DeepSeek暴漲50%，二月收益亮眼

本周市場大幅回調，所幸上周已提前減倉，避免了部分損失。

二月收官日，市場遭遇重挫，主要受到以下因素影響：美國加征關稅、IPO傳聞放開，以及高盛看空人形機器人板塊。

但二月，創業板漲超5%，DeepSeek暴漲近50%，無科不歡。相信大家的賬戶也都不錯。

一、小狼一號，本周1筆交易，加倉買入4%。本月收益率8.67%，跑贏滬深300指數6.76%。

牧原股份，2月28日36.77元買入100股。至此，合計持有300股，倉位占比達12%。

持倉結構上，兩大基金，醫療ETF32%、中概互聯網ETF25%；三只個股，牧原股份12%、口子窖12%、涪陵榨菜10%；一只一手利潤股，中國平安5%。

空余4%倉位，留待機會再做交易。待買標的，首選中概互聯網，就看能不能下來。近期其波動較大，漲得猛，連續減倉兩次。靜待再次加倉機會。

二、定投賬戶1，本周3筆交易，本月收益率3%，跑贏滬深300大盤。

國瓷材料，2月24日19.66元賣出200股。大漲減倉，還剩500股。跌多了再接回來；漲太多就會徹底止盈。

紅利低波ETF，2月28日1.089元買入4600股。這是第三次買入，目前已經升至第四大持倉。

千味央廚，2月28日31.88元賣出500股，剩余100股，成本為負，成為一手純利潤股。

本月定投金額8000元，至此總倉位90%，留有10%用來把握下跌帶來的機會。

三、定投賬戶2，本周無交易，本月收益率2.86%。

總倉位96%，兩個標的備選加倉，三峽能源優先，紅利低波次之。

整體上，三個賬戶合計持有20個標的。月度復盤中，抓取幾個亮點，簡單聊聊。

1.招商銀行，銀行股里股價最高的一個，盤中創出近期新高。

銀行板塊里，近期創出歷史新高的也有，例如成都銀行、江蘇銀行、建設銀行、工商銀行、中國銀行、農業銀行。

行業紅利，只要你耐心研究，抓住一波，就是巨大的收益。市值最大的四個，共建農中，都是歷史新高。其他優質銀行標的，應該還有機會。

這個行業的核心指標，離不開股息率，之前提到的平安銀行，當下股息率最高。而今利率下行大背景，銀行股的行情，還有的走。

2.牧原股份，2014年上市，已走過11個年頭。回看股價K線，年線4連陰，回調充分。

業績方面2024年扭虧為盈，歸母凈利潤約170-180億元。去年豬肉價格還處于低位，未來還有盈利空間。

目前1982億總市值，市盈率約11倍，肉眼可見的便宜。

公司自己也在回購，截至1月底，耗資12.5億回購0.57%。真金白銀，證明掙的不是假錢。回購價36.16-42.96元，而現價36.29元，買的話，就是在抄公司的底。

做的剛需豬肉生意，又是行業龍頭，成本控制能力了得，市占率不斷提高，商業模式可持續。

3.恰恰食品，發布業績快報，2024年營收23.74億元，同比增2%；扣非歸母凈利潤7.79億元，同比增10%。

近兩年增速放緩，或略有下降，總體可控。消費股反映的是經濟情況，暫時陣痛難免。估值也打得比較低了。

關鍵的產品控制相當穩健，全產業鏈運營，保證了品質，樹立了品牌。經典恰恰瓜子打天下，擴展出堅果等來開辟更廣江山。

去年底也發布了回購計劃，4000-8000萬元，不超47.48元，未來12個月實施。截至上月底，已回購1000多萬元。

沒啥好說的，跟著公司一起買吧。目前持有3手，浮虧3個點，再往下探，隨時準備扣動扳機。

4.涪陵榨菜，2024年營收24億，同比-1.7%；凈利潤8.24億，同比-0.2%，依舊不太好，連續兩年業績下滑。

股價2020年8月見頂，最高42.17元，跌到現在還剩13.35元，估值也不到20倍。細分行業絕對龍頭，消費陣痛期，熬吧。

產品具有長壽性，吃的東西，在中國不僅源遠流長，還生生不息。

有31.7億的理財，股息支付率還有提升空間，手握大把現金，有點燙呀。

自由現金流ETF（159201）已經上市兩天，計劃買入。跟蹤國證自由現金流指數，過去11年的年化回報率高達17%。大幅降低了煤炭銀行等強周期行業占比。

剛讀完《復利》，只有能夠帶走的現金才是內在價值的來源。這個基金，既有分紅潛力，又能賺到好公司成長的錢。

它作為三大基金來配置，即滬深300、紅利低波、自由現金流。ETF基金打好底倉，再做個股，心態會好很多。

附：2025讀書

今年第7本，《復利》。26萬字，2.19-2.24，六天看完。去年上市的新書，賣得不錯。業內認可度挺高，讀來的確可以。提到大量相關好書，主線是巴菲特和查理芒格。歸結起來，價值投資。

近期工作越來越忙，帶娃的時間少了，家里老人的壓力更大了。一歲半的小孩子，可愛淘氣也在長體重。

堅持不易，繼續努力。默默做著做著就有些樣子了，頭二月差不多能看完八本。下一本，仰慕已久的，《富蘭克林自傳》。

今年第8本，2.25-3.1，5天14.3萬字。時隔四年二刷《富蘭克林自傳》。看完查理·芒格《窮查理寶典》不久，順著就看看他喜愛的人生導師。

讀的時候發現自己看過，仔細在書架搜尋一番，原來是2021年2月看過。前段時間的《富爸爸窮爸爸》也是，本來是四刷，但有兩本就產生了錯覺。突然有了把自己書籍電子化的想法。

富蘭克林越看越耐看，別看時間久遠已三百多年。道德永遠是人世主題，能夠發揮個人才智，找到適合的領域，更會如虎添翼。

關鍵是不斷進化，借助各種有利工具，列表每日每周跟進。堅持下來了，凡人也會有所成就。

下一本是《巴菲特傳》，看過關于他的書最多。這本很老，原版得30年了。沒關系，歷久彌香，像一壺老酒，一杯陳茶，干杯或自酌。