“理財子”首見千萬級罰單，興銀理財被重罰，多數人員異地辦公

又有理財子公司領到罰單。

近日，國家金融監督管理總局公布了一批罰單，多家金融機構受到處罰，其中興銀理財有限責任公司（以下稱“興銀理財”）因八項違法違規事實被罰款合計1240萬元，刷新了理財子公司的被罰紀錄。至此，興銀理財成為今年第五家被處罰的理財子公司。

對于理財業務目前整改情況如何，記者致電興銀理財相關人士，截至發稿未獲置評。

據記者統計，2022年6月開出首批罰單至今，共有8家“理財子”先后被罰，累計處罰金額超過4000萬元。其中，受罰對象基本為國有大行和股份行旗下的理財子公司，數量分別為5家、2家。

從處罰案由來看，各家機構存在的問題大多集中在理財產品投資運作、信息披露、內控管理等方面。以興銀理財為例，其主要違規案由為開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標，同業理財產品壓降不到位，內控管理不到位、多數人員異地辦公等。

目前，我國已成為全球第二大資產和財富管理市場。數據顯示，截至今年6月末，銀行理財市場存續規模25.34萬億元，其中，理財公司存續規模為20.67萬億元。銀行理財產品的個人投資者超過1億人。在此背景下，守好合規底線已經成為理財業務健康發展的基石。

星圖金融研究院研究員黃大智對記者表示，金融監管近年加強的趨勢比較顯著，特別是資管新規完全落地實施后，對財富管理類的業務監管逐漸加強。

圖源：圖蟲創意

多家“理財子”領罰單，信披不規范為處罰重點

12月1日，國家金融監督管理總局官網披露，興銀理財因八項違法違規事實被處以1240萬元的罰款，作出處罰的日期為11月22日，刷新了此前工銀理財被罰710萬元的紀錄。

興銀理財并非業內首家受到處罰的理財子公司。2022年6月，原銀保監會公布首批理財子公司的罰單，截至目前，包括興銀理財在內，已有8家理財子公司收到監管罰單，累計罰款金額達到4005萬元。

具體來看，國有大行旗下的理財子公司幾乎都被罰，中銀理財、工銀理財、農銀理財、中郵理財、建信理財先后收到監管部門開出的罰單；股份行的理財子公司中，光大理財、興銀理財先后被罰；城商行農商行的理財子公司中，僅杭銀理財受到處罰。

記者梳理各家理財子公司的違法違規案由發現，涉及到理財產品的投資運作是監管部門重拳整治的主要方向。其中“開放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標”出現的次數較為頻繁，光大理財、農銀理財、建信理財、興銀理財均涉及該項違規。

“如果理財子的內部系統管理能力不強的話，這方面的問題挺容易出現，因為產品太多了，監控不了就會有這個問題。”某國有大行理財子公司人士向記者表示。

此外，從今年針對理財子公司開出的罰單來看，監管部門加大了對于理財產品信息披露不規范方面的懲處力度。例如，建信理財存在“投資資產相關風險信息披露不到位”；杭銀理財存在“理財產品信息披露及銷售管理不規范”；中郵理財存在“理財產品信息登記不及時”、“理財產品投資資產信息登記不規范”等。

與公募基金相比，理財產品信息披露不夠完善的問題一直都是受市場詬病的主要問題。黃大智認為，信息披露歷來都是各類金融機構違規的重點，機構需要加強合規意識，不要進行選擇性的“擇優披露”，同時加強監管，強化監管力度。

對于理財子公司如何進一步提高信息披露規范化的能力，上述理財子公司人士建議，首先要建立完善的信息披露的規章制度，對披露的格式內容有清晰地規定；其次要建立專業的信披團隊，并落實責任；此外對監管政策了解清楚，對標同業，提升信披能力；最后還要提升系統管理能力，實現信息的自動化收集，自動化披露。

值得一提的是，在本次興銀理財罰單披露的違法違規事實中，“理財產品之間進行利益輸送”、“理財產品參與金交所業務存在違規問題”、“資管產品購買理財產品后導致出現多層嵌套”均為理財子公司罰單中首次出現。可以預見的是，未來監管部門對于理財子公司的監管力度和范圍仍將加大。

銀行理財業務違規頻現，財富管理監管持續加強

事實上，銀行理財業務違規，也是監管關注的重點。2022年，原銀保監會處罰過一批銀行，處罰原因系這些銀行的理財業務違規，其中包括中國銀行、建設銀行、農業銀行、光大銀行、興業銀行。

與旗下理財子公司的違規事項不同，上述銀行的違規主要與理財托管業務有關。例如，農業銀行作為托管機構，存在未及時發現理財產品投資集中度超標情況；興業銀行理財托管業務違反資產獨立性原則要求等。

今年以來，監管部門對于商業銀行理財業務的處罰力度不減。據記者不完全統計，截至12月5日，年內至少有20家銀行因理財業務違規受到處罰。

最近一次因理財業務違規收到罰單的是中信銀行。12月1日，國家金融監督管理總局官網顯示，中信銀行因56項違法違規事實收到處罰，罰沒金額合計2.25億元，其中，與理財業務相關的違規占了十一項，涉及理財產品投資運作、風險隔離、信息披露等。

黃大智認為，金融監管近年加強的趨勢比較顯著，特別是資管新規完全落地實施后，對財富管理類的業務監管逐漸加強。同時，近兩年理財子公司業務規模逐漸擴大，進而導致行業內違規行為增多。

隨著資管新規的落地，理財子公司已經逐漸成為理財業務發展的主體。截至目前，全國共有31家理財子公司獲批開業，包括6家國有大行、11家股份行、8家城商行、1家農商行旗下的理財公司以及5家合資理財公司。

目前，針對理財子公司的合規運營，監管部門已經發布了多份相關文件，包括《理財公司內部控制管理辦法》、《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》、《理財公司理財產品銷售管理暫行辦法》、《商業銀行理財子公司管理辦法》等。

受去年“破凈潮”影響，今年上半年銀行理財規模整體有所下降。根據銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告（2023年上）》顯示，截至今年6月末，銀行理財市場存續規模25.34億元，較年初下降8%，管理規模在歷史上首次被公募基金超過。

不過，在存款利率不斷下降的背景下，銀行理財的規模也在逐漸回暖。廣發證券數據顯示，進入11月，理財規模延續跨季后的回升趨勢，截至11月24日，銀行理財存量規模為27.66萬億元。

中信建投的研報認為，2024年，銀行理財規模有望實現10%左右增長，預計余額將達31萬億-32萬億元。