“卷法”凌厲，在賠本賺吆喝的儲能行業(yè)，楚能的競速時刻

【摘要】成立不足一年，建成三大生產(chǎn)基地，楚能背靠恒信集團與政策紅利開啟了迅速崛起之路。

然而，中標(biāo)“五大六小”案例不足、尚未躋身儲能前十榜單，楚能大訂單下的業(yè)內(nèi)認可度與含金量值得深思。

公司在庫存積壓之下仍加速擴產(chǎn)，背后靠山恒信又陷入增收不增利的窘境。

市場與資金的雙重擠壓之下，楚能打出了“儲能鋰電池市場正式進入0.5元/Wh時代”的口號。

賠本的買賣在消化庫存、維持產(chǎn)線開動與搶占市場份額之后又能維持多久；新玩家涌入，老玩家擴產(chǎn)的儲能市場中，楚能又能否站穩(wěn)腳跟？

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以下是正文：

01

迅速崛起的含金量如何

2021年8月，楚能新能源于湖北武漢成立，同年11月武漢基地開工，次年5月孝感生產(chǎn)基地開工，公司首款“楚能一號”鋰電池在武漢發(fā)布，8月宜昌鋰電池產(chǎn)業(yè)園正式開工。

不到一年的時間，楚能就布局好了在湖北的三大生產(chǎn)基地——武漢，孝感，宜昌，截至目前，楚能的三大基地已經(jīng)全部投產(chǎn)，有效產(chǎn)能超過110GWh。

楚能飛速崛起的背后是恒信汽車集團的強勢加碼。

作為中部地區(qū)最大的乘用車經(jīng)銷商集團，其老板代德明可謂是個隱形富豪。

不論是代德明公司主營業(yè)務(wù)大幾百億的營收，還是手握四百余家公司的資產(chǎn)，都能讓楚能從成立之初就免去了初創(chuàng)企業(yè)的資金擔(dān)憂。

資本背后，當(dāng)?shù)匾矊@一冉冉升起的新星萬分呵護。

楚能在宜昌的生產(chǎn)基地從項目啟動到協(xié)議敲定僅用了6個月，而完成土地與房屋征遷僅用時48天，政策的高度配合無疑加速了楚能的崛起之路。

與此同時，楚能的人員配置也很高級。

清華大學(xué)博士后王萬勝、德國慕尼黑工業(yè)大學(xué)博士鐘世昌、武漢大學(xué)博士葉建等業(yè)界大牛紛紛慕名前來，公司研究院研發(fā)人員近九百人，其中碩士、博士占比超過54%。

進入2024年，楚能新能源可謂大單頻頻。

今年4月，公司中標(biāo)新華水電4GWh磷酸鐵鋰電化學(xué)儲能系統(tǒng)項目，并與金風(fēng)零碳簽訂1GWh儲能電芯采購協(xié)議；8月，在中國電氣裝備集團14.54GWh儲能電池集采項目中，楚能攬獲4.01GWh，成為此次集采“最大中標(biāo)”。

今年9月，楚能在美國RE+展會與Bison Energy簽訂1.5GWh電力儲能系統(tǒng)供貨協(xié)議；10月，楚能在澳洲能源展會與YN Energy、Star Energy Technologies簽訂總計1.6GWh海外訂單。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，楚能新能源2024年已斬獲超30GWh儲能訂單。

值得關(guān)注的是，儲能行業(yè)下游最大的需求還是來自“五大六小”電力巨頭的招標(biāo)，但是楚能中標(biāo)的消息頻率較為一般。

與此同時，與業(yè)內(nèi)幾乎同時起步的科華數(shù)能等公司相比，楚能并未高頻出現(xiàn)在國內(nèi)儲能榜單前十名的行列之中，應(yīng)該說尚未躋身行業(yè)的第一梯隊。

由此，公司的業(yè)內(nèi)認可度究竟如何，非五大六小的大額訂單含金量如何，值得深思。

02

失速狂飆之下的缺口難題

激進的擴展之路下，楚能的出貨量仍不足產(chǎn)能的30%，大量閑置的產(chǎn)能與庫存成為公司甩不掉的煩惱。

然而，根據(jù)楚能的規(guī)劃，公司2025年的目標(biāo)總產(chǎn)能為350GWh，總投資近1400億元，有效產(chǎn)能已達到100GWh，全面對標(biāo)一線大廠如寧德時代、比亞迪。

高庫存之下卻仍要擴產(chǎn)，這一打法十分激進。

要知道，連行業(yè)內(nèi)巨頭的寧德時代，24年上半年產(chǎn)能利用率也僅有65.3%，比2022年同期的81.2%下滑了15.9個百分點。

那么楚能又如何在擴產(chǎn)之下彌補供需的缺口呢？

與此同時，儲能行業(yè)內(nèi)針對于電芯這一生產(chǎn)工藝復(fù)雜、技術(shù)門檻高、研發(fā)周期長，以及對安全性和一致性要求極高的技術(shù)，存在至少五年以上沉淀才得以規(guī)模化應(yīng)用的共識。

而楚能成立僅三年，首款280Ah鋰電池量產(chǎn)至今僅一年多，314Ah電芯也是被行業(yè)裹挾著于2023年中上馬，尚未累積如頭部廠商足夠的實證經(jīng)驗便投入市場洪流。

