直擊業(yè)績(jī)會(huì) | 2025年利息凈收入增速轉(zhuǎn)正 上海銀行行長(zhǎng)施紅敏：2026年凈息差預(yù)計(jì)仍會(huì)有小幅收窄

4月27日，上海銀行（SH601229，股價(jià)9.53元，市值1354.12億元）召開(kāi)2025年度暨2026年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，管理層就息差走勢(shì)、信貸投放、資產(chǎn)質(zhì)量、年度分紅等市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題一一予以回應(yīng)。

年報(bào)顯示，2025年上海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收547.61億元，同比增長(zhǎng)3.35%。其中，利息凈收入為333.44億元，同比增長(zhǎng)2.64%，這是該行近三年來(lái)利息凈收入首次增速轉(zhuǎn)正。拆解背后動(dòng)因，在銀行業(yè)整體息差承壓的背景下，上海銀行去年凈息差同比微降0.01個(gè)百分點(diǎn)，降幅顯著收窄。

談及凈息差走勢(shì)，上海銀行行長(zhǎng)施紅敏在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，整體預(yù)判2026年凈息差可能還會(huì)有一些小幅收窄，變化幅度應(yīng)該好于市場(chǎng)平均水平。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 李玉雯 攝

談對(duì)公信貸投放：計(jì)劃“五篇大文章”等轉(zhuǎn)型類(lèi)業(yè)務(wù)全年增量占比達(dá)70%

“去年初，基于對(duì)宏觀環(huán)境和自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的考量，我們對(duì)一些可能存在風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)領(lǐng)域和集中度較高的行業(yè)采取了一定的信貸政策管控，進(jìn)入下半年后，相關(guān)調(diào)整基本到位。所以，從去年三季度開(kāi)始，我們進(jìn)一步優(yōu)化了信貸策略，去年四季度當(dāng)季日均貸款環(huán)比增加123億元。”

上海銀行副行長(zhǎng)俞敏華在會(huì)上表示，去年對(duì)公信貸的調(diào)整是一個(gè)“由降到穩(wěn)”的過(guò)程。他同時(shí)透露，今年一季度，上海銀行人民幣對(duì)公信貸投放增量達(dá)到976億元，主要聚焦的領(lǐng)域包括國(guó)資國(guó)企、重大項(xiàng)目、民營(yíng)企業(yè)、制造業(yè)、科技、普惠等。

“在一季度總量增長(zhǎng)和夯實(shí)的基礎(chǔ)上，從二季度開(kāi)始，我們要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。我們計(jì)劃在二季度乃至全年的對(duì)公信貸增長(zhǎng)中，‘五篇大文章’等轉(zhuǎn)型類(lèi)業(yè)務(wù)的增量占比達(dá)到70%。這是我們下一階段‘從增到優(yōu)’的策略。”

俞敏華還提到，“從更長(zhǎng)遠(yuǎn)看是‘從優(yōu)到特’，我們希望把‘早小硬’和小微金融的信貸投放作為上海銀行打造差異化競(jìng)爭(zhēng)力的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方向”。

談凈息差走勢(shì)：預(yù)計(jì)2026年仍會(huì)小幅收窄，變化幅度應(yīng)好于市場(chǎng)平均水平

在銀行業(yè)整體息差承壓的背景下，2025年上海銀行凈息差降幅顯著收窄，對(duì)比2024年0.17個(gè)百分點(diǎn)的降幅，2025年微降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

談及凈息差走勢(shì)，施紅敏指出，整體預(yù)判2026年凈息差可能還會(huì)有一些小幅收窄，變化幅度應(yīng)該好于市場(chǎng)平均水平。

“利息凈收入應(yīng)該會(huì)保持相對(duì)平穩(wěn)。”施紅敏表示，在資產(chǎn)端，新發(fā)放貸款和同業(yè)資產(chǎn)定價(jià)整體將會(huì)隨著市場(chǎng)變化而變化。同時(shí)，存量資產(chǎn)到期重定價(jià)，包括沒(méi)有到期的浮動(dòng)利率貸款隨著LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）變化也會(huì)有重定價(jià)，因此生息資產(chǎn)收益率整體上還會(huì)延續(xù)下降的趨勢(shì)。

負(fù)債端，考慮到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，存款利率降幅可能會(huì)小于貸款利率降幅。上海銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)利率成本管理，加快低成本存款拓展，同時(shí)推動(dòng)中長(zhǎng)期存款向短期轉(zhuǎn)化，帶動(dòng)存款付息率改善。

談資產(chǎn)質(zhì)量：長(zhǎng)期穩(wěn)定趨勢(shì)不會(huì)改變，零售風(fēng)險(xiǎn)總體可控

2025年末，上海銀行不良貸款率1.18%，與上年末持平；逾期貸款率1.65%，較上年末下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。

