“人事大換血”，隆基與協(xié)鑫的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與北美突圍

【摘要】近期，光伏行業(yè)巨頭隆基綠能迎來(lái)關(guān)鍵人事變動(dòng)，原協(xié)鑫集成董事長(zhǎng)羅鑫出任隆基副總裁，主抓北美市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

現(xiàn)如今，北美市場(chǎng)的政策環(huán)境復(fù)雜多變，尤其是美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品的高額關(guān)稅政策和技術(shù)認(rèn)證滯后問(wèn)題，在短期內(nèi)難以徹底解決。2024年，隆基美洲區(qū)收入同比下滑至69.5億元，部分原因正是美國(guó)市場(chǎng)的關(guān)稅壓力和技術(shù)適配問(wèn)題。

此次人事?lián)Q血背后，既體現(xiàn)出隆基業(yè)務(wù)重心從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新的迫切需求，也折射出公司在北美市場(chǎng)出海過(guò)程中遭遇的政策壁壘與技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

在技術(shù)革新的浪潮與國(guó)際市場(chǎng)的復(fù)雜局勢(shì)下，隆基和協(xié)鑫將如何調(diào)整自身業(yè)務(wù)方向？隆基又會(huì)采取哪些策略突破北美布局的困境？

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以下為正文：

01人事變動(dòng)：戰(zhàn)略調(diào)整的信號(hào)釋放

2024年，光伏行業(yè)巨頭隆基綠能迎來(lái)關(guān)鍵人事變動(dòng)，原協(xié)鑫集成董事長(zhǎng)羅鑫出任隆基副總裁，主抓北美市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

這已經(jīng)不是協(xié)鑫高層的第一次變動(dòng)了。

早在2018年，協(xié)鑫集成曾在一年內(nèi)三換董事長(zhǎng)，財(cái)務(wù)總監(jiān)和董秘等關(guān)鍵職位也相繼變動(dòng)；2023-2024年，管理層頻繁調(diào)整再度成為常態(tài)。

這離不開(kāi)協(xié)鑫持續(xù)推進(jìn)“剝離重資產(chǎn)、聚焦顆粒硅”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

而此次引入羅鑫這一變動(dòng)不僅是隆基戰(zhàn)略調(diào)整的重要信號(hào)，也反映出其在業(yè)務(wù)重心和海外市場(chǎng)布局上的深刻轉(zhuǎn)變。

當(dāng)前，隆基綠能正面臨著北美市場(chǎng)拓展的瓶頸。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，受到美國(guó)高額關(guān)稅和技術(shù)認(rèn)證滯后的雙重壓力影響，2023年隆基美洲區(qū)收入同比下滑至69.5億元，24年前三季度公司在美國(guó)市場(chǎng)的出貨1.6GW左右，和之前相比存在較大差距。

此時(shí)，擅長(zhǎng)國(guó)際化市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的羅鑫恰好可以填補(bǔ)隆基的短板。

羅鑫曾擔(dān)任協(xié)鑫新能源北美公司總裁，主導(dǎo)北美市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，熟悉當(dāng)?shù)卣吲c供應(yīng)鏈管理；與此同時(shí)，羅鑫在尚德、協(xié)鑫的工作經(jīng)驗(yàn)覆蓋光伏全產(chǎn)業(yè)鏈，與隆基當(dāng)前“硅片-組件-儲(chǔ)能協(xié)同”的垂直一體化戰(zhàn)略高度契合。

羅鑫的加入不僅能強(qiáng)化隆基北美市場(chǎng)的本地化運(yùn)營(yíng)能力，還可以通過(guò)其供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)化隆基的全球產(chǎn)能布局。

上任隆基副總裁后，羅鑫為隆基北美市場(chǎng)的拓展帶來(lái)了希望，但他面臨的挑戰(zhàn)同樣不容小覷。

面對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的關(guān)稅壓力和技術(shù)適配問(wèn)題，羅鑫需要在政策不確定性中尋找突破口。

