ASML心涼了，中國(guó)大陸市場(chǎng)禁售，臺(tái)積電不要，2nm光刻機(jī)賣(mài)給誰(shuí)？

誰(shuí)能想到，全球光刻機(jī)龍頭ASML這次直接把自己玩進(jìn)了死胡同？跟著美國(guó)要求把中國(guó)大陸市場(chǎng)全禁了，轉(zhuǎn)頭自家最新的2nm光刻機(jī)，被最大客戶臺(tái)積電直接拒收。這下ASML的高層估計(jì)半夜都睡不著，砸了這么多錢(qián)搞出來(lái)的新機(jī)器，臺(tái)積電不要，大陸想買(mǎi)買(mǎi)不到，到底賣(mài)給誰(shuí)啊？

本來(lái)ASML是想著跟著美國(guó)卡中國(guó)芯片脖子，結(jié)果沒(méi)想到反手把自己的財(cái)路給斷了。從前ASML只禁最頂尖的EUV光刻機(jī)，現(xiàn)在直接把禁令擴(kuò)大到所有DUV浸沒(méi)式光刻機(jī)，從高端到中端全封死了。把最大的潛在客戶拒之門(mén)外之后，自家最新的EUV反而砸在手里賣(mài)不出去了。

4月22日臺(tái)積電副共同營(yíng)運(yùn)長(zhǎng)張曉強(qiáng)公開(kāi)明確說(shuō)了，公司目前沒(méi)有采用ASML最新高數(shù)值孔徑極紫外光刻機(jī)的計(jì)劃。他說(shuō)現(xiàn)在還能從現(xiàn)有EUV設(shè)備里挖足夠的潛力，沒(méi)必要換新款，還補(bǔ)了一句，這款新一代設(shè)備真的非常非常貴。

這款2nm用的光刻機(jī)到底貴到什么程度？一臺(tái)售價(jià)就高達(dá)4.5億美元，折合人民幣快30億。這個(gè)價(jià)格能買(mǎi)6架波音737客機(jī)，或者4架殲-35隱身戰(zhàn)機(jī)，兩臺(tái)機(jī)器的錢(qián)就夠造一艘055萬(wàn)噸大驅(qū)了。放眼全球，能掏得起這個(gè)錢(qián)的芯片代工廠，掰著手指頭都數(shù)得過(guò)來(lái)。

臺(tái)積電不是買(mǎi)不起，是真沒(méi)必要花這個(gè)冤枉錢(qián)。說(shuō)穿了，全世界能輕松拿出錢(qián)買(mǎi)這款機(jī)器的買(mǎi)家，本來(lái)就是中國(guó)大陸，可ASML自己硬要把人家擋在門(mén)外。現(xiàn)在連DUV都不賣(mài)，連售后維修都卡，更別說(shuō)這款頂尖EUV了。放著愿意出高價(jià)的客戶不做，剩下的客戶要么買(mǎi)不起要么不需要，這生意做得屬實(shí)離譜。

ASML本身客戶就高度集中，前五大客戶就貢獻(xiàn)了差不多八成的收入。第一大金主就是臺(tái)積電，占了ASML近三成的收入，這么多年一直穩(wěn)定采購(gòu)ASML的先進(jìn)設(shè)備，給蘋(píng)果、英偉達(dá)這些大廠做芯片代工。

接下來(lái)就是韓國(guó)的三星和SK海力士，兩家加起來(lái)占了ASML收入的四成五，預(yù)計(jì)2026年第一季度韓國(guó)會(huì)成為ASML最大的收入來(lái)源地區(qū)。再就是美國(guó)英特爾，已經(jīng)計(jì)劃采購(gòu)這款新一代EUV，用來(lái)做下一代1.4nm工藝。過(guò)去中芯國(guó)際也是ASML的重要采購(gòu)方，現(xiàn)在受美國(guó)出口管制影響，在ASML營(yíng)收里的占比已經(jīng)大幅下滑了。

現(xiàn)在的局面就是，占三成收入的臺(tái)積電不買(mǎi)，占比超三成的中國(guó)大陸市場(chǎng)被ASML自己全禁了，剩下還有需求的也就只有韓國(guó)兩大巨頭和英特爾了。韓國(guó)芯片廠現(xiàn)在也就靠AI需求撐著，哪天AI需求飽和了，估計(jì)也不會(huì)再掏錢(qián)買(mǎi)這么貴的新設(shè)備。

買(mǎi)的人越來(lái)越少，直接變成了供大于求，議價(jià)權(quán)徹底轉(zhuǎn)到買(mǎi)家那邊了。就那么幾個(gè)潛在客戶，人家知道ASML的機(jī)器賣(mài)不出去只能堆在倉(cāng)庫(kù)落灰，人家當(dāng)然不急。急的只能是ASML自己，機(jī)器放一天虧一天，干耗著看誰(shuí)先扛不住。

其實(shí)整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)的真實(shí)需求，根本沒(méi)那么多先進(jìn)制程。現(xiàn)在九成以上的芯片需求，用DUV光刻機(jī)就完全能滿足，DUV才是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的地基和塔身。就說(shuō)汽車(chē)行業(yè)，一輛車(chē)?yán)镆簿蛙?chē)機(jī)芯片和智駕芯片需要先進(jìn)制程，剩下的控制器、MCU、傳感器、功率芯片，全都是成熟制程的產(chǎn)品。

工廠里的PLC、變頻器芯片，家里空調(diào)冰箱洗衣機(jī)的主控IC，全都是成熟制程，用的是28nm、40nm、65nm甚至180nm工藝。7nm以下的芯片需求占比還不到一成，5nm以下的芯片市場(chǎng)需求就更少得可憐了。

