣在國(guó)內(nèi)的生活水平絕對(duì)要比美國(guó)2000美元的生活質(zhì)量要高，就是這個(gè)邏輯。

于是乎，就有了套利機(jī)會(huì)。

你同樣是保潔，在國(guó)內(nèi)做保潔，30塊一個(gè)小時(shí)，去美國(guó)做，30美金一個(gè)小時(shí)，劃人民幣240元，那么你完全可以去美國(guó)賺美金，然后把省下來(lái)的錢送到國(guó)內(nèi)，就等于你靠勞動(dòng)攢到了更多的錢。

比如說(shuō)現(xiàn)在的數(shù)字游民，就是在美國(guó)公司上班，然后反過(guò)來(lái)在東南亞這些國(guó)家居家辦公和消費(fèi)，那就等于賺美元花本地貨幣，爽透了。

還有大廠程序員，你看上去是本國(guó)定價(jià)，世紀(jì)最牛逼的程序員，享受到都是美國(guó)定價(jià)。

這是靠勞動(dòng)力賺錢最舒服的模式，但問(wèn)題在于什么吧。

能實(shí)現(xiàn)這種美國(guó)賺錢國(guó)內(nèi)花模式的工作太少了，前些年疫情數(shù)字辦公這種情況可能還多一點(diǎn)，但現(xiàn)在全球公司都在要求base，除了特定的數(shù)字游民，其余人很難實(shí)現(xiàn)這個(gè)操作了。

最多最多，就是假期旅游，從富國(guó)到窮國(guó)，或者說(shuō)美國(guó)人退休后拿著養(yǎng)老金去東南亞養(yǎng)老這樣子的。

于是就有了第三種模式，國(guó)內(nèi)賺錢，美國(guó)花。

大家可能下意識(shí)會(huì)覺(jué)得，這種模式最坑，就像我最開(kāi)始舉的那個(gè)例子，我去澳洲留學(xué)，什么都得換算當(dāng)時(shí)匯率，太虧了。

但問(wèn)題是啥呢？

我覺(jué)得困難的原因在于，我在國(guó)內(nèi)賺錢太難了，我們家在國(guó)內(nèi)賺錢還是靠著傳統(tǒng)制造業(yè)工廠一點(diǎn)點(diǎn)做業(yè)務(wù)而來(lái)的，我沒(méi)有涉及到資產(chǎn)運(yùn)行的邏輯。

在這里，我就要說(shuō)到第三層套利模式了。

這一層的套利，是資產(chǎn)的套利，而不是勞動(dòng)的套利，準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)也不是窮國(guó)賺錢，富國(guó)花，而是看增長(zhǎng)。

你要去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家賺錢，然后跑其它國(guó)家花錢。

因?yàn)閷?duì)靠勞動(dòng)創(chuàng)作收益的人群來(lái)說(shuō)，你是沒(méi)有選擇貨幣權(quán)利的，你在哪里工作，就決定了給予你的貨幣是什么樣。

但對(duì)靠資本來(lái)說(shuō)，他們無(wú)所謂哪種貨幣，他們只看增長(zhǎng)和匯率，只要算完資產(chǎn)和匯率后他們的利潤(rùn)是增加的，那這筆生意對(duì)他們來(lái)說(shuō)就是合算的。

舉個(gè)例子，如果現(xiàn)在回到2000年，美國(guó)資本最想把錢放到哪里？

毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)。

原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)時(shí)中國(guó)是一個(gè)動(dòng)則兩位數(shù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)家，而彼時(shí)的美國(guó)只有4%，美國(guó)資本家把錢放到中國(guó)，就算是啥也不干，存到銀行吃利息，算上外匯的差值都能超過(guò)在美國(guó)的收益。

而且說(shuō)實(shí)話，吃利息這招太傻了，正常資本家都不會(huì)這么干。

聰明一些美國(guó)資本家的做法，是直接建廠或者買資產(chǎn)。

建廠成功的典范，馬斯克，上海工廠，算上地方補(bǔ)貼，約等于白送了，直接助力馬斯克成就世界首富，類似的還有各種合資品牌，都在咱這賺了大錢。

買資產(chǎn)的，就更容易了，提前在咱這買點(diǎn)房子地皮啥子的，你說(shuō)這個(gè)增值不比他們?cè)诿绹?guó)賺的多嘛？

而且大家要知道，不管是建廠還是買資產(chǎn)，資本家都是能上杠桿的。

假設(shè)購(gòu)買一套價(jià)值 100 萬(wàn)元的房產(chǎn)，當(dāng)首付比例達(dá)到 70%，即 70 萬(wàn)元首付購(gòu)買價(jià)值 100 萬(wàn)元的房產(chǎn)，貸款 30 萬(wàn)元，杠桿倍數(shù)約為 1.43 倍（100÷70）。