值得關(guān)注的是，公司背靠的恒信集團營收接連下滑，所處的經(jīng)銷行業(yè)也因價格戰(zhàn)而陷入增收不增利的窘境。

高庫存積壓與資金支撐不足的雙重夾擊下，楚能如何開拓一條新路？

03

不一般的“卷法”

23年8月3日，楚能新能源董事長代德明宣布：今年底，楚能新能源280Ah儲能鋰電池將以不超過0.5元/Wh的價格（不含稅）銷售，價格同比降約40%，儲能鋰電池市場正式進入0.5元/Wh時代。

這一發(fā)言在整個儲能行業(yè)都引起了一小波地震，要知道，0.5元/Wh的不含稅價格對很多電池生產(chǎn)廠商來說是虧本的。

而同年6月，央國企集采開標(biāo)7.4GWh儲能電池，多報價0.6元/Wh以上，唯一一家低于0.6元/Wh的鵬輝能源也要達到0.59元/Wh。

據(jù)知情人士透露，楚能電芯含稅價為0.52元/Wh，儲能一體柜1.21元/Wh以上的批發(fā)價，遠低于其他品牌電芯0.6元/Wh以上的價格。

楚能這一舉動無疑是為了消化庫存、維持產(chǎn)線開動與搶占市場份額的動作，畢竟對于新銳玩家而言，降價或許是唯一的營銷路徑。

這一“自殺價”或許能讓楚能收獲一時的風(fēng)光，畢竟在儲能電芯行業(yè)，一分錢的價差乘以億級以上千瓦時的容量規(guī)模，最終也會放大至百萬級別的鴻溝。

然而，賠本的買賣一旦開始就難以找到回頭路了。

要知道，廠商的BOM成本是剛性的，若未能有效掌握上游資源，成本能力控制不夠強，那么虧本的買賣必定走向終局。

從儲能行業(yè)的全局來看，當(dāng)前，盡管國內(nèi)外儲能市場裝機量都實現(xiàn)了快速的增長，但是產(chǎn)能的增長幅度更大，由此供需缺口無法避免。

隨著碳酸鋰價格持續(xù)下跌、儲能電芯行業(yè)擴產(chǎn)潮蔓延，儲能系統(tǒng)招投標(biāo)價格已經(jīng)出現(xiàn)了“跌跌不休”的態(tài)勢。

增收不增利也成為業(yè)內(nèi)企業(yè)的普遍現(xiàn)實。

當(dāng)前，儲能行業(yè)平均毛利不足20%，而為了經(jīng)營下去，億緯鋰能等企業(yè)只得表明在利潤上將部分讓利下游，進一步割愛。

降本成為關(guān)鍵，而技術(shù)難以實現(xiàn)的降本，只得從人員上開刀。

動力電池企業(yè)中，蜂巢能源、中創(chuàng)新航、億緯鋰能等企業(yè)都曾被曝出對員工優(yōu)化調(diào)整的消息，部分企業(yè)裁員力度之大，甚至讓人員規(guī)模縮減至半數(shù)。

低價競爭讓儲能集成商處于蒙眼狂飆的紅海之戰(zhàn)的生死邊緣，劣幣驅(qū)逐良幣也成為行業(yè)的普遍擔(dān)憂。

由此，下游客戶不僅要價格，對產(chǎn)品質(zhì)量的要求也越來越嚴(yán)苛。

中國華電就曾在一份標(biāo)書中明確競標(biāo)的儲能集成商應(yīng)選用寧德時代、比亞迪、億緯鋰能或同等水平其他品牌的儲能電池。

與此同時，在大儲領(lǐng)域為保障產(chǎn)品質(zhì)量，僅有部分白名單企業(yè)才能擁有走上牌桌的機會，部分中小企業(yè)只能在工商業(yè)儲能等集中度較低的領(lǐng)域?qū)ふ覚C會。

而眾企業(yè)為在市場上占得先機，對于大電芯容量的追求極為激進。

在300Ah+電芯替代280Ah登上主流地位才剛實現(xiàn)不久的儲能行業(yè)，已經(jīng)出現(xiàn)包括寧德、天合在內(nèi)的一大批倡導(dǎo)500Ah+大容量電芯的頭部企業(yè)。

虛火上涌，產(chǎn)業(yè)只會留下一個又一個后遺癥，而儲能企業(yè)的生存問題卻難以化解。

面對著連年虧損與市場份額進一步壓縮的現(xiàn)實，新興企業(yè)勢必走的艱難。

04

尾聲

未來三年或許進入儲能行業(yè)的生死卡位賽，低價內(nèi)卷的寒氣正席卷至行業(yè)內(nèi)的每一個人。

四面八方的新玩家不斷涌入，老玩家們的產(chǎn)能不斷擴張，市場洗牌的進一步展開。

值得相信的是，綜合能力才是立足儲能行業(yè)的關(guān)鍵，未來能留在市場中的儲能廠商，必定是具備核心部件研發(fā)制造能力、專業(yè)集成能力、電力交易能力、協(xié)同控制能力、資產(chǎn)運營能力的企業(yè)。

而憑借著大資本入局的企業(yè)，或許可以靠價格戰(zhàn)撬開市場的一個口子，但暗流洶涌之下，這一招能夠一勞永逸么？

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- NEBR -

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