2024年10月Web3行業月度發展報告 |陀螺研究院

從歷年表現上看，10月都是比特幣表現亮眼的月份，但在本月中上旬，市場卻較為沉寂，熊市氛圍凸顯。月末情況則有所不同，市場情緒未變，影響加密貨幣表現的宏觀因素從貨幣政策轉向了美國大選結果。隨著特朗普勝率的反轉，金融市場開啟選情前置交易，受特朗普交易影響，比特幣一度突破7.3萬美元，離前高僅0.4%，其他版塊也多有上揚，MEME市場PolitiFi賽道表現突出。盡管現目前主流貨幣多已回落以迎接即將到來的大選結果，但市場普遍對比特幣抱有上漲預期。隨著11月大選和議息的臨近，可以預見，加密市場波動性將大幅增加。回到國內，區塊鏈產業保持穩定，細分領域利好不斷，虛擬資產進入香港施政報告，數字人民幣也有望拓展功能。

政策方向，香港特區行政長官李家超本月發布《2024施政報告》，報告第99條明確提出了政府會繼續推動央行數碼貨幣、移動支付、虛擬銀行、虛擬保險及虛擬資產交易等創新金融服務，強調香港特區政府將完善虛擬資產交易規管。虛擬資產進入施政報告是香港的首次，也意味著虛擬資產已然進入了香港政府發展的重點核心圈。對于香港而言，政策支持的一貫性保持較好，可看出政府推動產業發展的決心。核心原因在于除了金融領域的前瞻布局外，在現階段，只有Web3是可以重新發揮香港中西方通道角色的產業。但從短期而言，無論從ETF還是產業格局定位，香港Web3產業暫時也只能以不溫不火論，其迫切需要尋求新的增長點以激活產業優勢，與強勢地區進行差異化競爭。值得一提的是，在RWA、穩定幣領域，香港仍有相對開放的施政空間，香港也正在繼續發力，例如本次施政報告提到的推動現實世界資產代幣化及數碼貨幣生態系統，由此可見，Payfi或會成為香港Web3未來的破局之道。

投融資方向，從投融資市場來看，10月發生投融資事件89起，相比前值減少8起，但融資金額飆升至126.56億元，幾乎是9月投融資金額的三倍，創下年內新高，平均投融資金額更是飆升至1.422億元。盡管金融看似得以大幅度增長，但主要原因并非市場改善，而是大額融資的帶動，僅Bridge一家的投資就達到了11億美元，占比總金額61.79%。若剔除這一特殊值，88起事件完成融資金額48.35億元，整體投資情況盡管略有回升，但正印證了情緒未變一詞，相比于今年中旬，投融資市場仍回落明顯，交投活躍度降低。從領域看，數字貨幣領域一枝獨秀，本月完成事件數25起，融資總額為88.82億元，拉動本月投融資金額上漲177.01%。區塊鏈基礎技術也有回暖趨勢，本月以8起事件完成投融資金額19.8億元，相比上月上漲84.70%。整體而言，由于基礎技術與數字貨幣兩大領域具備估值高、周期長等特點，在現有創新項目有限、流動性減弱的背景下，這兩類領域仍備受資本青睞，但對應的應用技術與衍生服務媒體及社區則持續滑落。

應用方向，隨著GOAT的爆火，AI+Web3賽道也再度來到臺前。早在去年4月，在當時GPT帶來的AI熱潮下，Web3領域就涌現出諸多AI結合的項目，在如日中天時，Web3敘事都曾從Crypto轉向了AI。但在當時，多數項目僅是以蹭熱度為主要目的，MEME類代幣先行，延伸出AI MEME 版塊。落地項目則主要調用AI來提升系統效率，FTE、AGIX是領域代表。發展至今，多數AI版塊代幣不可避免的淪為了市場深惡痛絕的VC代幣，而此時GOAT又再度掀起了新的生成式AI MEME高潮。縱觀目前AI的應用程度，多數項目非強AI，傾向于AI輔助接入，集中于應用側，在復雜性高的核心技術方面適用性差。若深入探究AI與Web3的結合，以AI自身的數據、算法與算力進行劃分，主要為三大類型，一是以數據為商業模式的核心構建去中心化的交易市場；二是以算法為重點，通過邊緣計算技術與分布式賬本的耦合實現算力激勵與數據治理；三則是應用向融合，在鏈游、社交、NFT結合點較多，在社群運營、數字作品生成、動畫原型方面已然有較多的應用。整體來看，Web3 AI 版塊已逐漸成型，生態正處于初期向中期的過渡中，但要真正實現兩者的技術強耦合，還需在應用深度上進行加強。

數字人民幣方向，日前，鴻蒙宣布搭建元服務開放生態，數字人民幣也赫然在列。此為數字人民幣組件化的第一步，通過鴻蒙系統的融入，數字人民幣可初步試點硬件系統結合，后續也可將數字人民幣服務能力內嵌于智能物聯網的芯片、模組、設備、操作系統等底層平臺上，有助于推進與其他國產手機廠商深入合作，實現數字人民幣以組件化的形式內嵌在各類國產手機的底層操作系統上，構建適應數字人民幣開放生態的央行端管理能力。組件化體現了數字人民幣破局之心，硬件系統增加使用粘性，可大幅度提高用戶使用便捷性，但在此之外，拓展功能則是商戶接受的關鍵所在。從誕生伊始，數字人民幣就以M0為定位，與實物數字人民幣共存，在當下第三方支付占據優勢的背景下，不少業內支付人士也對此定位提出了質疑。對此，央行數字研究所所長穆長春提出，央行將進一步完善頂層設計，將數字人民幣應用場景從零售擴展至批發，從支付擴展至包括存、貸、匯、投等在內的廣義金融業務，更有效地發揮法定貨幣職能。以此而言，隨著數字人民幣逐漸發展成熟，更讓人期待的跨境、批發和計息會隨之而來。

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