如果房產(chǎn)價(jià)格上漲 10% 至 110 萬(wàn)元，房產(chǎn)凈值變?yōu)?80 萬(wàn)元（110 - 30），利潤(rùn)為 10 萬(wàn)元，投資回報(bào)率約為14.3%（10÷70）。

若首付比例為 40%，即 40 萬(wàn)元首付購(gòu)買價(jià)值 100 萬(wàn)元的房產(chǎn)，貸款 60 萬(wàn)元，杠桿倍數(shù)為 2.5 倍（100÷40）。當(dāng)房產(chǎn)價(jià)格上漲 10% 至 110 萬(wàn)元時(shí)，房產(chǎn)凈值變?yōu)?50 萬(wàn)元（110 - 60），利潤(rùn)為 10 萬(wàn)元，投資回報(bào)率為25%（10÷40）。

若首付比例為 20%，即首付 20 萬(wàn)元，貸款 80 萬(wàn)元。此時(shí)杠桿倍數(shù)為 5 倍（100÷20 = 5）。

如果房產(chǎn)價(jià)格上漲 10%，房子的價(jià)值就變?yōu)?110 萬(wàn)元，扣除 80 萬(wàn)元貸款后，房產(chǎn)凈值變?yōu)?30 萬(wàn)元。相比最初 20 萬(wàn)元的首付，利潤(rùn)為 10 萬(wàn)元，投資回報(bào)率達(dá)到50%（10÷20）。

而且這個(gè)模式更厲害的一點(diǎn)在哪呢？

你還可以重復(fù)利用杠桿，比如說(shuō)你按照20%首付買房漲了一成后，你投資回報(bào)率變高后，你還可以把升值了的房產(chǎn)抵押給銀行套現(xiàn)后繼續(xù)投資新的房產(chǎn)。

只要房?jī)r(jià)一直再漲，原則上你是可以不斷往上加杠桿的。

這就是為什么要去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家賺錢，然后跑其它國(guó)家花錢，原因很簡(jiǎn)單：

資本追求的是增值，而富裕的國(guó)家天然沒(méi)有窮的國(guó)家增值快。

當(dāng)然，也有幾個(gè)反例。

舉個(gè)例子，我身邊有長(zhǎng)輩，他是在90年代去英國(guó)留學(xué)的，那個(gè)年代能出國(guó)留學(xué)，他家是個(gè)什么家境大家清楚，但他留學(xué)，沒(méi)花錢，還賺錢了。

原因在于他留學(xué)的時(shí)候，他家給他在學(xué)校周圍買了一套房子，他上學(xué)了幾年，那個(gè)房子就漲了幾年，等他回國(guó)的時(shí)候，他房子賣的錢，減去學(xué)費(fèi)生活費(fèi)，還有剩余，等于他出國(guó)留學(xué)，還賺了錢。

以及什么吧。

2021年后，你把錢換成美金，全投到美國(guó)資本市場(chǎng)上，你會(huì)發(fā)現(xiàn)美國(guó)資本市場(chǎng)給到你的回報(bào)，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)你把錢存到咱這銀行的收益，因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國(guó)加息，全世界資本又回流美國(guó)了。

當(dāng)然這個(gè)操作，還需要注意一點(diǎn)是什么吧？

你在買入經(jīng)濟(jì)增速或者說(shuō)債務(wù)增速較高國(guó)家資產(chǎn)時(shí)候，一定要想好退出機(jī)制。

你要做的，是在他擴(kuò)張債務(wù)時(shí)買入資產(chǎn)，以及在他收縮債務(wù)時(shí)把債務(wù)賣掉。

比如房子，你要在咱這負(fù)債率見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候選擇賣出，比如美股，最好要在特朗普準(zhǔn)備修復(fù)負(fù)債率的時(shí)候選擇賣出，然后你就以一個(gè)極高的價(jià)格讓別人去接盤你手里的資產(chǎn)了。

這樣一來(lái)，你的財(cái)富，就實(shí)現(xiàn)了。

所以你在回過(guò)來(lái)頭看三句話就知道了。

本國(guó)賺錢本錢花，那你最好走到本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的那個(gè)行業(yè)，當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)在的AI，都是如此。

國(guó)外賺錢國(guó)內(nèi)花，那你最好利用國(guó)內(nèi)外的薪資差異，去發(fā)達(dá)國(guó)家賺錢然后回到國(guó)內(nèi)花，或者你在國(guó)內(nèi)賺北上廣深的工資，然后在小城市生活。

國(guó)內(nèi)賺錢國(guó)外花，其實(shí)到了這個(gè)境界，你要做的是全球配置資產(chǎn)，去到增長(zhǎng)最快的國(guó)家加杠桿買資產(chǎn)，然后獲取收益來(lái)為你生活增添利潤(rùn)。

人生財(cái)富的實(shí)現(xiàn)，大致就是這個(gè)路徑。

全文完。既然看到這里，請(qǐng)隨手點(diǎn)個(gè)贊和“在看”吧。

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