金融刑參｜東方集團財務造假案可能刑事法律風險分析及應對建議

“金融刑參”專注于金融刑事法律領域，聚焦金融犯罪前沿動態(tài)、深度剖析典型案例，由王科棟律師團隊打造。發(fā)布權威解讀，分享實務經驗與學術觀點，為法律從業(yè)者、金融監(jiān)管者、投資者等搭建專業(yè)交流平臺，助力各界精英精準把握金融刑事法律脈絡，防范金融風險，維護金融秩序。

一場資本市場的“刑事體檢”

各位金融圈同仁，大家好！

我是專注于金融刑事合規(guī)的律師王科棟，東方集團財務造假案引發(fā)市場震動，證監(jiān)會初步查明其連續(xù)四年（2020-2023年）財務造假，虛增營收超200億元。這不僅是一場資本市場的信任危機，更是一次對金融從業(yè)者刑事法律風險的深刻警示。

今天，我將從刑事法律視角拆解此案，為從業(yè)者劃出風險紅線，并提供應對策略。

一、刑事法律風險全景透視

1. 核心罪名與立案標準

·違規(guī)披露、不披露重要信息罪（《刑法》第161條）
東方集團虛構營收、隱瞞資金凍結等行為，直接指向“虛假財務報告”這一核心構成要件。若最終認定造假金額重大、損害后果嚴重（如投資者損失超50萬元），實控人及高管可能面臨 5-10年有期徒刑 ，并處罰金。

·欺詐發(fā)行證券罪（《刑法》第160條）
若造假行為涉及發(fā)行文件（如定增、債券募集說明書），可能被認定為“欺詐發(fā)行”，最高刑期 15年 ，并處非法募集資金20%-1倍罰金。

·提供虛假證明文件罪（《刑法》第229條）
審計機構若被證實配合造假出具無保留意見，相關責任人可能面臨 5年以下徒刑 ，并處罰金。另外，未參與直接造假，存在嚴重不負責任情形的，也可能構成出具證明文件重大失實罪。

2. 責任主體：從實控人到“幫兇”

·實控人/高管：張宏偉等核心決策層可能被認定為“直接負責的主管人員”，面臨主犯責任。過往案例顯示，類似案件主犯平均刑期達6-8年。

·財務、審計團隊：參與偽造合同、銀行流水的員工可能被認定為共犯，即使未獲利，仍可能承擔刑責。

·中介機構：若會計師事務所、券商明知造假仍配合，可能構成共同犯罪，需承擔連帶賠償責任及刑事責任。

·業(yè)務團隊：此部分容易出現爭議，重點審查是否參與直接造假、是否知情（明知）、是否配合造假。

3. 量刑關鍵：金額、時長與后果
根據司法解釋，以下情形將加重刑罰：

·連續(xù)四年系統(tǒng)性造假，符合“情節(jié)特別嚴重”標準；

·虛增營收超200億元，遠超《立案追訴標準》的“虛增利潤30%”紅線；

·造成股價暴跌75%、12.9萬投資者巨額損失，觸發(fā)“嚴重損害股東利益”要件。

二、風險應對：構筑三道“法律防火墻”

1. 事前預防：合規(guī)機制再升級

·穿透式財務核查：建立異常指標預警系統(tǒng)（如收入與現金流背離超20%即觸發(fā)審查）；

·審計獨立性保障：要求審計團隊輪換制，避免長期合作導致“合謀慣性”；

·關鍵證據留痕：對重大交易實施區(qū)塊鏈存證，固化合同、物流、資金流“三流合一”證據鏈。

2. 事中應對：危機處置黃金72小時

·配合調查≠自證其罪：收到監(jiān)管問詢時，需在律師指導下厘清“配合義務”與“沉默權”邊界；

·切割個人與組織責任：通過會議記錄、郵件批示等證據，證明非決策參與者；

·主動賠償爭取從寬：參考康美藥業(yè)案，先行賠付投資者可獲量刑減讓。

3. 事后救濟：刑事辯護策略

·證據合法性抗辯：核查證監(jiān)會取證程序是否符合《刑事訴訟法》規(guī)定（證券犯罪案件特殊性，不做贅述）；

·因果關系切割：借助專業(yè)機構測算系統(tǒng)風險占比，降低損失認定金額；

·認罪認罰談判：在審查起訴階段主動認罪、退贓，爭取緩刑或刑期折抵。

三、給金融從業(yè)者的行動建議

1.立即自查歷史項目：對參與過的財務報告、發(fā)行文件進行全面復核，留存勤勉盡責證據；

2.建立律師介入機制：在監(jiān)管約談、內部調查等環(huán)節(jié)，提前引入刑事律師進行風險預判；

3.參與專項合規(guī)培訓：重點學習《刑法修正案（十二）》關于“關鍵人員追責”的新規(guī)。

刑事風險沒有“僥幸論”

東方集團案再次印證：財務造假的終點不是退市，而是監(jiān)獄。作為從業(yè)者，唯有將刑事合規(guī)嵌入業(yè)務基因，才能在監(jiān)管“零容忍”時代守住職業(yè)生命線。如果您或所在機構涉及類似風險，請立即聯(lián)系專業(yè)刑事律師團隊——法律不保護權利上的沉睡者，但會獎勵未雨綢繆的行動派。

（如需定制合規(guī)方案或個案咨詢，請私信聯(lián)系。）

風險提示：本文內容依據公開信息分析，不構成正式法律意見。具體案件請以司法機關認定為準。

律師簡介

王科棟 律師 中國人民大學法律碩士

王科棟律師，獲北京市康達律師事務所35周年首批“刑事辯護精英律師獎”，畢業(yè)于中國人民大學，師從黃京平教授。

從業(yè)經歷豐富，擁有眾多大要案處置經驗，擅長經濟、金融和職務領域刑事風險防控、刑事辯護及代理，尤其擅長疑難復雜案件綜合策略制定和統(tǒng)籌處理。同時，擁有大型綜合律師業(yè)務搭建、團隊建設經驗和律所管理經驗。

北京市律協(xié)刑事訴訟委員會委員、北京朝陽區(qū)律協(xié)中小律所發(fā)展委委員，擔任某市金融發(fā)展局第一批“上市顧問”。同時，熱衷公益普法，獲今日頭條“十佳金牌普法官”，網易“年度新銳創(chuàng)作者”，百度“匠心名律”稱號，普法內容全網上億閱讀。

康達·王科棟律師證券訴訟業(yè)務團隊，是由王科棟律師牽頭，攜手刑事辯護、行政訴訟和金融證券領域專業(yè)律師，組建以行政應對和刑事辯護為核心業(yè)務的法律服務團隊。尤其擅長證券領域的投資與合規(guī)、證券違法行政案件和證券犯罪刑事案件處理，在內幕交易、操縱市場和財務造假等證券違規(guī)違法危機處理、行政調查與聽證、行政復議和行政訴訟、刑事辯護等行刑銜接全流程為客戶提供全方位法律服務。

團隊成員均畢業(yè)于中國人民大學、北京大學、西南政法大學等知名院校，從業(yè)二十余年，在證券、信托、基金、保險、銀行等金融業(yè)務合規(guī)、行政救濟與刑事辯護擁有豐富實務經驗，同時具備豐富金融監(jiān)管經驗和司法工作經驗。

同時，秉承團隊化和專業(yè)化理念，在辦理重大疑難復雜案件的同時，注重法學專家指導和支持，形成了「法學專家+司法經驗+律師經驗」組合辦案模式，保障大要案承辦質量。