三大交易所新規(guī)重磅出爐！交易、監(jiān)管、治理全面升級(jí)

4月24日，上海證券交易所修訂發(fā)布《上海證券交易所交易規(guī)則（2026年修訂）》；深圳證券交易所修訂主板、創(chuàng)業(yè)板《股票上市規(guī)則》和《規(guī)范運(yùn)作指引》；北京證券交易所修訂發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則》。

三大交易所新規(guī)重磅出爐，圖為股票交易（資料圖）

上交所修訂發(fā)布《上海證券交易所交易規(guī)則》

近日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上交所）修訂發(fā)布《上海證券交易所交易規(guī)則（2026年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易規(guī)則》）。本次修訂旨在優(yōu)化證券交易制度，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，提升市場(chǎng)定價(jià)效率和流動(dòng)性，更好滿(mǎn)足投資者交易需求。

《交易規(guī)則》修訂內(nèi)容主要包括：

一是盤(pán)后固定價(jià)格交易方式適用證券范圍由科創(chuàng)板股票擴(kuò)展至全部A股和交易型開(kāi)放式基金。

二是基金收盤(pán)階段交易方式由連續(xù)競(jìng)價(jià)調(diào)整為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，并通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)。

三是將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%。

此外，根據(jù)規(guī)則變化與業(yè)務(wù)需要進(jìn)行適應(yīng)性修訂，包括優(yōu)化紀(jì)律處分等相關(guān)規(guī)定、完善部分規(guī)則表述等。《交易規(guī)則》于2026年7月6日起正式實(shí)施，為市場(chǎng)主體進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整、做好技術(shù)準(zhǔn)備預(yù)留過(guò)渡期。

深交所修訂發(fā)布《股票上市規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則

深交所修訂主板、創(chuàng)業(yè)板《股票上市規(guī)則》和《規(guī)范運(yùn)作指引》，于4月24日正式對(duì)外發(fā)布。本次修訂內(nèi)容主要包括：

一是強(qiáng)化董秘職責(zé)定位。進(jìn)一步細(xì)化董秘在組織公司信息披露工作、促進(jìn)公司治理合規(guī)和推動(dòng)內(nèi)外部有效溝通等方面的職責(zé)。

二是健全董秘履職保障。要求將董秘履職嵌入公司日常經(jīng)營(yíng)管理流程，明確董事、高管、公司有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)積極配合董秘履職，完善履職不暢的報(bào)告機(jī)制。

三是完善董事、高管任職管理。嚴(yán)格董秘任職資格，要求董秘應(yīng)當(dāng)具備履職所必需的工作經(jīng)驗(yàn)。規(guī)范董事、高管選聘及解聘程序，防范不適格主體任職。

四是加強(qiáng)董事、高管履職監(jiān)管。細(xì)化董事、高管忠實(shí)勤勉義務(wù)，強(qiáng)化董秘兼任管理，加強(qiáng)董秘履職內(nèi)部約束和責(zé)任追究機(jī)制。

五是規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人行為。明確控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他單位不得從事可能對(duì)上市公司產(chǎn)生重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化對(duì)從事非重大不利影響同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的披露要求。

此外，根據(jù)上位規(guī)定，在發(fā)布通知中明確董秘任職、兼任事項(xiàng)的過(guò)渡期等新舊規(guī)則適用銜接安排。

北交所修訂發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則》

為貫徹落實(shí)新“國(guó)九條”有關(guān)部署，高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北交所），2026年4月24日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，北交所修訂發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易規(guī)則》），并明確相關(guān)實(shí)施安排。

北交所交易規(guī)則于2021年11月首次發(fā)布并試行。本次修訂是在總結(jié)前期規(guī)則試行情況的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善股票交易機(jī)制，優(yōu)化交易監(jiān)管安排，有助于更好滿(mǎn)足市場(chǎng)交易需求，提高市場(chǎng)透明度，加強(qiáng)投資者保護(hù)。具體修訂的內(nèi)容，包括推出股票盤(pán)后固定價(jià)格交易、調(diào)整無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票的大宗交易價(jià)格范圍、明確風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票交易規(guī)定、增加嚴(yán)重異常波動(dòng)監(jiān)管安排等。同時(shí)，《交易規(guī)則》對(duì)規(guī)則表述及體例結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。

前期，北交所已就《交易規(guī)則》向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，廣泛聽(tīng)取中小投資者建議。北交所高度重視市場(chǎng)各方提出的寶貴意見(jiàn)，認(rèn)真研究并充分吸納了各類(lèi)合理建議。下一步，北交所將指導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)完成業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，做好規(guī)則落地實(shí)施。同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況，持續(xù)優(yōu)化交易機(jī)制，完善市場(chǎng)交易功能，增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

編輯/劉忠禹