展望未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量，施紅敏坦言，后續(xù)管理中仍會(huì)受到外部宏觀環(huán)境變化、監(jiān)管政策調(diào)整以及房地產(chǎn)等特定市場(chǎng)因素的影響，有些個(gè)案不良波動(dòng)，這些風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。上海銀行將一戶一策細(xì)化管控措施，最大程度地降低影響。“總體來(lái)看，資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期穩(wěn)定的趨勢(shì)應(yīng)該是不會(huì)改變的。”

近年來(lái)，銀行業(yè)零售資產(chǎn)質(zhì)量普遍有所承壓。上海銀行副行長(zhǎng)陳雷在回應(yīng)零售資產(chǎn)質(zhì)量時(shí)提到，2025年零售業(yè)務(wù)不良生成額和不良生成率同比均有下降，“我行零售風(fēng)險(xiǎn)總體可控，在市場(chǎng)中處于相對(duì)較好的水平”。

就市場(chǎng)關(guān)注的個(gè)人消費(fèi)貸，陳雷表示，上海銀行消費(fèi)貸不良率過(guò)去三年平穩(wěn)下降，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸，該行始終關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)壓降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，2025年不良生成率下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

談股東回報(bào)與資本補(bǔ)充：分紅比例連續(xù)三年提升，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股具備有利市場(chǎng)條件

上海銀行董事會(huì)秘書(shū)李曉紅指出，上市以來(lái)，上海銀行已實(shí)現(xiàn)和宣布的普通股累計(jì)現(xiàn)金分紅金額超過(guò)550億元，是IPO（首次公開(kāi)募股）規(guī)模的5倍。2024年和2025年連續(xù)兩次實(shí)施中期分紅，2023年度、2024年度、2025年度已經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的利潤(rùn)分配方案，現(xiàn)金分紅比例分別為30.06%、31.22%和31.09%，在上市銀行中處于較好水平。

談及股東回報(bào)規(guī)劃，李曉紅表示，2026年—2028年度，在資本充足率滿足監(jiān)管要求和利潤(rùn)分配政策的情況下，上海銀行計(jì)劃平均每年以現(xiàn)金方式分紅的股利不少于三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。

2025年末，上海銀行資本充足率14.00%，一級(jí)資本充足率11.09%，核心一級(jí)資本充足率10.65%，均符合監(jiān)管要求和規(guī)劃目標(biāo)。其中，核心一級(jí)資本充足率較上年末上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，李曉紅還提及，上海銀行正持續(xù)增強(qiáng)內(nèi)源式資本補(bǔ)充能力，同時(shí)積極通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本，目前可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股已具備有利市場(chǎng)條件，將穩(wěn)步有序推進(jìn)相關(guān)工作。

據(jù)悉，上海銀行于2021年1月25日公開(kāi)發(fā)行2億張上銀轉(zhuǎn)債，發(fā)行總額200億元，期限6年。截至2025年12月31日，尚未轉(zhuǎn)股的上銀轉(zhuǎn)債金額為199.77億元，占上銀轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的比例為99.89%。

談人力資源：未來(lái)五年計(jì)劃新增5000人，其中營(yíng)銷(xiāo)人員占比70%

上海銀行董事長(zhǎng)顧建忠在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，上海銀行已完成相關(guān)組織架構(gòu)改革，總行新增了科技金融部、投資銀行部、小微金融事業(yè)部、零售信貸部等6個(gè)前臺(tái)一級(jí)部門(mén)，更高效地服務(wù)市場(chǎng)。上海地區(qū)撤銷(xiāo)了3家分行，16家區(qū)級(jí)支行改由總行直接管理，實(shí)現(xiàn)扁平化管理，目的在于下沉資源、深耕區(qū)域。

談及人力資源管理，顧建忠提到，今年1月份上海銀行首度召開(kāi)人才工作會(huì)議，發(fā)布了人才發(fā)展計(jì)劃。他還透露，未來(lái)五年，上海銀行規(guī)劃實(shí)現(xiàn)凈增5000人的人員擴(kuò)充，整體規(guī)模從1.3萬(wàn)人提升至1.8萬(wàn)人。

“為這個(gè)事情我思考了三天，因?yàn)楫?dāng)前大趨勢(shì)是人員精簡(jiǎn)、AI（人工智能）廣泛應(yīng)用，但考慮到金融服務(wù)‘最后一公里’人的作用不可替代，且我們的營(yíng)銷(xiāo)人員占比偏低，綜合來(lái)看我們還是需要增加人員。”顧建忠表示，新增的5000人中3500人為營(yíng)銷(xiāo)人員，占比達(dá)到70%，“這會(huì)提升我們觸達(dá)客戶、服務(wù)客戶的戰(zhàn)斗力”。

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