既要推動(dòng)本地化生產(chǎn)以規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，又要在技術(shù)認(rèn)證和市場(chǎng)教育上投入大量資源，這對(duì)隆基的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)能力提出了更高要求。

過(guò)去幾年，隆基綠能在單晶硅、BC電池、氫能等領(lǐng)域多次豪賭，但最終皆遺憾而歸，由此，公司也失去了堅(jiān)守三年的“光伏王者”寶座。

到了24年前三季度，隆基的光伏組件出貨量排名已經(jīng)下滑到了全球第四，排在晶科能源、晶澳科技、天合光能之后。

當(dāng)前，隆基勢(shì)必對(duì)于加速轉(zhuǎn)型、加速追趕提出了更高的要求，不論是在硅片尺寸的競(jìng)爭(zhēng)、電池技術(shù)的革新，還是儲(chǔ)能戰(zhàn)略的布局、海外市場(chǎng)的拓展等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，隆基綠能都陷入了困境，急需解決一系列棘手難題。

壓在羅鑫身上的擔(dān)子或許更重。

而從行業(yè)整體來(lái)看，隆基和協(xié)鑫都面臨著光伏行業(yè)“內(nèi)卷”加劇的困境。

2024年，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題突出，行業(yè)毛利率持續(xù)承壓，企業(yè)普遍陷入“賣(mài)得越多，虧得越多”的“增收不增利”怪圈。

隆基更是“不增收也不增利”。

25年1月17日，公司發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)全年歸母凈利潤(rùn)凈虧損82-88億元；2024年前三季度，隆基綠能營(yíng)業(yè)收入585.93億元，同比下降37.73%；全年?duì)I收也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及23年的1294.98億元。

對(duì)此，隆基官方解釋道，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，公司 BC 二代產(chǎn)品產(chǎn)量占比很低，PERC 和 TOPCon 產(chǎn)品價(jià)格和毛利率持續(xù)下降，產(chǎn)能開(kāi)工率受限，技術(shù)迭代導(dǎo)致計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加，參股硅料企業(yè)投資收益產(chǎn)生虧損，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性虧損。

總體而言，羅鑫的上任既是隆基戰(zhàn)略調(diào)整的重要一步，也是應(yīng)對(duì)行業(yè)困境的關(guān)鍵舉措，但破局之路必然困難重重。

02北美出海：夾縫中的突圍戰(zhàn)

北美市場(chǎng)作為全球新能源行業(yè)的重要戰(zhàn)場(chǎng)，近年來(lái)在政策、技術(shù)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多重因素的疊加下，成為中國(guó)光伏企業(yè)出海的“深水區(qū)”。

2025年，隨著特朗普2.0時(shí)代的開(kāi)啟，美國(guó)能源政策的不確定性進(jìn)一步加劇。

24年1月18日，隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在接受彭博社采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，唐納德·特朗普連任總統(tǒng)，不會(huì)停止其擴(kuò)大在美國(guó)銷(xiāo)售的計(jì)劃。

公司總裁李振國(guó)也曾在一次投資者交流會(huì)上表示，公司過(guò)去兩三年在美國(guó)業(yè)務(wù)、東南亞產(chǎn)能上的損失高達(dá)百億元，而今年?yáng)|南亞產(chǎn)能調(diào)整造成的負(fù)面影響還沒(méi)有開(kāi)始在業(yè)績(jī)中明確顯現(xiàn)。

根據(jù)財(cái)報(bào)，該公司24年前三季度資產(chǎn)減值計(jì)提損失共計(jì)65.58億，其中大量產(chǎn)品在通關(guān)美國(guó)時(shí)被查扣加劇了損失。李振國(guó)也同時(shí)表示，公司以后會(huì)從總體上更謹(jǐn)慎地去安排出海業(yè)務(wù)。

