三大指數集體低開 AI、光伏、半導體等板塊指數跌幅居前

網易財經3月2日訊  滬指低開0.27%，深成指低開1.16%，創業板指低開1.61%。油氣股逆勢高開，黃金概念漲幅居前；AI、光伏、半導體等板塊指數跌幅居前。天然氣板塊高開，通源石油20CM漲停，潛能恒信、新錦動力高開超10%，泰山石油、中海油服、中曼石油、中遠海能、準油股份、中國海油等逾十股漲停；

中信證券認為，敘事推動、漲價催化仍是目前驅動行情的主要方式。一些典型的高漲幅行業被歸類為偏情緒驅動，如貴金屬、充換電與電力設備、大宗化工等；一些漲幅并不高的行業也被歸類于偏情緒驅動，如智駕、傳媒與游戲、人形機器人、白酒等；一些漲幅非常高的行業被歸類于偏基本面驅動，如稀土與小金屬、風電、芯片設計等；另外還有個別漲幅一般，但是討論熱度很高的行業反而被歸類于基本面主導，如北美AI算力、水泥建材。從行情層面來看，無論是事件催化還是量價層面的信號，漲價和AI兩大敘事推動的線索都仍在安全區，伊朗地緣風險的爆發以及兩會前后反內卷相關政策預期的升溫可能還會繼續加強漲價線索。從配置層面來看，AI敞口 + 供給約束 = 漲價預期，預計漲價驅動的行情在3月還將持續。

中信建投指出，春節收假之后，除了黃金、錫受地緣驅動明顯上漲以外，國內有色金屬均以震蕩的方式等待下游消費的進一步指引。一方面，下游在正月十五之后陸續回歸，庫存拐點將清晰；另一方面，美伊沖突爆發，避險情緒有望推動貴金屬價格繼續上行，而中東六國約700萬噸電解鋁，特別是伊朗近80萬噸電解鋁將面臨原料輸入和成品輸出的雙向威脅，而全球鋁庫存抗沖擊能力不強，鋁價趨于上漲。

中金公司表示，鋰電排產旺季來臨，在供需關系改善驅動下，產業鏈2025第四季度逐步開啟溫和通脹趨勢：中上游材料環節率先迎價格反轉，部分環節如6F、隔膜、箔材、鐵鋰正極等基本面拐點確立；電池環節在順價之后、基本面亦將進入修復通道。