三星現(xiàn)在3nm以下的芯片代工，根本就接不到像樣的訂單，更別說(shuō)2nm了。就算三星咬咬牙買(mǎi)了ASML的頂級(jí)光刻機(jī)，建好了2nm生產(chǎn)線，也接不到訂單，純純是賠本賺吆喝的買(mǎi)賣(mài)。

全世界也就英偉達(dá)這種頂級(jí)芯片廠商需要2nm工藝，可英偉達(dá)幾乎把所有的2nm訂單都交給了臺(tái)積電。臺(tái)積電之前只采購(gòu)了極少量的新一代EUV，也只是用來(lái)研發(fā)，根本沒(méi)打算用來(lái)量產(chǎn)。現(xiàn)在臺(tái)積電就是打算不靠這款新設(shè)備，靠現(xiàn)有技術(shù)升級(jí)改造，也能做出2nm芯片。

就在4月22日當(dāng)天，臺(tái)積電還發(fā)布了兩項(xiàng)關(guān)鍵的制造技術(shù)改進(jìn)，給這個(gè)替代方案撐了腰。其中A13工藝計(jì)劃2029年量產(chǎn)，是A14工藝的光學(xué)收縮版本，能在保持設(shè)計(jì)兼容的前提下縮小6%的芯片面積，兼顧性能和能效提升。N2U工藝作為2nm平臺(tái)的升級(jí)版本，預(yù)計(jì)2028年就能投產(chǎn)，速度比前代提升3%到4%，功耗降低8%到10%。

ASML本來(lái)對(duì)這款新機(jī)器寄予厚望，計(jì)劃2027年和2028年大量投產(chǎn)，還把2030年的營(yíng)收目標(biāo)定在了600億歐元，現(xiàn)在來(lái)看這個(gè)目標(biāo)基本沒(méi)戲了。做B端生意靠的就是大客戶，ASML這次真的是高估了自己，也低估了封鎖帶來(lái)的反噬。

按臺(tái)積電的說(shuō)法，這款售價(jià)4.5億美元的機(jī)器，要等到2028年才能匹配得上市場(chǎng)需求。那時(shí)候英偉達(dá)的AI算力芯片，需要把十顆大型芯片和二十組內(nèi)存芯片堆疊到一起，才需要這么極致的工藝，現(xiàn)在推出來(lái)太早了。

咱們國(guó)內(nèi)這邊，上海微電子的28nm DUV光刻機(jī)早就不是擺著看的展柜樣品了。現(xiàn)在中芯國(guó)際和華虹的產(chǎn)線上天天都在跑，良率穩(wěn)定在85%以上，這都是產(chǎn)線實(shí)際跑出來(lái)的數(shù)據(jù)，不是吹牛。

這背后也不是單靠一臺(tái)機(jī)器，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)全打通了。北京科益虹源做曝光光源，華卓精科做雙工件臺(tái)，長(zhǎng)春光機(jī)所磨鏡頭，寧波南大光電做光刻膠，全流程都已經(jīng)在一條產(chǎn)線上跑通了。當(dāng)一條28nm產(chǎn)線能養(yǎng)活三千名工程師，支撐五家材料廠不斷迭代升級(jí)，國(guó)產(chǎn)材料的實(shí)際數(shù)據(jù)反過(guò)來(lái)還能幫設(shè)備廠優(yōu)化算法，這套體系已經(jīng)進(jìn)入了正向循環(huán)，會(huì)自己越跑越快。

而且中科院今年3月還研發(fā)出了全固態(tài)DUV光源，這項(xiàng)技術(shù)比傳統(tǒng)的氣體激光方案省電70%，體積還能縮小一半，理論上就能支持3nm芯片制造。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的進(jìn)展，刻蝕機(jī)已經(jīng)摸到了3nm，光刻機(jī)在28nm節(jié)點(diǎn)快速迭代，封裝領(lǐng)域用14nm加3D堆疊就能做出5nm性能的芯片。外界一直說(shuō)咱們卡在7nm，其實(shí)咱們?cè)缇妥吡藦澋莱?chē)的路子。

ASML錯(cuò)就錯(cuò)在不該堵死自己最大的市場(chǎng)，光刻機(jī)本來(lái)就沒(méi)幾個(gè)客戶，客戶就是企業(yè)的命根子。現(xiàn)在放著有錢(qián)有需求的中國(guó)大陸不賣(mài)，最大客戶臺(tái)積電又不接盤(pán)，這不等于自己往自己心口捅刀子嗎？

其實(shí)這事早有前車(chē)之鑒，英偉達(dá)之前跟著美國(guó)禁售高端AI芯片，后來(lái)H200松綁都四個(gè)月了，在中國(guó)市場(chǎng)一塊都沒(méi)賣(mài)出去。不是H200性能不好，是咱們國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)起來(lái)了，不需要了。黃仁勛又是游說(shuō)又是備貨，最后訂單還是零，這不就是現(xiàn)成的例子嗎？

再過(guò)幾年，等咱們國(guó)內(nèi)從光刻機(jī)到芯片生產(chǎn)全鏈路都實(shí)現(xiàn)自主了，國(guó)產(chǎn)芯片的市場(chǎng)份額會(huì)越來(lái)越大，ASML原有客戶能分到的蛋糕會(huì)越來(lái)越小，對(duì)ASML光刻機(jī)的需求也會(huì)不斷萎縮。等哪天ASML回頭想進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)的時(shí)候，說(shuō)不定咱們?cè)缇筒恍枰墓饪虣C(jī)了，這個(gè)結(jié)局其實(shí)早就能看到苗頭，早晚都會(huì)到來(lái)。

參考資料 澎湃新聞 臺(tái)積電確認(rèn)暫不采購(gòu)ASML新一代High-NA EUV光刻機(jī)