在北美出海的進(jìn)程中，隆基首先遭遇的是美國(guó)的高額關(guān)稅政策和技術(shù)認(rèn)證滯后問(wèn)題。

24年12月11日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR）發(fā)布通告稱(chēng)，自2025年1月1日起，將依據(jù)“301條款”對(duì)中國(guó)出口的太陽(yáng)能光伏多晶硅、硅片征收50%的關(guān)稅。

算上此前9月27日已生效的將中國(guó)太陽(yáng)能光伏電池及組件出口關(guān)稅上調(diào)至50%的措施，中國(guó)在全球產(chǎn)能占比超八成的光伏四大主材產(chǎn)品，都將在世界第二大光伏市場(chǎng)面臨至少50%的高額關(guān)稅。

為應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，隆基采取了本地化生產(chǎn)和多元化市場(chǎng)布局的策略。例如在俄亥俄州的合資工廠(chǎng)已于2024年一季度投產(chǎn)，并計(jì)劃進(jìn)一步建設(shè)光伏電池工廠(chǎng)。

盡管隆基通過(guò)與Invenergy合資建立5GW組件廠(chǎng)等方式推進(jìn)本地化生產(chǎn)，但關(guān)稅壓力仍未完全消除。

此外，北美市場(chǎng)對(duì)碲化鎘薄膜技術(shù)的偏好與隆基主推的TOPCon電池技術(shù)存在差異，市場(chǎng)教育成本較高。

未來(lái)，隆基的突圍路徑需從技術(shù)創(chuàng)新和加速深度本地化兩方面發(fā)力。

在技術(shù)層面，隆基需加速HPBC二代電池技術(shù)和鈣鈦礦疊層技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用，以技術(shù)溢價(jià)抵消成本壓力。

在市場(chǎng)層面，隆基可借鑒特斯拉“超級(jí)工廠(chǎng)”模式，進(jìn)一步深化北美本土化布局，同時(shí)拓展歐洲、中東等多元化市場(chǎng)，降低對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴(lài)。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的壓力也不容忽視。

2023年，我國(guó)光伏組件“五巨頭”，即晶科能源、隆基綠能、天合光能、晶澳科技和阿特斯相繼赴美建廠(chǎng)，截至2024年12月，其中4家企業(yè)的工廠(chǎng)已經(jīng)投產(chǎn)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

2024年光伏產(chǎn)能出海的熱潮仍在涌動(dòng)，偏上游的龍頭企業(yè)通威股份、協(xié)鑫科技都通過(guò)或并購(gòu)或自己建廠(chǎng)的方式在中東、美國(guó)等區(qū)域進(jìn)行布局，偏下游電池、組件則繼續(xù)圍繞東南亞、美國(guó)本土或近岸市場(chǎng)建設(shè)產(chǎn)能。

然而，即使在美國(guó)落地工廠(chǎng)，也并非就能高枕無(wú)憂(yōu)。

美國(guó)市場(chǎng)雖然利潤(rùn)高，但供應(yīng)鏈、人力、基建等成本同樣遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)。

在當(dāng)?shù)啬玫健锻ㄘ浥蛎浵鳒p法案》的補(bǔ)貼對(duì)獲得正向投資回報(bào)來(lái)說(shuō)十分必要，但特朗普是該法案的堅(jiān)定反對(duì)者，而且其內(nèi)閣中不乏曾提案專(zhuān)門(mén)針對(duì)中國(guó)企業(yè)加高補(bǔ)貼獲得門(mén)檻的政客。

就目前來(lái)看，“五巨頭”中只有阿特斯的組件工廠(chǎng)和晶科能源2018年建的400MW舊產(chǎn)能（該公司2023年將產(chǎn)能擴(kuò)建至2GW）成功獲得了IRA補(bǔ)貼，其他產(chǎn)能的補(bǔ)貼能否落地，還是面臨著一定的不確定性。

