康達(dá)科棟刑辯：欺詐發(fā)行證券罪打擊發(fā)行“證券”范圍已擴(kuò)大

欺詐發(fā)行證券罪打擊發(fā)行"證券"范圍已擴(kuò)大。

王科棟律師，金融領(lǐng)域刑事律師。

最近已經(jīng)有不少欺詐發(fā)行違規(guī)披露的行政處罰案件，上市公司相關(guān)的主體都已經(jīng)移交刑事程序了。在我們團(tuán)隊(duì)辦理的某互聯(lián)網(wǎng)視頻公司欺詐發(fā)行案件當(dāng)中發(fā)現(xiàn)不少問(wèn)題，政策是越來(lái)越嚴(yán)峻，越來(lái)越受制。還是要提醒，不管是上市公司還是其董監(jiān)高控股股東都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守上市規(guī)則，不要再抱有僥幸。

大家好，我是康達(dá)律所王科棟律師，專(zhuān)注于證券犯罪的刑事辯護(hù)。政策嚴(yán)峻其中的一個(gè)表現(xiàn)就比如像欺詐發(fā)行證券罪中證券范圍的擴(kuò)大，我留意到不少的文章或者信息標(biāo)題之前都是用的欺詐發(fā)行股票罪。刑法修正案11之后這個(gè)罪名已經(jīng)發(fā)生了變化，也就是今天講的欺詐發(fā)行證券罪罪名發(fā)生了變化。

變化之一其實(shí)就是發(fā)行對(duì)象的擴(kuò)大。原刑法條文中只規(guī)定了股票或者是公司企業(yè)債券，修改后就增加了像存托憑證或者是國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。該規(guī)定擴(kuò)展了這個(gè)罪名的規(guī)制的范圍，也就是發(fā)行對(duì)象實(shí)現(xiàn)了與證券法的有序?qū)印?/p>

按照新的規(guī)定本罪中欺詐發(fā)行的證券包括了以下四種：一股票，二公司企業(yè)債券，三存托憑證。這里具體詳細(xì)說(shuō)一下。

·存托憑證是指存托人受基礎(chǔ)證券發(fā)行人委托，以基礎(chǔ)證券發(fā)行人發(fā)行上市的證券為基礎(chǔ)，在本國(guó)或地區(qū)證券市場(chǎng)發(fā)行并流通轉(zhuǎn)讓的具有股權(quán)性質(zhì)的證券。國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的證監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見(jiàn)的通知中也提到了是將存托憑證納入證券范圍。

·第四種是國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。其實(shí)這就是一個(gè)兜底的條款，而且這個(gè)兜底的范圍是非常大的。考慮到證券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展，授權(quán)國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定其他證券的品種，為將來(lái)新的證券品種適用本條預(yù)留了空間，這就是證券犯罪擴(kuò)大的一個(gè)信號(hào)。

所以在此還要提醒上市公司及相關(guān)的董監(jiān)高嚴(yán)格遵守上市規(guī)則。

我是康達(dá)律所王科棟律師，下期繼續(xù)分享欺詐發(fā)行證券罪中相關(guān)的法律實(shí)務(wù)問(wèn)題。