03內(nèi)卷之下，破局的出口在哪

當(dāng)前，中國(guó)新能源行業(yè)在全球化進(jìn)程中普遍面臨三大核心問(wèn)題：利潤(rùn)空間壓縮、產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷加劇、海外市場(chǎng)壁壘高。

以光伏為例，2024年國(guó)內(nèi)光伏各環(huán)節(jié)年產(chǎn)能已超1100GW，但全球樂(lè)觀需求量?jī)H600GW，供需失衡引發(fā)價(jià)格深度調(diào)整，企業(yè)毛利率普遍承壓。

而海外市場(chǎng)方面，美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品加征關(guān)稅、技術(shù)認(rèn)證滯后、本土品牌認(rèn)知度不足等問(wèn)題，進(jìn)一步加劇了出海難度。

由此看來(lái)，“內(nèi)卷”的根本原因在于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能快速擴(kuò)張缺乏需求支撐，技術(shù)同質(zhì)化導(dǎo)致低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)；海外市場(chǎng)則受地緣政治與貿(mào)易保護(hù)主義掣肘，疊加技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異，抬高了市場(chǎng)準(zhǔn)入成本。

在北美市場(chǎng)，特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)模式或可以為中國(guó)企業(yè)提供重要啟示。

通過(guò)本地化生產(chǎn)和技術(shù)產(chǎn)品化能力，特斯拉快速搶占市場(chǎng)，在2024年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)裝機(jī)量達(dá)9.4GWh，并拿下15.3GWh的全球最大儲(chǔ)能訂單。

相比之下，中國(guó)企業(yè)如寧德時(shí)代和比亞迪雖在電芯技術(shù)上具備優(yōu)勢(shì)，但在系統(tǒng)集成與品牌溢價(jià)上仍有差距。

困局并非不可“破”，部分中國(guó)企業(yè)于變局中開(kāi)新局，在“出?！边@一難題上進(jìn)行積極探索。

例如陽(yáng)光電源和華為等企業(yè)通過(guò)高壓逆變器、智能運(yùn)維等技術(shù)闖入差異化賽道，在歐美以外市場(chǎng)打開(kāi)局面。

近年，中東、東南亞等地區(qū)對(duì)新能源需求持續(xù)增長(zhǎng)，且政策風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。例如2024年中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)簽約海外訂單超150GWh，中東、南美等新興市場(chǎng)就做出了顯著的貢獻(xiàn)。面對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的不確定性，多元化市場(chǎng)布局無(wú)疑是錦囊妙計(jì)。

據(jù)預(yù)測(cè)，2025年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)將超250GWh，增速超60%，而中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)有望突破100GW。

在此背景下，中國(guó)企業(yè)若能強(qiáng)化技術(shù)壁壘、靈活應(yīng)對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)，有望在全球能源轉(zhuǎn)型中占據(jù)更核心地位。

正如特斯拉通過(guò)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)開(kāi)辟第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)，中國(guó)新能源企業(yè)亦需跳出“制造-出口”的傳統(tǒng)路徑，向技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定者與能源生態(tài)構(gòu)建者進(jìn)階。

04尾聲

隆基與協(xié)鑫的人事調(diào)整與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，既是應(yīng)對(duì)行業(yè)“內(nèi)卷”的必然選擇，也是中國(guó)新能源企業(yè)全球化進(jìn)程中“陣痛”的縮影。

國(guó)內(nèi)深陷價(jià)格戰(zhàn)、海外市場(chǎng)壁壘重重，這些難題讓企業(yè)的前行之路充滿(mǎn)坎坷。但危機(jī)中往往也蘊(yùn)藏著轉(zhuǎn)機(jī)。

在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，新能源市場(chǎng)潛力巨大。中國(guó)新能源企業(yè)想要在國(guó)際舞臺(tái)上站穩(wěn)腳跟，就必須以技術(shù)創(chuàng)新為劍，斬?cái)嗤|(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的枷鎖，打造屬于自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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